الذهب يتراجع مع تحول الطلب على الملاذ الآمن إلى سندات الخزانة الأمريكية رغم انخفاض العوائد

• الذهب يتراجع بأكثر من 2% رغم انخفاض عوائد سندات الخزانة.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تهبط 15 نقطة أساس إلى 4.963٪ وسط الطلب على الملاذ الآمن.
• خام غرب تكساس الوسيط WTI يقترب من 100 دولار مع تغذية التوترات في الشرق الأوسط لمخاوف التضخم.

ينهار الذهب (XAU/USD) بأكثر من 2٪ يوم الخميس مع فرار المستثمرين إلى أمان سندات الخزانة الأمريكية وسط انخفاض العوائد والأسهم الأمريكية. وتتزايد المخاوف بشأن المخاطر الائتمانية لشركات التكنولوجيا مع سعي المستثمرين إلى أدلة على أن الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستدر عوائد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4047 دولار بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى في عشرة أسابيع عند 4034 دولار.

XAU/USD يهبط مع دفع مخاوف الائتمان المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتوترات الجيوسياسية المستثمرين نحو سندات الخزانة الأمريكية

تحولت معنويات السوق إلى الكآبة. وازدادت التوترات في الشرق الأوسط مع تبادل الحوثيين والسعودية الهجمات. وهذا، إلى جانب أمر الولايات المتحدة بإجلاء سفارتها في السعودية وتقارير وكالات الأنباء التي تفيد بأن واشنطن والقدس تستعدان لهجوم على إيران، يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع.

انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 15 نقطة أساس إلى 4.963٪، وهو أدنى مستوى له منذ 23 سبتمبر/أيلول، مع هبوط العوائد وسط إقبال على الملاذ الآمن.

على الرغم من هبوط العوائد الأمريكية، فإن ذلك لا يساعد السبائك، التي عادة ما تؤدي أداءً جيدًا في بيئات انخفاض العوائد. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الطاقة يدفع المستثمرين نحو أمان سندات الخزانة الأمريكية، بحثًا عن العائد، وبعيدًا عن المعدن الذي لا يدر عائدًا.

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI، المعيار الأمريكي للنفط الخام، بأكثر من 1.80٪ إلى 99.50 دولار للبرميل. وفي الوقت نفسه، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، عند 101.62، منخفضًا بالكاد بنحو 0.02٪.

جاءت مطالبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 17 أكتوبر عند 194 ألفًا، أفضل من المتوقع، وأقل من كل من التقديرات والقراءة السابقة البالغة 200 ألف، وهبطت إلى أدنى مستوى لها منذ نحو 57 عامًا. كما انخفض المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع إلى 197.75 ألف، مما يشير إلى بيئة منخفضة التسريح.

في الأسبوع الماضي، جاءت بيانات التضخم الأمريكية أقوى من المتوقع، لكن المتداولين حتى الآن استبعدوا رفعًا لأسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول. وعلى الرغم من أن معظم مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يدعمون رفعًا آخر لأسعار الفائدة، فإنهم يرغبون في تقييم البيانات قبل الإقدام على رفع جديد.

تراجعت التوقعات بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول من على الطاولة، مع احتمالات عند 8٪. لكن بالنسبة لديسمبر/كانون الأول، فهناك فرصة تقارب 80٪، وفقًا لـ Prime Terminal.

وفيما بعد، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية صدور مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان. وفي الأسبوع المقبل، تتجه أنظار المتداولين إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، يليه مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).

التحليل الفني للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD: بائعو الذهب يخترقون 4100 دولار، والهدف التالي هو 4000 دولار

نجحت أسعار الذهب أخيرًا في كسر قاع نطاق 4100-4200 دولار، مع دخول البائعين ودفع المعدن الأصفر بقوة إلى ما دون 4050 دولار. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) اكتساب البائعين زخمًا، مما يشير إلى مزيد من الهبوط في الطريق.

ولاستمرار الاتجاه الهبوطي، يقع أول دعم عند الحاجز السعري 4000 دولار، فوق القاع الدوري المسجل في 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار. ويقع أدناه قاع 17 يوليو/تموز عند 3959 دولار، ثم القاع المسجل منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.

ولانعكاس صعودي، يواجه زوج XAU/USD مقاومة عند 4100 دولار، مما يمهد الطريق نحو 4200 دولار. والمحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4222 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4309 دولار و4500 دولار.