- يجذب الذهب بعض المشترين يوم الاثنين مع تقويض الآمال في الدبلوماسية مع إيران للدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- تُبقي الهجمات الأوكرانية على روسيا والتهديدات الأمريكية بمزيد من العمل العسكري سقفًا للتفاؤل الأخير.
- تحد رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من خسائر الدولار الأمريكي وتحد من ارتفاع السلعة قبيل الإصدارات الأمريكية الكلية هذا الأسبوع.
يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية، منهياً سلسلة خسائر استمرت يومين ومعوضًا جزءًا من الخسائر الحادة التي تكبدها يوم الجمعة إلى ما دون مستويات 3900 دولار، أو أدنى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2025. ويحد التفاؤل بشأن احتمال تحقيق اختراق دبلوماسي لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية من الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن ويوفر بعض الدعم للسلعة. وفي الوقت نفسه، لا تزال رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة بقوة وسط مخاوف التضخم المدفوع بالنفط، وقد تشكل رياحًا معاكسة للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وأفادت التقارير بأن المفاوضين الإيرانيين أجروا محادثات لليوم الثالث على التوالي مع الوسطاء القطريين يوم الأحد للمضي قدمًا في اتفاق لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران. وفي تطورات أخرى، اقترحت إيران خطة لمدة يومين (48 ساعة) لإعادة فتح مضيق هرمز، شريطة أن تفي الولايات المتحدة بمجموعة من الشروط تشمل رفع العقوبات المفروضة عقب مذكرة إسلام آباد وتقليص القوات الأمريكية في المنطقة. وإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المفاوضات مع إيران تسير على ما يرام وإن إيران تريد التوصل إلى اتفاق.
لكن ترامب أضاف أنه لم يستبعد المزيد من العمل العسكري بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني. علاوة على ذلك، أمر المرشد الأعلى الإيراني، مجتبى خامنئي، كبار القادة العسكريين بالاستعداد لمواجهة متجددة مع الولايات المتحدة وإسرائيل، وتوسيع خيارات طهران للرد. وهذا، إلى جانب الهجمات الأوكرانية الجديدة على مصافي النفط الروسية، يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويُبقي بائعي الدولار الأمريكي في موقف دفاعي، مما يستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على مزيد من المكاسب لسعر الذهب.
وفي الوقت نفسه، أشارت البيانات الأمريكية الكلية، الصادرة يوم الخميس الماضي، إلى نمو اقتصادي مرن وضغوط أسعار مستمرة، مما عزز الرهانات على مزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمال يقارب 75٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول. وبالتالي، هناك حاجة إلى عمليات شراء متابعة قوية لتأكيد قاع قريب الأجل لزوج XAU/USD، إذ يتحول التركيز الآن إلى الإصدارات الأمريكية الكلية المهمة، المقرر صدورها مع بداية شهر جديد.
سيصدر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي لاحقًا اليوم، يليه مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM يوم الأربعاء، وذلك قبل بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب - والمعروفة على نطاق واسع باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وفي غضون ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن أي تعافٍ لاحق من المرجح أن يُباع عنده وأن يظل محدودًا.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني لأربع ساعات
التحليل الفني
اعتُبر الانهيار يوم الجمعة والقبول فيما دون الحاجز النفسي 4000 دولار بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الهابطين. علاوة على ذلك، يظل المعدن الثمين دون المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة (EMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات بفارق جيد، مما يؤكد النظرة السلبية على المدى القريب. ويظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية مع بقاء خط الماكد دون خط الإشارة ووجود مدرج تكراري ضعيف. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 28.94 يحوم في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم هيمنة الضغط الهبوطي، فقد يكون الانخفاض الأخير ممتدًا على المدى القصير.
ومع ذلك، فإن أي حركة صعودية لاحقة من المرجح أن تجذب بائعين جدد وتظل محدودة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة عند 4068.55 دولار، والذي يمثل المستوى الرئيسي الذي سيحتاج الثيران إلى استعادته لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي. وفي الاتجاه الهبوطي، سيتطلع المتداولون الآن إلى القاع المتأرجح ليوم الجمعة، حول منطقة 3870 دولار، باعتبارها مناطق طلب محتملة، والتي إذا تم كسرها، فمن المفترض أن تمهد الطريق لامتداد المسار الهابط الراسخ.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: الدببة يهيمنون رغم تراجع العوائد الأمريكية قبيل انتخابات التجديد النصفي
هبط الذهب إلى مستوى منخفض جديد في عام 2026 دون 3900 دولار، رغم بدء الأسبوع على نغمة صعودية. تشير الصورة الفنية على المدى القريب إلى توقعات هبوطية. ستشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور بيانات رئيسية، فيما ستُجرى انتخابات التجديد النصفي يوم الثلاثاء.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 101.00 دولار في ظل استقرار حصص منظمة أوبك OPEC وحلفائها والجهود الدبلوماسية في الشرق الأوسط
اتفقت منظمة أوبك OPEC وحلفائها على الحفاظ على أهداف إنتاج النفط دون تغيير لشهر ديسمبر/كانون الأول من أجل استقرار المعروض في السوق العالمية. تتواصل المحادثات الدبلوماسية الأمريكية والإقليمية في قطر، مما يخفف من المخاوف الفورية بشأن حدوث تصعيد كبير في الشرق الأوسط.
توقعات الأسبوع المقبل: انتخابات التجديد النصفي الأمريكية وبيانات الوظائف وبنك إنجلترا في دائرة الضوء
استعاد الدولار الأمريكي (USD) بريقه هذا الأسبوع، معوضًا تراجعين متتاليين، ومتداولًا بالقرب من متوسطه المتحرك البسيط الرئيسي لـ200 أسبوع. وجاء تعافي العملة الأمريكية في أعقاب الارتفاع المستمر في أسعار النفط الخام، في ظل غياب أي مؤشرات على التوصل إلى حل للأزمة في الشرق الأوسط.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 30 أكتوبر:
تشهد الأسواق بعض التقلبات المرتفعة في وقت مبكر من يوم الجمعة مع تقييم المستثمرين لآخر قرارات البنوك المركزية وإصدارات بيانات الاقتصاد الكلي، مع مراقبة دقيقة للحركة في العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية. وفي وقت لاحق من الجلسة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات التضخم الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول من ألمانيا، وقراءات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث من منطقة اليورو وبيانات مؤشر تكلفة التوظيف للربع الثالث من الولايات المتحدة. علاوة على ذلك، من المقرر أن يُلقي صناع السياسات من البنك المركزي الأوروبي والبنك الاحتياطي الفيدرالي خطابات.
البيتكوين والإيثريوم والريبل تنتعش مع بداية نوفمبر بعد أكتوبر خاسر
تعافت البيتكوين والإيثريوم وريبل بشكل طفيف يوم الاثنين بعد أن أنهت أكتوبر بأربع أسابيع متتالية من الخسائر. ترتفع البيتكوين فوق 78462 دولار بعد أن وجدت دعمًا حول مناطق الدعم الرئيسية، بينما يرتد الإيثريوم فوق 2295 دولار لكنه لا يزال دون المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية، مما يبقي التوقعات على المدى القريب هبوطية.