الدولار النيوزيلندي يحقق مكاسب ليقترب من 0.5700 على خلفية توقعات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي

• اكتسب زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD زخمًا إلى قرب 0.5690 في الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• من المقرر أن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أسعار الفائدة بقوة للحد من التضخم.
• تسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 92.8٪ لإبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول.

يكتسب زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD قوة إلى حوالي 0.5690 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. وتوفر التوقعات المتزايدة برفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أسعار الفائدة بعض الدعم للدولار النيوزيلندي (NZD) مقابل الدولار الأمريكي (USD). وسيراقب المتداولون القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي الصادر عن ستاندرد آند بورز S&P في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر/تشرين الأول في وقت لاحق من يوم الجمعة.

يتعزز الكيوي مقابل الدولار الأمريكي رغم بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف. ويرى العديد من المحللين أن التضخم سيتسارع إلى ما فوق 4٪ بشكل كبير في الربع الرابع، وقد يبقى خارج النطاق 1-3٪ الذي يستهدفه بنك الاحتياطي النيوزيلندي لفترة أطول مما كان البنك المركزي يتوقعه سابقًا.

تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 85٪ أن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة النقدي الرسمي OCR بمقدار ربع نقطة إلى 3.0٪ في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالًا يقارب واحدًا من اثنين بأن يرتفع إلى 3.25٪ في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لبلومبرغ.

"التضخم المرتفع لفترة أطول يمثل صداعًا كبيرًا لبنك الاحتياطي النيوزيلندي"، قال مارك سميث، كبير الاقتصاديين في بنك ASB في أوكلاند، والذي يرى أن التضخم سيبقى فوق 3٪ حتى الربع الرابع من العام المقبل ويتوقع رفعًا للفائدة في 28 أكتوبر/تشرين الأول. وأضاف مارك: "نتوقع أن يقر بنك الاحتياطي النيوزيلندي بأنه لا يزال أمامه المزيد من العمل وأن يحافظ على ميل مشروط نحو التشديد"

من ناحية أخرى، خفّض المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة الأمريكية بعد أن رفض رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش تقديم أي إشارة واضحة بشأن مدى قرب حدوث زيادة أخرى في أسعار الفائدة.

وتُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تمنح حاليًا احتمالًا بنسبة 92.8٪ لإبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مستقرة الأسبوع المقبل، بينما تسعّر احتمالًا بنسبة 80.5٪ لرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

صعود NZD محدود مع تشديد RBNZ في مواجهة استمرار تشدد الفيدرالي

يشير استراتيجيون في براون براذرز هاريمان BBH إلى أن خلفية التضخم في نيوزيلندا وديناميكيات السلع الأساسية لا تزال تدعم موقفًا متشددًا من بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ، مع أن "التضخم فوق المستهدف وأسعار النفط التي لا تزال مرتفعة" يبرران المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. ويشيرون إلى أن "منحنى المقايضات يسعّر احتمالًا بنسبة 85٪ لرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00٪ في 28 أكتوبر/تشرين الأول وأكثر من 100 نقطة أساس من التشديد خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة إلى 3.75٪ - بالقرب من الحد الأعلى للنطاق المحايد المقدر من بنك الاحتياطي النيوزيلندي عند 2.20٪-4.10٪." ومع ذلك، تحذر BBH من أن تداعيات ذلك على العملة أكثر محدودية، مؤكدة أن "مع ذلك، فإن صعود NZD/USD محدود لأن تشديد الفيدرالي يحد من نطاق تقارب السياسات."

وارش يلوّح بطفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي لكنه يتجنب الالتزام المسبق بالسياسة

حصل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا قليلًا مقارنة بالأساس المعتمد، رغم التعليقات البنّاءة عمومًا بشأن النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار. ويؤكد اعترافه بأنه "مفرط التحسس من الأزمة المالية العالمية" على استمرار نزعة الحذر، حتى مع إشارته إلى أن العالم قد تماشى مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي وإبرازه قوة الاستثمار المدفوع بالسياسات، بينما رفضه المتكرر استباق اجتماعي أكتوبر وديسمبر يعزز الاعتماد على البيانات ويحد من توجيهات الدولار على المدى القريب. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي بوصفه قوة من جانب الطلب مع آثار غير مؤكدة على التوظيف، إلى جانب جلسات الاستماع الميدانية المقبلة وفرق العمل، يشير إلى موقف استشرافي لكنه لا يزال استكشافيًا بشأن المخاطر والفرص المرتبطة بالتكنولوجيا بالنسبة للسياسة النقدية والاستقرار المالي.

ظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 127.51، مما يؤكد أن النبرة العامة للسياسة لا تزال بقوة في المنطقة المتشددة، حتى مع تسجيل درجة الخطاب مستوى أقل من المتوسط التاريخي على FXS Speechtracker. ويشير غياب أي حركة في المؤشر إلى أن تصريحات وارش، رغم حذرها وعدم التزامها بمسارات محددة لأسعار الفائدة، لم تغيّر بشكل ملموس تصورات السوق بشأن نزعة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة أو الدعم الأساسي للدولار.

التحليل الفني: يحتفظ NZD/USD بتوقعات سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب، إذ لا يزال مقيدًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويتداول السعر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى بعض الاستقرار قصير الأجل بعد التراجع الأخير، لكن النطاق العلوي يعمل بالفعل كمقاومة قريبة. ويقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 52.8 وقد تعافى إلى المنطقة المحايدة، ما يلمح إلى تراجع ظروف التشبع البيعي بدلًا من تحول صعودي واضح.

في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند النطاق العلوي لبولينجر حول 0.5705، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.5770، حيث من المرجح أن تعود ضغوط البيع للظهور ما دام السعر دون هذه المستويات. وفي الاتجاه الهابط، يظهر الدعم أولًا عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 0.5635، مع أرضية هيكلية أقوى عند النطاق السفلي حول 0.5565؛ وأي كسر دون هذه المنطقة الأخيرة سيعيد فتح الاتجاه الهابط الأوسع نحو قيعان جديدة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)