الذهب يواجه صعوبة قرب 4150 دولارًا مع تزايد مخاطر رفع أسعار الفائدة عالميًا

• الذهب ينخفض بنسبة ٪0.43 رغم تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول تبلغ 14٪، وترتفع لشهر ديسمبر/كانون الأول.
• إشارات التشديد من بنك إنجلترا وبنك اليابان تضغط على آفاق تعافي XAU.

يتراجع الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء حتى مع هبوط عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي، مع تجاهل المستثمرين إلى حد كبير لأجندة اقتصادية أمريكية خفيفة قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4122 دولار، منخفضًا بأكثر من ٪0.43.

يتراجع XAU/USD رغم ضعف الدولار والعوائد مع إشارة البنوك المركزية إلى مزيد من التشديد

بشكل عام، يبدو أن السبائك مهيأة لمزيد من التماسك بعد تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بأنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، وهو ما أخذه المستثمرون في الحسبان. ونتيجة لذلك، قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنسبة 14٪ لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، لكن بالنسبة لشهر ديسمبر/كانون الأول، تقترب الاحتمالات من 90٪، وفقًا لـ Prime Terminal.

هذا الأسبوع، الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة جدًا. وقد بدأ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي فترة التعتيم، والتي ستنتهي مع المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في 28 أكتوبر/تشرين الأول.

وفي الوقت نفسه، يركز المستثمرون على بيانات الإسكان الأمريكية، التي أظهرت تأثير ارتفاع عوائد السندات الأمريكية: تعد معدلات الرهن العقاري المرتفعة السبب الرئيسي لانهيار مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة بنسبة ٪7.3 في سبتمبر/أيلول. وفي وقت لاحق من الأسبوع، يترقب المستثمرون مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي يوم الخميس، والمتوقع أن ترتفع من 199 ألف إلى 200 ألف. وإلى جانب ذلك، ستوفر مؤشرات مديري المشتريات الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال تحديثًا حول معنويات الشركات في الولايات المتحدة، كما سيصدر مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان قراءته النهائية لشهر أكتوبر/تشرين الأول.

من المتوقع أن ترفع البنوك المركزية الكبرى أسعار الفائدة

في غضون ذلك، يشير مسؤولون من البنوك المركزية الكبرى إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية، وهو عامل سلبي للذهب، الذي عادةً ما يؤدي أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.

أقر محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا بأن التضخم الأساسي أصبح "قريبًا جدًا" من هدف 2٪، رغم أنه لمح إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة. وقالت ميغان غرين من بنك إنجلترا (BoE) إن مخاطر آثار التضخم من الجولة الثانية أعلى مما كان يُعتقد، مضيفة أن موقف السياسة الحالي "ليس تقييديًا بما يكفي."

التحليل الفني لزوج XAU/USD: الذهب يتعرض لضغوط دون 4200 دولار، والأنظار على 4100 دولار

يتداول الذهب بشكل جانبي بين 4100 دولار و4200 دولار، ممتدًا خسائره لليوم الثالث على التوالي، رغم أنه أظهر علامات على تكوين قاع قرب الطرف الأدنى من النطاق. ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين تضغط على أسعار السبائك، مع تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

تميل الزخم إلى مزيد من الهبوط مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا، رغم أنه أصبح أكثر استواءً إلى حد ما.

لاستمرار الاتجاه الهبوطي، يجب على البائعين كسر مستوى 4100 دولار. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية عند قاع 14 أكتوبر/تشرين الأول عند 4073 دولار، قبل قاع دورة 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار. وفي حال حدوث مزيد من الضعف، فإن مناطق الاهتمام التالية هي قاع 17 يوليو/تموز عند 3959 دولار وأدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.

ولانعكاس صعودي، ستكون المقاومة الأولى لزوج XAU/USD عند 4200 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4235 دولار. وفوق ذلك يقع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4321 دولار، مع مستوى 4500 دولار فوقه.