الدولار الأمريكي يستقر مع استعداد ترامب لزيارة البنك الاحتياطي الفيدرالي، والتركيز على الأخبار التجارية

• استقر الدولار الأمريكي بعد انخفاض حاد في منتصف الأسبوع، مع بقاء مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق مستوى الدعم الرئيسي 97.00.
• رفع التفاؤل التجاري شهية المخاطرة بعد اتفاقات التعريفات الثنائية مع اليابان وإندونيسيا والفلبين.
• يزور الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 20:00 بتوقيت غرينتش، مما يزيد الضغط السياسي على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

استعاد الدولار الأمريكي (USD) عافيته يوم الخميس بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في أسبوعين يوم الأربعاء، حيث عزز تجدد التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة العالمية معنويات السوق. وأدى الاتفاق التاريخي بين الولايات المتحدة واليابان، إلى جانب الآمال في التوصل إلى اتفاق مماثل بين واشنطن وبروكسل، إلى زيادة الإقبال على المخاطرة وتراجع الطلب على الملاذات الآمنة. كما أثرت المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سلبًا على المعنويات. ومع ذلك، فإن التصحيح الفني الطفيف الذي أعقب موجة البيع الأخيرة يساعد الدولار الأمريكي على الاستقرار.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، ضمن نطاق بين 97.00 و97.50. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المؤشر قرب مستوى 97.30 خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الخميس، محاولًا استعادة بعض الأرض بعد الانخفاض الحاد في منتصف الأسبوع.

في يوم الأربعاء، أفادت التقارير بأن الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يحققان تقدمًا نحو اتفاق تجاري قد يعكس الاتفاق المعلن مؤخرًا بين الولايات المتحدة واليابان. قال الدبلوماسيون إن الاتفاق سيحدد تعريفة أساسية بنسبة 15% على معظم صادرات الاتحاد الأوروبي إلى الولايات المتحدة، مع استثناءات لقطاعات رئيسية مثل الطائرات والأجهزة الطبية. يمثل هذا تحولًا كبيرًا عن التوترات السابقة، عندما هددت الولايات المتحدة بفرض تعريفات تصل إلى 30% على بعض الصادرات الأوروبية. ومع ذلك، لا تزال هناك تدابير استراتيجية قائمة حيث تستعد بروكسل لحزمة تعريفات انتقامية تتراوح بين 90-100 مليار يورو تستهدف السلع الأمريكية إذا فشلت المحادثات. مع اقتراب موعد 1 أغسطس والمفاوضات لا تزال جارية، ترى السوق أن هذا التقدم يمثل تخفيفًا محتملًا للتوترات التجارية المستمرة.

تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس بيانات أولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) ومطالبات البطالة الأولية، حيث من المقرر إصدار مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية الصادرة عن ستاندرد آند بورز في الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش، تليها مطالبات البطالة الأولية في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. تتوقع السوق أن يكون مؤشر مديري المشتريات التصنيعي مستقرًا حول 52.5 وزيادة طفيفة في الخدمات إلى حوالي 53. يقول المحللون إن قراءات مؤشرات مديري المشتريات القوية قد تعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف عن خفض أسعار الفائدة، مما يقدم دعمًا للدولار الأمريكي، بينما قد تزيد النتائج الأضعف من التكهنات بشأن موقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي.

محركات السوق: الأسواق العالمية ترتفع مع تقدم محادثات التعريفات الجمركية وترامب يراقب الاحتياطي الفيدرالي

