الذهب يتراجع إلى ما دون 4150 دولارًا مع تعزيز أسعار النفط المرتفعة لتوقعات المزيد من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي

• يتراجع سعر الذهب إلى حوالي 4120 دولارًا في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
• ظلت أسعار النفط مرتفعة، مما أبقى مخاوف التضخم قائمة وقد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الفائدة مرة أخرى لاحقًا هذا العام.
• يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 16.1٪ لرفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4120 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويمدد المعدن النفيس خسائره مع ارتفاع أسعار النفط الذي يثير مخاوف بشأن استمرار التضخم في الولايات المتحدة واحتمال أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

قال الجيش الإيراني يوم الاثنين إن طهران لم تغلق بعد مضيق هرمز بالكامل ويمكنها توسيع نطاق الحصار ليشمل مضيق باب المندب وقناة السويس. وادعى الحوثيون أنهم هاجموا مطار الملك خالد الدولي في الرياض، ومنشآت أرامكو السعودية في ينبع على ساحل البحر الأحمر، وحقل الشيبة النفطي، والقوات البحرية السعودية.

قد تؤدي التوترات المستمرة في الشرق الأوسط واحتمال تعطل شحنات الطاقة عبر الخليج الفارسي إلى تغذية مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط، مما يضغط على المعدن الأصفر.

تسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 16.1٪ لزيادة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر/تشرين الأول، بعد أن فُسرت تصريحات رئيس المجلس كيفن وارش الأسبوع الماضي على أنها تعزز توقعات التوقف المؤقت.

ومع ذلك، لا يزال التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مما يبقي المتداولين يركزون على ما إذا كان صانعو السياسة سيتوقفون هذا الشهر قبل استئناف التشديد لاحقًا هذا العام. وغالبًا ما يُستخدم الذهب كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدرّ فائدة، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.

تباين الأصول عالية المخاطر مع تأثير الاضطرابات الفرنسية على أوروبا وتماسك الدولار

يشير محللو كومرتس بنك إلى تباين متزايد في الأصول عالية المخاطر، موضحين أن "الأسهم الأوروبية تراجعت وسط الاضطرابات السياسية في فرنسا، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تقليص تعافي الأسهم للطلب على الملاذات الآمنة." وفي هذه الخلفية، يضيف البنك أن "الدولار الأمريكي كان أقوى قليلًا"، مع انعكاس تغير شهية المخاطرة أيضًا في السلع، إذ "تراجعت أسعار خام برنت بنسبة 0.3٪ إلى 109.55 دولار" و"انخفض الذهب بنسبة 0.6٪ إلى 4141 دولارًا."

وارش يلفت إلى طفرة الاستثمار والتركيز على الذكاء الاصطناعي لكنه يبقي خيارات بنك الاحتياطي الفيدرالي مفتوحة حتى نهاية العام

حصل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش على 5.6/10 على مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا قليلًا ولكنها لا تزال صعودية. ويؤكد اعترافه بأنه "أكثر ندوبًا من الأزمة المالية العالمية" على تحيز حذر، حتى مع تسليط وارش الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ"السياسات الجيدة"، مع رفضه استباق اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. ويشير التركيز على الذكاء الاصطناعي كقوة من جانب الطلب وعلى جلسات الاستماع الميدانية وفرق العمل إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يبني بالفعل رأس مال فكريًا جديدًا، ولكن دون تقديم توجيهات صريحة من شأنها أن تغير بشكل ملموس النظرة المستقبلية للسياسة مقارنة بخط الأساس الراسخ.

لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index، إذ تحرك 0.00 نقطة ليظل مرتفعًا عند 127.51، مما يؤكد أن النبرة العامة للسياسة لا تزال راسخة بقوة في المنطقة التشددية رغم غياب أي إشارة إضافية. ويشير الجمع بين قراءة ثابتة للمؤشر ودرجة خطاب دون المتوسط إلى أن تصريحات وارش أكدت إلى حد كبير التوقعات القائمة بشأن موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الداعم للدولار، بدلًا من تقديم مفاجآت جديدة متشددة أو ميسرة.

التحليل الفني: لا يزال الذهب محدودًا دون مستويات المقاومة الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يفتتح زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند مستوى محوري ويصمد فيما دون الخط الأوسط لنطاق بولينجر 20 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، مما يبقي النبرة قصيرة الأجل هبوطية مع بقاء الارتفاعات محدودة بهذه المستويات العلوية. كما أن القراءة المنخفضة لمؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا قرب 41 تعزز خلفية الزخم الضعيف، مما يشير إلى مخاطر هبوطية دون أن يرسل بعد إشارات على ظروف تشبع بيعي.

على الجانب الصعودي، تتوافق المقاومة الأولية عند الخط الأوسط لنطاق بولينجر قرب 4170 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول 4235 دولار والحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4275 دولار، مما يشكل منطقة عرض واسعة قد تحد من أي تعافٍ. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم المهم التالي عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4065 دولار، حيث قد يحاول المشترون إبطاء التراجع إذا امتد الضغط الهبوطي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)