الدولار الكندي يثبت مع انتعاش النفط، والدولار الأمريكي يضعف بسبب بيانات ADP الأضعف

• يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD حول 1.4040 يوم الأربعاء مع استفادة الدولار الكندي من ارتداد أسعار النفط.
• آمال التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز تحد من المكاسب الكبيرة في النفط رغم التوترات في البحر الأحمر.
• لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط بعد بيانات التوظيف ADP الأضعف من المتوقع قبيل صدور مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD حول مستوى 1.4040 يوم الأربعاء وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة ٪0.14 خلال اليوم، حيث يستفيد الدولار الكندي (CAD) من انتعاش أسعار النفط. وتلقت أسعار النفط الخام الدعم بعد أن أعلن الحوثيون في اليمن مسؤوليتهم عن هجوم على سفينة سعودية في البحر الأحمر، مما أثار مؤقتًا مخاوف بشأن إمدادات الطاقة العالمية.

ومع ذلك، لا تزال المكاسب الصعودية في أسعار النفط محدودة بسبب الآمال في حدوث اختراق دبلوماسي في الشرق الأوسط. ووفقًا لموقع أكسيوس، تقترب الولايات المتحدة (US) وإيران وعُمان من التوصل إلى اتفاق مؤقت لإعادة فتح مضيق هرمز. وسيؤسس الإطار المقترح ترتيبا مؤقتا لمدة 60 يومًا عبر الممر المائي الاستراتيجي، الذي يمر عبره ما يقرب من 20% من إمدادات الطاقة العالمية. كما قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن الاتفاق قد يُعلن في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مما يعزز التفاؤل بشأن تطبيع تدريجي للوضع.

وعلى الجانب الأمريكي، لا يزال الدولار الأمريكي (USD) تحت الضغط بسبب جولة أخرى من البيانات الاقتصادية الأضعف. وأظهر تقرير التغير في التوظيف الصادر عن المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن الوظائف في القطاع الخاص ارتفعت بمقدار 44 ألفًا في يوليو/تموز، وهو أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 70 ألفًا. ويأتي هذا الإصدار بعد بيانات أضعف في مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) وانخفاض في طلبيات المصانع في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يعزز التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يتبنى موقفًا أكثر تيسيرًا.

ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، خفضت الأسواق توقعاتها لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، فإن تعليقات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون، لا تزال تسلط الضوء على استمرار مخاطر التضخم، وهو ما قد يساعد في الحد من المزيد من خسائر الدولار الأمريكي.

ينتظر المستثمرون الآن صدور مؤشر معهد إدارة التوريد (ISM) لمديري المشتريات الخدمية (PMI)، إلى جانب المزيد من التعليقات من مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). كما لا يزال تركيز السوق منصبًا على تقارير التوظيف الأمريكية والكندية يوم الجمعة، والتي قد توفر اتجاهًا أوضح لزوج USD/CAD.

الدولار الكندي يتراجع عن نظرائه رغم تزايد الدعم من البيانات وتحول النظرة الفنية لزوج USD/CAD

يشير محللو سكوتيا بنك إلى أن الدولار الكندي قد تأخر عن نظرائه، موضحين أن "الدولار الكندي لم يتمكن من الحصول على قدر كبير من الدعم من النبرة الأمريكية الأضعف عمومًا التي تطورت خلال الأسبوع الماضي." ويشيرون إلى أن العملة "لم تتغير فعليًا منذ يوم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بينما كانت عملات مجموعة العشر (G10) قد تعززت عمومًا،" مع "استفادة الين الياباني (JPY) بوضوح من التدخل،" وارتفاع كل من الدولار النيوزيلندي (NZD) والدولار الأسترالي (AUD) بأكثر من 1٪."

وبحسب سكوتيا بنك، فإن ضعف أداء الدولار الكندي يعكس "عدم اليقين التجاري وبنك كندا الذي يبدو ثابتًا بقوة في موقف محايد،" لكنهم يرون أن "بعض الارتفاع في العملة يبدو مستحقًا منذ فترة." ويؤكدون أن "نتائج البيانات النسبية بين الولايات المتحدة وكندا تعكس تحسنًا مطردًا في المفاجآت الإيجابية للبيانات الكندية مقابل الولايات المتحدة،" وأن "هذا الأمر يتأخر أحيانًا في الانعكاس ضمن نطاقات الصرف مع تعديل توقعات السياسة النقدية، لكن هناك دعمًا أساسيًا للدولار الكندي من البيانات الاقتصادية." وفي هذا السياق، يشيرون إلى أن "تقديرنا للقيمة العادلة للسعر الفوري يواصل الانخفاض تدريجيًا، بما يعكس تحسن أساسيات الدولار الكندي،" مع بقاء "التوازن المقدر" لزوج USD/CAD "عند 1.3930."

ومن منظور فني، يحافظ سكوتيا بنك على موقف "هبوطي—للدولار الكندي"، مشيرًا إلى أنه رغم أن "القراءات الفنية للدولار الكندي لا تزال متقلبة"، فإن هناك "أدلة أقوى تظهر على أن الدولار الكندي في وضع أفضل لعكس المزيد من تراجعه في مايو/أيار ويونيو/حزيران." ويؤكدون أن "زوج USD/CAD أغلق الأسبوع الماضي على نحو هبوطي، كما أن مؤشرات الزخم قصيرة الأجل (اليومية) تميل إلى السلبية للدولار الأمريكي." وفيما يتعلق بالمستويات، يرون أن "التحرك دون 1.3970/80 (القمة السابقة/دعم التصحيح) ينبغي أن يمهد الطريق أمام السعر الفوري للعودة إلى مستوى 1.38،" ويخلصون إلى أن "القراءات الفنية تشير إلى التراجع عن المكاسب المعتدلة للدولار الأمريكي نحو منطقة 1.41."