- يواجه الذهب صعوبة في تمديد مكاسبه المبكرة مع استعادة الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بعض الأرض.
- تُبقي مخاطر التضخم المستمرة احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مطروحا قبل نهاية العام.
- التوقعات الفنية مختلطة، مع تداول XAU/USD دون متوسطه المتحرك البسيط لـ20 يوما بينما يتحول الماكد MACD إلى الإيجابية.
يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة بعد افتتاح الأسبوع على ارتفاع. يجد الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية بعض الاستقرار بعد تراجعهما في الأسبوع الماضي، بينما يقيّم المتداولون مسار أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والتطورات الجيوسياسية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD قرب 4170 دولار بعد أن سجل قمة خلال اليوم عند 4190 دولار.
تراجع الدولار الأمريكي والعوائد بشكل حاد الأسبوع الماضي، مدفوعا بعمليات بيع في الأسهم قادتها شركات الذكاء الاصطناعي، ما دفع المتداولين إلى التحول نحو السندات الحكومية والذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، كانت مكاسب المعدن محدودة، إذ استمرت التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الضغط على المعدن الذي لا يدر عائدا، بينما حدت من الهبوط في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.90، مرتفعا بنسبة ٪0.10 خلال اليوم. كما أن ضعف اليورو (EUR) وسط تصاعد المخاوف المالية والاضطرابات السياسية في فرنسا يوفر دعما إضافيا للدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، يستقر العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.08٪، محافظا على قربه من أدنى مستوياته الأخيرة.
تواصل أسعار الطاقة المرتفعة المرتبطة بالحرب في الشرق الأوسط تغذية التضخم، مع صدور تقريري مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول أعلى من المتوقع. ويعزز ذلك التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مع سعي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.
يقول محللون في Nordea إنهم يتركون توقعاتهم بشأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، مؤكدين أنهم "نبقي توقعاتنا بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير" و"ما زلنا نتوقع رفعا آخر هذا العام وآخر في العام المقبل، مع ميل المخاطر إلى الجانب الصعودي." وفي رأيهم، "لا تبدو السياسة النقدية بعدُ تقييدية بما يكفي لاقتصاد بهذه الصورة"، لا سيما وأن "التضخم لا يزال أعلى من الهدف بوضوح، ويظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول أنه يتحرك صعودا، لا هبوطا."
وانطلاقا من ذلك، ترى Nordea أن "عوائد السندات طويلة الأجل فوق 5٪ ليست تقييدية بشكل خاص"، وتخلص إلى أن "بشكل عام، لا يزال رأينا دون تغيير. الاقتصاد القوي والتضخم فوق الهدف لا يزالان يستدعيان سياسة أكثر تشددا. ارتفاع العوائد طويلة الأجل لا يغير ذلك. فهي تعكس في الغالب الاقتصاد القوي نفسه الذي يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي في مسار الرفع."
تشير التصريحات الأخيرة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى أنهم لا يزالون منفتحين على مزيد من التشديد، رغم أنهم لم يلمحوا بقوة إلى رفع سعر الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول. وفي حديثه في بانكوك يوم الجمعة، تمسك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بموقفه الرافض لتقديم توجيه استباقي، قائلاً: "لا أستبق الاجتماعات". وتُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يسعرون احتمالًا بنسبة 15٪ لرفع سعر الفائدة هذا الشهر واحتمالًا بنسبة 89٪ لرفعها في ديسمبر/كانون الأول.
وعلى الصعيد الجيوسياسي، جددت إيران عرضها لإعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام إذا قبلت واشنطن شروطها، رغم أن المفاوضات لا تزال متعثرة بشأن البرنامج النووي لطهران. وفي الوقت نفسه، فإن استمرار الهجمات على السفن في مضيق هرمز والقتال بين السعودية والحوثيين يبقيان مخاطر الإمدادات مرتفعة. ومع ذلك، فإن قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعليق العقوبات على روسيا مؤقتًا قد عزز التوقعات بزيادة إمدادات الطاقة.
التحليل الفني: الإشارات الفنية المختلطة تبقي الثيران حذرين دون 4200 دولار
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بانحياز هبوطي طفيف على المدى القريب مع استقرار السعر مباشرة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) المندمج داخل نطاقات بولينجر عند 4183 دولار. ويشير فشل التعافي عبر هذا النطاق الأوسط إلى أن المكاسب الأخيرة تفقد زخمها، حتى مع تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الإيجابية وامتداده صعودًا، مما يشير إلى زخم صعودي متردد فقط، بينما يبقي مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 45 النبرة العامة ضعيفة قليلًا، ويشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) دون 20 إلى اتجاه أساسي ضعيف.
وعلى الجانب الصاعد، يعمل النطاق الأوسط لبولينجر والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4183 دولار كمقاومة فورية. وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذه النقطة المحورية مطلوبًا لتخفيف ضغط الهبوط الحالي. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند الحد السفلي لنطاق بولينجر بالقرب من 4053 دولار، حيث قد يسعى المشترون للدفاع عن قاع النطاق الأخير إذا تسارع التراجع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
منطقة 4200 دولار لا تزال تمثل عقبة صعبة أمام ثيران الذهب
لا يزال الذهب يواجه صعوبة فيما دون منطقة 4200 دولار على الرغم من صدور مجموعة بيانات صينية أقوى من المتوقع. يجد الدولار الأمريكي مشترين للانخفاضات، على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأسعار النفط، في ظل اضطرابات مدنية في أوروبا. لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي RSI هبوطيًا.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتراجع من أعلى مستوياته خلال شهر؛ وينخفض فيما دون منطقة 97.50 دولار ولكن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا
يجذب خام غرب تكساس الوسيط WTI بعض البائعين يوم الاثنين، منهياً سلسلة مكاسب استمرت سبعة أيام إلى أعلى مستوياته خلال شهر. قد يساعد تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وحالة الجمود في مضيق هرمز على الحد من خسائر السلعة. الإعدادات الفنية الصعودية تدعم احتمالية ظهور بعض عمليات شراء الانخفاضات عند مستويات أدنى.
الفوركس اليوم: استقرار أزواج العملات الرئيسية في بداية أسبوع جديد
تظل حركة التداول في الأسواق المالية هادئة في بداية الأسبوع الجديد، مع بقاء أزواج العملات الرئيسية بالقرب من مستويات إغلاق الأسبوع السابق. في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول من كندا. بالإضافة إلى ذلك، سوف يقوم بنك كندا BoC بنشر استطلاع توقعات الأعمال.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 16 أكتوبر:
تظل الحركة في الأسواق المالية هادئة في بداية الأسبوع الجديد، مع بقاء أزواج العملات الرئيسية بالقرب من مستويات إغلاق الأسبوع السابق. وفي النصف الثاني من اليوم، ستتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول من كندا. بالإضافة إلى ذلك، سوف يقوم بنك كندا BoC بنشر استطلاع توقعات الأعمال.
البيتكوين ينتعش إلى 82500 دولار مع حفاظ إيثريوم وريبل على الدعم
يتراجع Pi Network قليلاً، مما يهدد بانتهاء هبوطي لتماسكه قصير الأجل فوق الدعم الأفقي عند 0.0774 دولار. ويشير الانخفاض المستمر في القيمة الاسمية للعقود الآجلة النشطة لـ PI وحجم التداول الفوري الأسبوعي إلى تراجع الطلب من جانب المستثمرين الأفراد. ويخاطر رمز PI بإعادة اختبار أدنى مستوى قياسي له قرب 0.0704 دولار مع بقاء الزخم الهبوطي مهيمنًا على الرسم البياني اليومي.