الذهب يتراجع مع انتظار المتداولين إشارات أوضح بشأن مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

• يتخلى الذهب عن مكاسبه السابقة مع توخي المشترين الحذر بعد ارتفاع قوي في أغسطس/آب.
• يُبقي الدولار الأمريكي الأقوى والتضخم الأمريكي اللزج الاتجاه الصعودي تحت السيطرة قبيل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في جاكسون هول.
• يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل فني صعودي فوق المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية RSI والماكد MACD يشيران إلى تراجع الزخم الصعودي.

يمحو الذهب (XAU/USD) مكاسبه السابقة خلال التعاملات اليومية يوم الخميس مع توخي المشترين الحذر بعد ارتفاع قوي هذا الشهر. وارتفع المعدن النفيس إلى 4697 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ 14 مايو/أيار، ولا يزال مرتفعًا بنحو 13٪ حتى الآن في أغسطس/آب. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4585 دولارًا، متراجعًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 4643 دولارًا.

ويأتي هذا التوقف مع قيام المتداولين بجني بعض الأرباح قرب أعلى المستويات الأخيرة، بينما أظهرت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) الصادرة يوم الأربعاء أن ضغوط الأسعار لا تزال لزجة وفوق مستهدف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) البالغ 2٪ بفارق كبير.

وعقب هذه البيانات، شهد الدولار الأمريكي (USD) تعافيًا طفيفًا، إذ عززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وغالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدًا. ونتيجة لذلك، أنهى الذهب تعاملات الأربعاء على خسارة بنحو 1.40٪.

ومع ذلك، فإن أحدث بيانات PCE، إلى جانب بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأخيرة، تشير إلى أن التضخم لم يعد يتسارع بشكل حاد. وهذا يقلل من فرص رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وقد يساعد في الحد من الهبوط في الذهب. ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق حاليًا احتمالًا يقارب 62٪ بأن يُبقي البنك المركزي تكاليف الاقتراض دون تغيير في سبتمبر/أيلول.

ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.25 يوم الخميس، مواصلًا تعافيه من خسائر الأسبوع الماضي. وكان الدولار قد تعرض لضغوط قوية بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية خططًا لزيادة عمليات إعادة شراء الأوراق المالية الحكومية الأطول أجلًا، وهي خطوة أعادت أيضًا إحياء الطلب على الذهب.

وينتظر المتداولون الآن خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة لمزيد من الوضوح بشأن توقعات أسعار الفائدة. كما تظل التوترات في الشرق الأوسط عاملًا مهمًا، إذ لا تزال أسعار الطاقة المرتفعة تشكل مخاطر صعودية على التضخم، في حين لا توجد بعد أي مؤشرات واضحة على استئناف حركة السفن الطبيعية عبر مضيق هرمز قريبًا.

وقالت إيران وعُمان مؤخرًا إنهما توصّلتا إلى اتفاق بشأن المضيق. ومع ذلك، قال مسؤول إيراني كبير لوكالة رويترز إن الاتفاق لم يُحسم بعد وإن التفاصيل لا تزال قيد التفاوض. وفي الوقت نفسه، يزور رئيس وزراء قطر طهران يوم الخميس لإجراء محادثات تهدف إلى خفض التصعيد واستعادة الحوار بين الولايات المتحدة وإيران.

بالمضي قدماً، يبدو التقويم الاقتصادي الأمريكي خفيفًا نسبيًا يوم الخميس، مع بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية باعتبارها الإصدار الرئيسي. وهذا يترك الذهب إلى حد كبير تحت رحمة ديناميكيات الدولار الأمريكي، وتغير توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتطورات الجديدة من الشرق الأوسط.

التحليل الفني: الثيران في XAU/USD يتوقفون دون مقاومة 4700 دولار

من منظور فني، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتفظ بتحيز صعودي، على الرغم من أن مؤشرات الزخم تشير إلى تراجع قوة الاتجاه الصاعد على الرسم البياني اليومي. ويصمد المعدن فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMA)، مما يدعم الاتجاه الصاعد الأوسع.

وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منتصف نطاق 60 بعد أن ارتفع إلى منطقة ذروة الشراء، بينما يظل مؤشر الماكد MACD إيجابيًا لكنه يفقد الزخم، مما يشير إلى أن الضغط الصعودي يتراجع بدلًا من أن ينعكس.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز النفسي 4700 دولار، تليها منطقة 4900 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند حوالي 4525 دولارًا دعمًا فوريًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4376 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول 4200 دولار. وتظهر منطقة دعم أوسع عند المستوى النفسي 4000 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)