الذهب يتراجع مع تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران مما يدفع أسعار النفط وعوائد السندات العالمية إلى الارتفاع

• لا يزال الذهب تحت الضغط مع ارتفاع عوائد السندات العالمية وقوة الدولار الأمريكي مما يضغط على المعدن الأصفر.
• تصاعد التوترات في الشرق الأوسط يرفع أسعار النفط، مما يعقد آفاق التضخم بالنسبة للبنوك المركزية الكبرى.
• يحافظ البائعون على السيطرة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مع تقديم الحد السفلي لنطاق بولينجر دعمًا أوليًا.

لا يزال الذهب (XAU/USD) في موقف دفاعي يوم الأربعاء بعد هبوطه بنحو 2.7٪ في اليوم السابق. إن استئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط بعد عدة أسابيع أكثر هدوءًا يهيمن مرة أخرى على معنويات السوق، دافعًا أسعار النفط وعوائد السندات العالمية إلى الارتفاع، بينما يعزز الدولار الأمريكي (USD). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4310 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 4282 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس/آب.

ارتفعت عوائد السندات إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات عبر الاقتصادات الكبرى مع تهديد ارتفاع أسعار النفط بإبقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول. وقد يجبر ذلك البنوك المركزية على الإبقاء على السياسة النقدية التقييدية أو حتى التفكير في رفع أسعار الفائدة. ويواصل العائد القياسي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات الارتفاع للجلسة السادسة على التوالي ويتداول حول 4.81٪، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023.

إن ارتفاع العوائد وتوقعات أسعار الفائدة الأعلى يضغطان بشدة على المعدن الذي لا يدر عائدًا، متجاوزين الدعم الذي يتلقاه الذهب عادةً من التضخم المرتفع والتوترات الجيوسياسية نظرًا لدوره التقليدي كتحوط ضد كلا الخطرين.

وعلى صعيد السياسة النقدية، زاد المتداولون الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول، لا سيما بعد أن تبنى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش موقفًا أكثر تشددًا بشأن التضخم في ندوة جاكسون هول الأسبوع الماضي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال رفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول يبلغ نحو 70٪، ارتفاعًا من 36٪ قبل أسبوع.

كما أدت توقعات الفيدرالي المتشددة وتصاعد التوترات الأمريكية-الإيرانية إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي، مما أضاف رياحًا معاكسة أخرى للذهب المقوم بالدولار. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.85، وهو أعلى مستوى له منذ 14 أغسطس/آب.

على هذه الخلفية، من المرجح أن يحتفظ الذهب بتحيز هبوطي، رغم أن البائعين قد يمتنعون عن وضع رهانات قوية قبل بيانات سوق العمل الأمريكية. ومن المقرر صدور تقرير التغير في التوظيف ADP في وقت لاحق خلال ساعات التداول الأمريكية، يليه تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وقد تؤثر هذه البيانات في توقعات أسعار الفائدة لدى الفيدرالي وتدفع تحركات جديدة في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، وبالتالي في الذهب.

التحليل الفني: الدببة تستهدف 4200 دولار مع هبوط مؤشر القوة النسبية RSI دون 50

يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند نحو 4360 دولار ودون خط المنتصف لنطاق بولينجر قرب 4445 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط. وتؤكد مؤشرات الزخم هذا النبرة المحدودة، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي دون خط 50 المحايد بقليل عند 45، بينما يستقر المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مشيرًا إلى تزايد الضغط الهبوطي.

وعلى الجانب الهابط، يتماشى الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند نحو 4204 دولار، قبل مستوى دعم أفقي أكثر أهمية عند 4000 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4360 دولار، تليها منطقة خط المنتصف لنطاق بولينجر حول 4446 دولار، مع الحد العلوي قرب 4688 دولار كحاجز أبعد.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)