الذهب يرتد من منطقة 4200 دولار، منخفضًا قليلاً وسط إشارات اقتصادية متباينة

• يكافح الذهب للاستفادة من ارتفاع يومي جديد إلى قمة أسبوعية جديدة يوم الخميس.
• تضع نبرة المخاطرة الإيجابية وانتعاش طفيف للدولار الأمريكي بعض الضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• من المتوقع أن تحد توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع الدولار الأمريكي وتقدم الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من حدود منطقة 4200 دولار، على الرغم من أنه يظل ملتزماً بانحيازه السلبي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الخميس. جذب الدولار الأمريكي (USD) بعض المشترين واستعاد جزءًا من الانخفاض الذي شهده يوم أمس بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى أدنى مستوى له منذ 24 أكتوبر/تشرين الأول. هذا بدوره فشل في مساعدة السلعة على الاستفادة من ارتفاعها الطفيف خلال اليوم إلى القمة الأسبوعية.

ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي محدود وسط رهانات على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، الذي يستمر في العمل بمثابة رياح مواتية للذهب الذي لا يقدم عوائد. بخلاف ذلك، فإن عدم اليقين الجيوسياسي المستمر الناجم عن الحرب المطولة بين روسيا وأوكرانيا يحد من الانخفاض في السلعة الملاذ الآمن، مما يستدعي الحذر قبل تحديد المواقع لأي حركة هبوطية قوية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن متداولي الذهب غير ملتزمين مع تعارض رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي مع انتعاش الدولار الطفيف

• في خطوة متوقعة على نطاق واسع، خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي استمر يومين يوم الأربعاء وتوقع خفضًا واحدًا فقط للفائدة في عام 2026. ومع ذلك، ظل المستثمرون متفائلين بشأن خفضين آخرين في عام 2026 في أعقاب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التيسيرية.
• قال باول للصحفيين خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إن سوق العمل الأمريكي لديه مخاطر سلبية كبيرة ولا يريد البنك المركزي الأمريكي أن تدفع سياسته إلى تقليل خلق الوظائف. هذا، بدوره، دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ 24 أكتوبر/تشرين الأول ودفع الذهب إلى قمة أسبوعية جديدة يوم الخميس.
• ومع ذلك، رفض باول تقديم توجيهات بشأن توقيت خفض سعر الفائدة التالي وأشار إلى طريق أصعب أمام المزيد من التخفيضات. علاوة على ذلك، كان هناك صوتان معارضان حتى لقرار يوم الأربعاء، مما زاد من عدم اليقين بشأن وتيرة تيسير سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية العام المقبل وعمل كعائق أمام الذهب الذي لا يقدم عوائد.
• علاوة على ذلك، تعتبر وتيرة المخاطر الإيجابية عاملًا آخر يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الثمين الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن التقدم البطيء في محادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يعيق المتداولين عن وضع رهانات هبوطية قوية حول السلعة ويحد من الخسائر الأعمق.
• أصابت الطائرات بدون طيار الأوكرانية وأعطبت ناقلة تشارك في تجارة النفط الروسي في البحر الأسود. وهذا يمثل الهجوم الثالث بطائرة بحرية خلال أسبوعين على السفن التي هي جزء من ما يسمى "الأسطول الظل" الروسي. في الوقت نفسه، قال الرئيس فلاديمير بوتين إن روسيا ستستولي على منطقة دونباس الأوكرانية بالقوة أو بوسائل أخرى.
• تستدعي الخلفية الأساسية المختلطة بعض الحذر لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس - الذي يتضمن إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة وبيانات الميزان التجاري. يجب أن توفر هذه، إلى جانب ديناميكيات أسعار الدولار، زخمًا جديدًا للتداول للسلعة.

يحتاج دببة الذهب إلى الانتظار لكسر دون 4200 دولار قبل وضع رهانات جديدة

يستدعي التراجع خلال اليوم من قرب مقاومة محددة من الحد العلوي لنطاق تداول عمره أسبوعين بعض الحذر لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، تشير المؤشرات الإيجابية على الرسم البياني اليومي إلى أن أي انخفاض إضافي دون مستوى 4200 دولار يمكن أن يُعتبر فرصة شراء ويجد دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 4170-4165 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة الأخيرة قد يكشف عن منطقة 4125-4120 دولار - التي تتكون من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات وخط اتجاه صاعد يمتد من أدنى مستوى في أواخر أكتوبر/تشرين الأول.

على الجانب الآخر، يحتاج الثيران إلى الانتظار حتى تتوفر قوة مستدامة وقبول فوق منطقة العرض 4245-4250 دولار. الحركة الصعودية التالية لديها القدرة على رفع سعر الذهب إلى حاجز 4277-4278 دولار في الطريق إلى مستوى 4300 دولار. ستُعتبر بعض عمليات الشراء اللاحقة كعامل رئيسي لثيران الذهب/الدولار XAU/USD وتفتح الطريق لتحقيق مكاسب إضافية على المدى القريب.