• أظهرت بيانات مؤشرات مديري المشتريات (PMI) الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر يوليو/تموز صورة متباينة. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 54.6 من 52.9 في يونيو/حزيران، وهو أقوى معدل للنشاط التجاري العام في سبعة أشهر. كما ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 55.2، متجاوزًا التوقعات البالغة 53.0، مما يشير إلى استمرار القوة في قطاع الخدمات. ومع ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 49.5، أدنى من 52.0 السابقة ومن الإجماع البالغ 52.5، مما يشير إلى العودة إلى منطقة الانكماش.
• انخفضت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 217 ألف مطالبة في الأسبوع المنتهي في 19 يوليو، انخفاضًا من 221 ألفًا ومتجاوزة التوقعات البالغة 227 ألفًا. وقد كانت هذه القراءة هي الأدنى منذ منتصف أبريل/نيسان، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل. ومع ذلك، ارتفعت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.955 مليون، مما يشير إلى أن إعادة التوظيف قد تتباطأ بشكل طفيف.
• يوم الأربعاء، أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موقفه المتشدد في التجارة، مشيرًا إلى أن التعريفات المستقبلية على الشركاء التجاريين للولايات المتحدة ستتراوح بين 15% و50%، اعتمادًا على ما إذا كانت الدول ستمنح وصولًا متبادلًا إلى الأسواق. وأوضح أن تخفيضات التعريفات ستُعرض فقط لأولئك الذين يفتحون أسواقهم أمام السلع والخدمات الأمريكية. جاءت هذه التعليقات بعد سلسلة من الاتفاقيات الثنائية التي تم الإعلان عنها مؤخرًا، بما في ذلك اتفاقيات جديدة للتعريفات بنسبة 19% مع إندونيسيا والفلبين. وصف الرئيس الأمريكي كلا الاتفاقين بأنهما "عادلان وتاريخيان"، مما يشير إلى أن المزيد من الاتفاقيات قد تتبع، ربما مع الاتحاد الأوروبي والهند، قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس/آب.
• استقر العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بالقرب من 4.39% يوم الخميس، بعد ارتفاعه في الجلسة السابقة. جاء هذا الاستقرار وسط طلب قوي من المستثمرين الأجانب، وخاصة من حاملي الديون الخاصة في الخارج الذين يمتلكون أكثر من 5 تريليون دولار من الديون الأمريكية، مما يساعد على تثبيت العوائد على الرغم من ارتفاع العجز المالي الأمريكي، وعدم اليقين بشأن التضخم، وزيادة المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
• ارتفعت الأسواق المالية العالمية بشكل عام. ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.59% ليغلق عند 41,826 بينما قفز مؤشر توبيكس الأوسع بنسبة 1.75% إلى 2,978 يوم الخميس، بينما ارتفعت أيضًا المؤشرات الأوروبية، حيث ارتفع مؤشر ستوكس 50 بنحو 1% وتقدم مؤشر ستوكس 600 الأوسع بنسبة 0.6%. تحولت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى الإيجابية، مدعومة بعناوين تجارية متفائلة وتوقعات قبل إصدارات الأرباح الكبرى في قطاع التكنولوجيا.
• من المقرر أن يزور الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقر الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن في الساعة 20:00 بتوقيت جرينتش يوم الخميس، مما يزيد الضغط السياسي على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. تأتي الزيارة وسط استمرار انتقادات ترامب لأسعار الفائدة المرتفعة والتدقيق في مشروع تجديد الاحتياطي الفيدرالي بقيمة 2.5 مليار دولار. تراقب الأسواق عن كثب، حيث تثير الظهور الرئاسي النادر في البنك المركزي مخاوف جديدة بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وقد تثير تقلبات في الدولار الأمريكي وسوق السندات.
• من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة النقدية في 30 يوليو، مع توقعات واسعة بعدم تغيير النطاق الحالي لأسعار الفائدة البالغ 4.25%-4.50%. ومع ذلك، فإن الانقسام المتزايد داخل الاحتياطي الفيدرالي يجذب الانتباه. بينما أعرب صانعو السياسة مثل والر وبومان عن دعمهم لخفض سعر الفائدة في يوليو، مشيرين إلى ضعف التضخم وتباطؤ النمو، لا يزال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وآخرون حذرين، مؤيدين نهج يعتمد على البيانات. وفقًا لاستطلاع حديث من رويترز، لم تظهر أي توقعات لخفض في يوليو، على الرغم من أن أكثر من 50% من الاقتصاديين يتوقعون أول خفض في سبتمبر.
• ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع دون تغيير عند 2.00% يوم الخميس، بما يتماشى مع التوقعات، بعد سبع تخفيضات متتالية. وفقًا لبيان السياسة النقدية، سيقوم البنك المركزي بـ "اتباع نهج يعتمد على البيانات وعلى أساس كل اجتماع لتحديد موقف السياسة النقدية المناسب"، مضيفًا أن البيئة "لا تزال غير مؤكدة بشكل استثنائي، خاصة بسبب النزاعات التجارية".
• أبرزت قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI) السريعة التي صدرت يوم الخميس الاتجاهات العالمية المتباينة. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب لمنطقة اليورو إلى 51.0، وهو أعلى مستوى له في 11 شهرًا، بينما انخفض مؤشر المملكة المتحدة إلى 51.0، مما يشير إلى تباطؤ. في آسيا، سجلت أستراليا قراءة مركبة قوية بلغت 53.6، وهي الأفضل منذ أكثر من عام، مدفوعة بأداء قوي في قطاع الخدمات. انخفض التصنيع في اليابان إلى منطقة الانكماش عند 48.8، مع تعويضه بقطاع خدمات مستقر.

التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يعيد اختبار نمط الوتد الهابط، مع التركيز على دعم 97.00

يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) علامات على الاستقرار يوم الخميس بعد تمديد تراجعه الأخير من قرب أعلى مستوياته في أربعة أسابيع، حيث يتأرجح المؤشر قرب مستوى 97.38. تباطأت الحركة السعرية بعد كسر مستوى دعم رئيسي، تحول الآن إلى مقاومة، بالقرب من 97.80-98.00، والذي يتماشى بشكل وثيق مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا. لا يزال التراجع محصورًا فوق الحاجز النفسي 97.00، حيث وجد المؤشر بعض الدعم خلال اليوم. يتزامن هذا المستوى أيضًا مع الحد العلوي لنمط الوتد الهابط الذي تم كسره بشكل حاسم إلى الأعلى الأسبوع الماضي. هذه المنطقة تعمل الآن كمنطقة إعادة اختبار وقد تقدم قاعدة قصيرة الأجل حيث يعيد المتداولون تقييم الاتجاه الأوسع.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا حول 42.68، مما يشير إلى تحيز هبوطي ولكن ليس بعد في منطقة التشبع البيعي. وهذا يشير إلى أن هناك مجالًا لمزيد من الانخفاض، على الرغم من أن وتيرة التراجع يبدو أنها تتباطأ. كان مؤشر القوة النسبية يتجه نحو الأسفل منذ الرفض من المنطقة النفسية 99.00 والآن يحاول التسطح، مما يشير إلى احتمال حدوث تماسك أو حتى ارتداد تصحيحي إذا تم الحفاظ على الدعم عند 97.00.

على الجانب الصعودي، تظهر مقاومة فورية بالقرب من منطقة 97.80-98.00، والتي كانت سابقًا مستوى دعم رئيسي. هناك حاجة إلى حركة مستدامة فوق هذه المنطقة لتخفيف الضغط الهبوطي وتحويل الزخم قصير الأجل لصالح المشترين. على الجانب الهبوطي، إذا فشل مستوى 97.00 في الصمود، فسوف يؤكد ذلك كسرًا دون منطقة إعادة اختبار الوتد ويعرض المؤشر لتراجع أعمق نحو 96.50، يليه أدنى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات بالقرب من 96.30 الذي تم تسجيله في 1 يوليو.