- يستقر الذهب لكنه يواجه صعوبة في بناء الزخم مع تأثير التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المعنويات.
- تسعّر الأسواق بالكامل رفعًا لأسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، مع احتمال أيضًا لخطوة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس مطروحة على الطاولة.
- يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة فيما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA)، مما يبقي التوقعات الفنية على المدى القريب مائلة نحو الاتجاه الهبوطي.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على تماسكه يوم الأربعاء بعد أن تراجع بنسبة 2.67٪ في اليوم السابق، في أعقاب بيانات تضخم المستهلك الأمريكي الأعلى من المتوقع وتصريحات متشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عززت التوقعات بمسار أكثر عدوانية لرفع أسعار الفائدة. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4050 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.47٪ خلال اليوم.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، أعلى من التوقعات البالغة 0.3٪ ولكن أقل من 0.6٪ في سبتمبر/أيلول. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3٪، موافقًا وتيرة سبتمبر/أيلول ومتجاوزًا التوقعات البالغة 0.2٪.
يحذر الاقتصاديون في Commerzbank من أن "الأسعار لا تزال ترتفع بسرعة كبيرة، رغم أن الزيادة كانت أقل قليلًا مما كانت عليه في سبتمبر/أيلول." ويشيرون إلى أن "التضخم الأساسي، وهو مقياس رئيسي للاتجاه الأساسي، لا يزال بالتالي مرتفعًا (إلى حد كبير) ولم يعد يتجه نحو الانخفاض",. وفي تقييمهم، فإن "الاقتصاد القوي والصراع المستمر في الشرق الأوسط يشيران إلى أن التضخم من غير المرجح أن يهدأ على المدى القريب."
إشارات متشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي تعزز التوقعات برفع بمقدار 50 نقطة أساس
قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI، قال محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر إن رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة قد يكون مطلوبًا في ديسمبر/كانون الأول إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي CPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول "عند حوالي 0.3٪ أو أعلى." ومع وصول التضخم إلى هذا الحد، بدأ المتداولون في تسعير احتمال تحرك أكبر في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
كما أيد مسؤولون آخرون في البنك الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان ورئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون، مزيدًا من التشديد النقدي، بينما شددت نائبة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي للرقابة ميشيل بومان على الحاجة إلى كبح التضخم.
تقوم الأسواق الآن بتسعير رفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول بشكل كامل، مع احتمالية بنسبة 88.5٪ لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس واحتمالية بنسبة 11.5٪ لتحرك بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. كما يتوقع المتداولون المزيد من رفع أسعار الفائدة العام المقبل، مع تسعير ثلاث زيادات إضافية بمقدار ربع نقطة بحلول منتصف عام 2027.
الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة يرتفعان مع تسعير المتداولين لمزيد من رفع أسعار الفائدة
أدى التحول في توقعات أسعار الفائدة إلى تعزيز الطلب على الدولار الأمريكي (USD) وأثار عمليات بيع حادة في سندات الحكومة الأمريكية، لا سيما في الطرف القصير من منحنى العائد. وقفز العائد على سندات الخزانة لأجل عامين الحساس للسياسة النقدية بنحو 19 نقطة أساس يوم الثلاثاء، بينما ارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات بنحو 14 نقطة أساس خلال اليوم، متجاوزًا 5٪ لفترة وجيزة.
أُغلقت سوق السندات الأمريكية يوم الأربعاء بمناسبة يوم المحاربين القدامى. وفي الوقت نفسه، يواصل الدولار الأمريكي مكاسبه، مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 102.50، مقتربًا من أعلى مستوى منذ بداية العام عند 102.94 المسجل في أكتوبر/تشرين الأول.
من المرجح أن يؤدي مزيج من قوة الدولار الأمريكي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وتزايد التوقعات بمزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى إبقاء الذهب تحت الضغط. ومع ذلك، قد يستمر الشراء القوي من جانب البنوك المركزية والتدفقات المستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب (ETFs) في توفير أرضية هيكلية على المدى الطويل.
التحليل الفني: الدببة يحتفظون بالسيطرة دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي إذ يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4058 دولارًا، وكذلك دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 47، مما يشير إلى زخم محايد، بينما يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، رغم أن تلاشي الأشرطة الخضراء في المدرج التكراري يشير إلى ضعف الزخم الصعودي.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من 4058 دولارًا، مع وجود حواجز إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4178 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4201 دولارًا، حيث من المرجح أن يدافع البائعون عن القمم الأخيرة للنطاق. وعلى الجانب الهبوطي، يعمل المستوى النفسي 4000 دولار كدعم فوري، يليه أدنى مستوى سنوي عند 3870.23 دولار. وقد يؤدي كسر حاسم دون هذا الأخير إلى تعريض الذهب لمزيد من ضغوط البيع.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: الحد من ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت ضغط ارتفاع قوي في الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية
يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل طفيف خلال اليوم حتى الآن على خلفية تسعير كامل لرفع معدلات الفائدة الأمريكية دفع الدولار وعوائد السندات الأمريكية للارتفاع بشكل حاد وارتفاع محدود في أسعار النفط الخام على خلفية تفاؤل سائد في الأسواق باقتراب التوصل إلى حل دبلوماسي يُنهي الحرب في الشرق الأوسط.
ارتداد خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 85.50 دولار على الرغم من تخفيف التوترات في الشرق الأوسط
قد تشهد أسعار النفط الخام انخفاضاً في ظل ظهور مؤشرات على تخفيف حدة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. سجل خام غرب تكساس الوسيط WTI تراجعاً بنحو 20% من أعلى مستويات أكتوبر/تشرين الأول، وذلك مع زيادة الآمال في التوصل إلى تسوية دبلوماسية بين واشنطن وطهران.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يُظهر مرونة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية
في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY فوق منطقة 102.30 بشكل مريح، بينما يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بأكثر من 2٪ خلال اليوم، صامداً بالقرب من مستويات 5٪. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات اقتصاد كلي عالية التأثير، مما يسمح للمستثمرين باستمرار التركيز على أسواق السندات والأسهم.
عاجل: مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يرتفع بنسبة ٪0.4 على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول في مقابل ٪0.3 المتوقعة
بعد التحركات الهبوطية التي شهدها يوم الاثنين، اكتسب الدولار الأمريكي قوة مقابل نظرائه يوم الثلاثاء، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من ٪0.5 خلال اليوم. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي فوق 102.30 بشكل مريح، بينما يحقق العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات مكاسب بأكثر من ٪2 خلال اليوم، ليستقر بالقرب من 5٪. لن يقدم التقويم الاقتصادي أي إصدارات بيانات اقتصادية كلية عالية التأثير، مما يسمح للمستثمرين بالبقاء متمركزين على أسواق السندات والأسهم.
شبكة Pi ترتد من أدنى مستوياتها القياسية، وتخرج من منطقة التشبع البيعي مع تحسن الزخم
تُظهر شبكة Pi (PI) انتعاشًا قويًا يوم الثلاثاء، مرتفعة بأكثر من ٪7 بعد تسجيلها أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 0.0624 دولار في اليوم السابق. ويُظهر جاذبية رمز PI في سوق المشتقات تحسنًا طفيفًا، مع ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى 6.21 مليون دولار.