الدولار الأمريكي: من المحتمل أن يفضل تقليص الرفع المالي الدولار الأمريكي - ING

تستمر الأصول ذات المخاطر في التداول على الجانب الهش. المركز الرئيسي هنا هو الولايات المتحدة. لقد اتسعت فروق الائتمان ذات العائد المرتفع إلى أوسع مستوياتها منذ يونيو حيث يواصل المستثمرون تقييم الأسئلة التي أثارها إفلاس شركة فيرست براندز وما يقوله ذلك عن تراجع معايير تصنيف الائتمان في هذا القطاع، كما يلاحظ كريس تيرنر، محلل الفوركس في ING.

توقف ارتفاع DXY هذا الأسبوع عند مقاومة 99.65/70

"بينما انخفضت أسهم التكنولوجيا الأمريكية بشكل لم يصل إلى ما وصلت إليه البيتكوين (-25%)، لا تزال الأسواق متوترة. أسهم التكنولوجيا السبع الرائعة تبتعد حوالي 7% عن أعلى مستوياتها - وهو انخفاض ضئيل مقارنة بارتفاع 70% منذ أبريل. لكن الخوف المفهوم هو أن هذه تجارة مزدحمة للغاية وأن السير العادي نحو الخروج قد يتحول إلى شيء أقل انتظامًا إذا تم العثور على سبب. ومن هنا، الاهتمام الكبير بإصدار نتائج الربع الثالث لشركة إنفيديا الليلة وما إذا كانت قرار سوفت بانك ببيع جميع حيازاتها من إنفيديا كان شيئًا أكثر من إعادة تخصيص استثماراتها في قطاع التكنولوجيا الأمريكي."

"بعيدًا عن إنفيديا، سيكون التركيز خلال الـ 24 ساعة القادمة على سياسة الاحتياطي الفيدرالي. الليلة سيتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر، حيث تطرح الآراء 'المتباينة بشدة' حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية خطرًا صعوديًا على الدولار. ثم سيكون إصدار تقرير الوظائف المتأخر لشهر سبتمبر غدًا على الأرجح أفضل فرصة للدولار للانخفاض هذا الأسبوع. إذا فشلت بيانات الوظائف في تحويل السوق نحو خفض الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر (المسعّر حاليًا بنسبة 50%)، فإن الضغط سيبقى على أسواق الأسهم."

"من المحتمل أن يكون تقليل الرفع المالي إيجابيًا للدولار في البداية، خاصة مقابل العملات الأكثر حساسية للمخاطر، مثل الدولار الأسترالي والبيزو المكسيكي. عادةً، سيكون سعر الصرف مثل AUD/JPY هو الوسيلة لمتابعة تراجع حاد في الأصول ذات المخاطر، لكن USD/JPY يتبع مساره الخاص في الوقت الحالي. من المحتمل أن يكون الفرنك السويسري هو الملاذ الآمن المفضل الآن، خاصةً بالنظر إلى الخيارات المحدودة للبنك الوطني السويسري لخفض الأسعار أو التدخل. ومع ذلك، إذا حصلنا على تصحيح كبير في الأسهم الأمريكية، فإنه يجب أن يثبت في النهاية أنه سلبي للدولار، حيث سيؤكد التراجع في الاستهلاك الأمريكي وسوق العمل دورة تيسير أعمق من الاحتياطي الفيدرالي. توقف ارتفاع DXY هذا الأسبوع عند مقاومة 99.65/70. لا يوجد محفز واضح ليتراجع اليوم، ونتخيل أن هناك أوامر شراء فوق منطقة 99.75."