- أسعار الذهب تهبط إلى حوالي 4295 دولارًا في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الثلاثاء.
- عوائد سندات الخزانة المرتفعة وتوقعات السياسة النقدية المتشددة تضغط على أسعار الذهب.
- ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول إلى ما يقرب من 92.4٪.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4295 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويواجه المعدن النفيس بعض ضغوط البيع مع ارتفاع عوائد السندات وارتفاع أسعار الطاقة، مما يعزز التوقعات بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع.
تجاوز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5٪ للمرة الأولى منذ عام 2023 يوم الاثنين، مع تصادم المخاوف المتزايدة من التضخم مع احتياجات الاقتراض الحكومية والشركات المتنامية. وهذا بدوره يخلق رياحًا معاكسة للذهب الذي لا يقدم عوائد.
عززت أحدث بيانات التضخم الأمريكية وارتفاع أسعار الطاقة رهانات الأسواق بشكل كبير على تشديد السياسة النقدية. وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال يقارب 92.4٪ بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، وفقًا لأداة CME FedWatch.
عادةً ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر عائدًا، مما يجعل الأصول التي تقدم عوائد أكثر جاذبية نسبيًا.
سيكون قرار سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في دائرة الضوء لاحقًا يوم الأربعاء. وسوف يستمد المتداولون المزيد من الإشارات من المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع السياسة. وأي تعليقات تميل نحو التيسير من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي قد تساعد في الحد من خسائر الذهب على المدى القريب.
الذهب يستقر مع تراجع عوائد الولايات المتحدة والنفط قبيل اختبار مهم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC
يلاحظ استراتيجيون في OCBC أن الارتداد الأخير للذهب تزامن مع تراجع في المحركات الكلية الرئيسية، إذ إن "عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تراجعت من قرب قمم 5٪، بينما تراجعت أسعار النفط أيضا من مستوياتها المرتفعة السابقة، مما ساعد على تهدئة بعض ضغوط التضخم التي كانت تثقل كاهل المعدن النفيس." وفي ظل هذه الخلفية، "يحتفظ [البنك] بتحيز إيجابي على المدى المتوسط"، لكنه يحذر من أن "اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC القادم [يعد] الآن الاختبار الرئيسي لمعرفة ما إذا كان الارتداد يمكن أن يمتد أم أن رياح أسعار الفائدة المعاكسة ستعود للظهور."
التحليل الفني: الذهب لا يزال محدودا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD تراجعه بعد الفشل في الحفاظ على القمم الأخيرة، ويستقر الآن دون مؤشرات الاتجاه الرئيسية. يتم تداول الذهب الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وكذلك دون النطاق الأوسط لبولينجر 20 يوم، مما يشير إلى أن المعدن محدود حاليا بمقاومة متوسطة الأجل رغم الاتجاه الصعودي الأطول أجلا. وقد تراجع مؤشر القوة النسبية (14) إلى 44.35 نحو المنطقة المحايدة، مما يلمح إلى أن الزخم الصعودي قد خفت، ويترك الأسعار عرضة لمزيد من الانخفاض طالما بقيت تلك المستويات العلوية قائمة.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4330 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر 20 يوم عند 4455 دولار، مع النطاق العلوي لبولينجر قرب 4685 دولار، ما يشكل حاجزا أقوى إذا استعاد المشترون السيطرة. وعلى الجانب الهابط، يوفر النطاق السفلي لبولينجر عند نحو 4230 دولار أقرب دعم فني؛ وسيؤدي كسر واضح دون هذه المنطقة إلى فتح الطريق نحو تصحيح أعمق، بينما سيُبقي الثبات المستدام فوقها زوج الذهب/الدولار XAU/USD في حالة تماسك دون مقاومة المتوسطات المتحركة المذكورة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يدفع الحركة التالية في زوج الذهب/الدولار XAU/USD
يتم تداول أسعار الذهب على انخفاض طفيف عند محيط منطقة 4330 دولار في بداية أسبوع صدور قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة يوم الأربعاء. يبدو أن الرئيس الأمريكي ترامب بدأ يتقبل معدلات الفائدة المرتفعة.
توقعات سعر بيتكوين: تعافي بيتكوين يواجه ضغوطًا مع التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة وارتفاع رهانات رفع الفائدة
تتعافى بيتكوين، وتتداول فوق مستوى 78,200 دولار يوم الاثنين بعد تراجع بأكثر من 4% خلال الأسبوع السابق. سجلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 462.73 مليون دولار الأسبوع الماضي، منهية سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع.
انخفاض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع ضغط رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاوف سلامة الذكاء الاصطناعي على الأسواق
تنخفض العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية في ظل تصاعد المخاوف بشأن سلامة ومسار التطور السريع للذكاء الاصطناعي. حثّ الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، داريو أمودي، شركات التكنولوجيا على إبطاء تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة من أجل معالجة مخاطر السلامة الحرجة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 15 سبتمبر:
حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على ثباته في بداية الأسبوع، وظل فوق حاجز 99.00 ويتداول بالقرب من 99.40، لكنه لا يزال دون عتبة 100.00. ويأتي هذا الدعم من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إذ تحركت الأسواق لتسعير تحرك شبه مؤكد في أسعار الفائدة خلال اجتماع هذا الأسبوع، مما يبقي الدولار الأمريكي مدعوماً على نطاق واسع قبيل يوم الثلاثاء الحافل بالبيانات.
البيتكوين تتجاوز 79 ألف دولار مع ترقب الأسواق لاجتماع الفيدرالي، وStrategy تبقى على حالها
ارتفع البيتكوين فوق 79000 دولار يوم الاثنين مع دخول سوق العملات المشفرة الأوسع أسبوعًا يراقبه صناع السياسة عن كثب. ووفقًا لمحللي QCP، قامت الأسواق إلى حد كبير بتسعير رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس بعد صدور بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب الأسبوع الماضي. وقد تحول التركيز نحو كيفية تواصل صناع السياسة بشأن توقعاتهم للتحركات المستقبلية في أسعار الفائدة.