الدولار الكندي يستقر، عالق بين العزوف عن المخاطرة وانتعاش أسعار النفط

• يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD دون اتجاه واضح يوم الاثنين بعد انخفاضه بشكل حاد يوم الجمعة.
• تدعم التوترات المحيطة بمضيق هرمز الطلب على الملاذ الآمن وتدعم الدولار الأمريكي.
• ارتفاع أسعار النفط وبيانات التوظيف الكندية القوية يحدان من الضغوط الهبوطية على الدولار الكندي.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD حول 1.3940 يوم الاثنين وقت كتابة هذا التقرير، دون تغيير يُذكر خلال اليوم بعد أن انخفض بشكل حاد يوم الجمعة. يستفيد الدولار الأمريكي (USD) من الطلب الحذر على الملاذ الآمن مع بقاء التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط مرتفعة، بينما توفر أسعار النفط المرتدة الدعم للدولار الكندي (CAD).

لا تزال المخاوف المحيطة بالصراع بين الولايات المتحدة (US) وإيران تضغط على شهية المخاطرة، مع تركيز خاص على مضيق هرمز. وتشير طهران إلى أن المحادثات مع عُمان الهادفة إلى إنشاء مسار شحن آمن عبر الممر المائي الاستراتيجي تقترب من التوصل إلى اتفاق، مع التأكيد على أن أي اتفاق محتمل لن يؤدي إلى إعادة فتح فورية.

كما لا تزال المخاطر الجيوسياسية مرتفعة بعد أن أعلن مسلحون من جماعة أنصار الله المدعومة من إيران في اليمن مسؤوليتهم عن هجوم حديث على مصفاة جازان السعودية. كما استُهدف ناقلة تديرها شركة بترول أبوظبي الوطنية في مضيق هرمز. ويشجع هذا الغموض المستمر على توخي الحذر في الأسواق المالية ويساعد في دعم الدولار الأمريكي.

وعلى الصعيد الاقتصادي، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الصادر يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي فقد 23 ألف وظيفة في يوليو/تموز، مما يعزز المخاوف بشأن تباطؤ سوق العمل الأمريكي.

تقلل هذه الأرقام من توقعات التشديد النقدي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق الآن احتمالًا بنحو 42٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من حوالي 67٪ قبل أسبوع. ويحد هذا التسعير الجديد من قدرة الدولار الأمريكي على مواصلة انتعاشه، حتى مع استمرار المخاطر الجيوسياسية في دعم الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

ويحول المستثمرون الآن اهتمامهم إلى بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة. وقد يؤدي التضخم الأعلى من المتوقع إلى إحياء التوقعات بموقف أكثر تقييدًا من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، لا سيما إذا أضافت أسعار الطاقة المرتدة مزيدًا من الضغوط التضخمية.

وعلى الجانب الكندي، يحتفظ الدولار الكندي بعدة مصادر للدعم. فقد جاءت بيانات التوظيف الصادرة يوم الجمعة قوية، بينما يستفيد العملة المرتبطة بالسلع من تعافي أسعار النفط. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 78.70 دولار وقت النشر، مرتفعًا بنسبة ٪3.1 خلال اليوم، مدعومًا بالغموض المستمر المحيط بإمكانية إعادة فتح مضيق هرمز.

إن الجمع بين دولار أمريكي مدعوم بالعزوف عن المخاطرة ودولار كندي يستفيد من ارتفاع أسعار النفط يبقي زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD قريبًا من 1.3940، دون اتجاه واضح مع بداية الأسبوع.

مفاجأة وظائف كندا تعزز النظرة المستقبلية للدولار الكندي لكن مخاطر الرسوم الجمركية الأمريكية تلقي بظلالها على المسار

يُسلّط المحللون في كومرتس بنك الضوء على أنه، "على عكس سوق العمل الأمريكي، قدّم سوق العمل الكندي مفاجأة إيجابية للغاية يوم الجمعة," مع تجاوز خلق الوظائف للتوقعات بفارق كبير. وبينما "كان متوسط توقعات بلومبرغ قد رجّح خلق 20 ألف وظيفة جديدة، فقد تم بالفعل خلق نحو 75 ألف وظيفة," أشاروا، مضيفين أنه "في ضوء هذه الأرقام، انخفض معدل البطالة أيضًا بشكل غير متوقع إلى 6.4%، وهو أدنى مستوى له في عامين، مسجلًا تراجعًا بنصف نقطة مئوية خلال الأشهر الثلاثة الماضية."

وفي ظل هذه الخلفية، يرى كومرتس بنك أن "الأمر يكاد يبدو كما لو أن الاقتصاد الحقيقي الكندي يتعافى ببطء من المشكلات في علاقته مع الولايات المتحدة." ومع ذلك، يؤكدون أن "هذا التعافي يقف على أرض غير مستقرة," مشيرين إلى خطر أن "الرئيس الأمريكي أعلن رسومًا جمركية جديدة بنسبة ٪50 على بعض السلع الكندية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بحلول 19 أغسطس/آب."

ومع ذلك، فإن اقتصاديي البنك "لا يزالون يتوقعون أن يتم التوصل في نهاية المطاف إلى اتفاق بشأن تمديد اتفاقية USMCA لمدة عام واحد." وهم يقرّون بالخطاب السياسي، مشيرين إلى أنه "على الرغم من أن الرئيس الأمريكي يدّعي بانتظام أن كندا وحدها ستستفيد من ذلك، فإن الاقتصادين مترابطان بشكل وثيق للغاية بحيث إن أي إنهاء محتمل لن يسبب مشكلات كبيرة." وفي الوقت نفسه، يحذرون من أن "أي تنويع من جانب كندا بعيدًا عن أكبر شريك تجاري لها، الولايات المتحدة، سيكون عملية طويلة."

وعلى صعيد سوق العملات، خلص كومرتس بنك إلى أنه "ما زلنا متفائلين بأن الدولار الكندي سيبدأ أخيرًا في الارتفاع مجددًا خلال الأشهر المقبلة، لكن من المرجح أن يكون الطريق طويلًا، مع انتكاسات يسببها الرئيس الأمريكي على طول الطريق."

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD عند 1.3941، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسطين المتحركين البسيطين 100 فترة و200 فترة عند نحو 1.4019 و1.4032. ويتحرك الزوج ببطء فوق مستوى الدعم الأفقي القريب عند 1.3926، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة، المحوم بالقرب من 33، إلى استمرار الضغط الهبوطي، حتى مع تباطؤ الخسائر الفورية حول هذه الأرضية.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي السابق حول 1.3990، تليها المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.4019 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة قرب 1.4032، والتي تشكل معًا منطقة عرض كثيفة تحد من محاولات التعافي. وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسرًا واضحًا دون 1.3926 سيكشف عن ضعف جديد نحو مستويات أدنى، بينما قد يسمح الثبات فوق هذا الدعم بارتداد تصحيحي، رغم أن التحيز الأوسع خلال اليوم لا يزال يميل إلى الجانب الهبوطي ما دام السعر يتداول دون المتوسطات المتحركة الرئيسية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)