الدولار النيوزيلندي يقلص مكاسبه قرب 0.5700 بعد بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف

• زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD يقلص مكاسبه حول 0.5705 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
• تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI في نيوزيلندا يتباطأ إلى 3.7% على أساس سنوي في الربع الثالث، أضعف من المتوقع.
• توقعات الفيدرالي تُرى كعامل يحدد الاتجاه حتى اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.

يستقر زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD بالقرب من 0.5705 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويقلص الدولار النيوزيلندي (NZD) مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف من المتوقع. ومن المقرر صدور تقرير مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الخميس.

وأظهرت البيانات الصادرة عن إحصاءات نيوزيلندا يوم الخميس أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI في البلاد تراجع إلى 3.7% على أساس سنوي في الربع الثالث (Q3) من 4.1% في القراءة السابقة. وجاءت هذه القراءة دون التوقعات البالغة 3.8%. وعلى أساس ربع سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.7% في الربع الثالث، مقارنة بـ 1.5% في الربع الثاني، وهو أضعف من 0.8% المتوقعة.

ويتراجع الكيوي بشكل طفيف في رد فعل فوري على بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف. ومع ذلك، ظلت القراءة أعلى من الحد الأعلى لنطاق هدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، مما يضيف إلى التوقعات بأن البنك المركزي سيرفع معدلات الفائدة الأسبوع المقبل.

وتقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 98% بأن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ الفائدة مرة أخرى الأسبوع المقبل، واحتمالًا بنسبة 100% لوجود 50 نقطة أساس (bps) من الزيادات في معدلات الفائدة قبل نهاية فبراير/شباط، وفقًا لرويترز.

وعلى صعيد الولايات المتحدة، يوازن المتداولون توقعات مسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبيل اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل. وفي الأسبوع الماضي، لم يقدم رئيس الفيدرالي كيفن وارش أي إشارة مسبقة بشأن ما إذا كان يعتقد أن هناك حاجة إلى مزيد من رفع معدلات الفائدة، أو متى.

وقال شون أوزبورن، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية في سكوتيا بنك: "لا توجد فعليًا ثيمة شاملة للأسواق... وأعتقد أن هذا سيبقى كذلك على الأقل حتى الأسبوع المقبل وحتى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC". وأضاف: "نحتاج إلى تكوين فكرة عن تفكير الفيدرالي".

يظل الكيوي منخفض التقييم مع إبقاء لهجة RBNZ المتشددة خطر الرفع قائمًا

تشير ملاحظات ING إلى أن الأسواق كانت تعزز توقعاتها تدريجيًا تجاه سياسة أكثر تشددًا، مع قيام المستثمرين "بتسعير نحو 18-21 نقطة أساس لاجتماع الأسبوع المقبل منذ أن أدلى كبير الاقتصاديين في RBNZ بول كونواي بتصريحات متشددة الأسبوع الماضي". ويشيرون إلى أن كونواي "قال صراحة إن قرار هذا الشهر مفتوح على مصراعيه، وإنه يرى مخاطر صعودية لتضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI للربع الرابع وإن ضعف الدولار النيوزيلندي يثير القلق"، وهي رسالة تقول ING إنها "بدت وكأنها محاولة لدفع التسعير في السوق إلى الأعلى". وعلى هذه الخلفية، يرى البنك أنه "ما لم تحدث مفاجأة هبوطية كبيرة في مؤشر أسعار المستهلك CPI غدًا، فإننا نتوقع رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل".

وعلى صعيد العملة، تؤكد ING أن "الدولار النيوزيلندي لا يزال رخيصًا مقارنة بنموذج القيمة العادلة قصير الأجل"، وتتوقع أن "يواصل استعادة بعض الأرض مقابل نظيره الأقرب، الدولار الأسترالي AUD". وفي سيناريوها الأساسي، "نرى زوج NZD/USD يتداول فوق 0.570 حتى نهاية العام"، إذ يدعم مزيج الخطاب المتشدد من RBNZ وانخفاض التقييم المزيد من مكاسب الكيوي.

وارش يلوّح بارتفاع الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي مع إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الخيارات مفتوحة

قدّم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش رسالة بنّاءة إلى حدٍّ ما ولكن حذرة، مع حصوله على درجة 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، ما يؤكد نبرة أكثر ليونة قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10. ويبرز اعترافه بأنه "مفرط التحسس من الأزمة المالية العالمية" انحيازًا مستمرًا نحو الحذر من مخاطر الهبوط والاستقرار المالي، حتى مع إشارة وارش إلى نمو هيكلي وارتفاع في الاستثمار مدفوع بـ"سياسات جيدة". كما أن التشديد على عدم استباق اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول، إلى جانب التعليقات بأن الذكاء الاصطناعي سيؤثر في الطلب قبل العرض وأن تأثيراته على التوظيف في الأجل القريب غير مؤكدة، يعزز موقفًا يعتمد على البيانات ويخفف من أي إشارة متشددة فورية للدولار الأمريكي.

لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index، إذ تحرك 0.00 نقطة ليبقى عند مستوى متشدد بوضوح عند 127.51، ما يشير إلى أن الخطاب لم يغير بشكل ملموس المسار المتصور للسياسة النقدية رغم درجة FXS Speechtracker الأكثر ليونة قليلًا. ومع بقاء المؤشر فوق 100 بكثير، لا تزال الأسواق ترى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يميل نحو التشديد، لكن تركيز وارش على ترسيخ البيانات المتعلقة بالإنتاج والتوظيف والتضخم والمخاطر الطرفية يشير إلى توازن أكثر دقة للمخاطر بدلًا من تحول صريح في الخطاب الداعم للدولار الأمريكي.

التحليل الفني: NZD/USD يحتفظ بنبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD على التداول فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر وفوق الحد السفلي بوضوح، ما يوحي بتكوين قاعدة أولية داخل النطاق الأخير، لكنه لا يزال يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، وهو ما يبقي التعافي الأوسع محدودًا. وقد ارتفع مؤشر القوة النسبية (14) إلى نحو 56، ما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي لكنه لم يصبح حاسمًا بعد، بينما تتأرجح الأسعار بين دعم النطاق والحاجز الاتجاهي العلوي.

على الجانب الصعودي، يمثل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.5775 أول مقاومة مهمة؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى إلى فتح الباب أمام ارتداد أكثر استدامة. أما على الجانب الهبوطي، فيتوافق الدعم الأولي مع منطقة الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 0.5705، يليه الخط الأوسط لنطاق بولينجر قرب 0.5635، بينما سيؤدي كسر الحد السفلي عند حوالي 0.5565 إلى تعريض الزوج لانتكاسة أعمق ضمن النطاق السائد.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)