- يتداول الذهب حول 2900 دولار يوم الخميس مع بدء تخفيف التوترات المتعلقة بالتعريفات.
- أدى تأجيل التعريفات الجمركية الأمريكية على السيارات من المكسيك وكندا إلى تحول في عوائد السندات.
- يراهن المتداولون على تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بينما تتدهور البيانات الاقتصادية الأمريكية.
تتراجع أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) قليلاً إلى حوالي 2900 دولار يوم الخميس، على الرغم من أن تسجيل قمة جديدة على الإطلاق فوق 2956 دولار لا يزال ممكنًا. على الرغم من أنه قد يكون هناك بعض التخفيف للمكسيك وكندا مع تأجيل التعريفات الجمركية على واردات السيارات إلى الولايات المتحدة، إلا أن التعريفات المتبادلة لا تزال من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من أبريل. وهذا لا يزال يدعم تدفق الملاذ الآمن الذي يفيد المعدن الثمين.
في الوقت نفسه، يتحول التركيز يوم الخميس إلى أوروبا، حيث سيقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) بإصدار قراره بشأن أسعار الفائدة، مع توقعات السوق بخفض بمقدار 25 نقطة أساس. من المقرر أيضًا عقد اجتماع أوروبي عالي المخاطر، حيث سيقرر قادة الاتحاد الأوروبي حزمة الإنفاق الدفاعي وإمكانية تقديم المزيد من المساعدات لأوكرانيا.
يمكن رؤية تحول زلزالي آخر هذا الأسبوع في السندات، حيث يقوم المتداولون الآن بتسعير تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025. السبب هو تدهور البيانات الاقتصادية الأمريكية، التي تبدو لتؤكد فكرة أن الاستثنائية قد انتهت وتثير مخاوف الركود.
محركات السوق اليومية: تأجيل هبوطي
- أدى تأجيل التعريفات الجمركية الأمريكية على السيارات من المكسيك وكندا إلى تحول في عوائد السندات، مع توقع المستثمرين أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام، مما قد يفيد الذهب، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- قفز معدن ثمين آخر، النحاس، بأكثر من 5% في جلسة نيويورك يوم الأربعاء. ترتفع الأسعار أكثر فوق المعايير العالمية الأخرى، حيث اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن واردات هذه السلعة قد تخضع لتعريفات بنسبة 25%، وفقًا لتقارير رويترز.
- أوقفت مالي إصدار تصاريح التعدين للذهب على نطاق صغير للأجانب بعد عدة حوادث مميتة. وقد "وجه الرئيس المؤقت أسيمي غويتا الحكومة لتعزيز التدابير لتجنب المآسي البشرية والبيئية"، كما قال وزير الأمن والحماية المدنية الجنرال داود علي محمدين يوم الأربعاء، وفقًا لتقارير بلومبرج.
التحليل الفني: أخذ استراحة
تعتبر المزيد من الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي رياحًا خلفية أخرى للذهب بينما تمر الأسواق بتحولات زلزالية. عندما كان جميع المحللين والاقتصاديين يتوقعون خفضًا واحدًا أو عدم خفض من الاحتياطي الفيدرالي، في ثلاثة أيام تداول فقط، تحول هذا السرد الآن إلى إمكانية أكثر من خفضين على الأقل هذا العام.
بينما يتداول الذهب بالقرب من 2905 دولارات في وقت كتابة هذا التقرير، فإن نقطة المحور اليومية عند 2914 دولار والمقاومة اليومية R1 عند 2934 دولار هي المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها يوم الخميس. في حالة رؤية الذهب لمزيد من التدفقات، فإن المقاومة اليومية R2 عند 2950 دولار ستكون على الأرجح الحد النهائي قبل القمة التاريخية البالغة 2956 دولار التي تم الوصول إليها في 24 فبراير.
على الجانب الهبوطي، يعمل الدعم S1 عند 2899 دولار كدعم مزدوج مع الرقم النفسي الكبير 2900 دولار. سيكون هذا هو الدعم الحيوي لهذا الخميس. إذا أراد ثيران الذهب تجنب مزيد من الانخفاض، يجب أن يبقى هذا المستوى. وإذا انخفض أكثر، يجب أن يكون الدعم اليومي S2 عند 2879 دولار قادرًا على استيعاب أي ضغط هبوطي إضافي.
XAU/USD: الرسم البياني اليومي
أسعار الفائدة الأمريكية FAQs
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: تصاعد التوترات الجيوسياسية يساعد على الحد من الخسائر
شهد الذهب انتعاشًا بعد افتتاح هبوطي للأسبوع. سيظل تركيز المستثمرين منصبًا على الأنباء المحيطة بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران. تشير التوقعات الفنية للأجل القريب إلى غياب الزخم الاتجاهي.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: لا يوجد انتعاش في الأفق
يستمر سعر البيتكوين في التداول عرضيًا بين 65729 دولار و71746 دولار، مستأنفًا التماسك منذ 7 فبراير/شباط. شهدت الصناديق الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية قدرها 403.90 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الخامس على التوالي من السحوبات.
الفوركس اليوم: تقارير مؤشرات مديري المشتريات من الاقتصادات الكبرى والنمو الأمريكي سترفع التقلبات
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 20 فبراير/شباط: يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على زخم صعودي ويتذبذب بالقرب من مستوى 98.00 بعد أن لمس أعلى مستوياته في ما يقرب من شهر يوم الخميس. ستتضمن الأجندة الاقتصادية يوم الجمعة بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية لشهر فبراير من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
التغطية المباشرة للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي
كيف كان أداء الاقتصاد الأمريكي في الربع الأخير من عام 2025؟
يتوقع المحللون أن الاقتصاد الأمريكي قد نما بمعدل سنوي قدره %3، متباطئًا من نمو %4.4 الذي تم تسجيله في الربع السابق. سيقوم خبراؤنا بتحليل رد فعل السوق اليوم في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل ينتعشون مع تحسن شهية المخاطرة
ارتفع البيتكوين بشكل طفيف، مقتربًا من المقاومة الفورية عند 68000 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الجمعة. وتحافظ العملات البديلة الرئيسية، بما في ذلك الإيثريوم وريبل، على مستويات دعم رئيسية حيث يسعى الثيران للحفاظ على مكاسبهم الطفيفة خلال اليوم.