- تتراجع أسعار الذهب بنحو ٪3 مع موازنة المتداولين بين ارتفاع أسعار النفط، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، واحتمال رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتطلع المتداولون إلى بيانات التضخم الأمريكية PCE، ومؤشر مديري المشتريات ISM PMI، وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP المقرر صدورها هذا الأسبوع للحصول على مؤشرات جديدة بشأن الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون متوسطاته المتحركة لمدة 50 يوما و100 يوم و200 يوم، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية RSI من مناطق تشبع بيعي.
يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع تحت ضغط بيع قوي، متراجعًا بنحو ٪3 مع تعزيز مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط لتوقعات أن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع معدلات الفائدة بشكل أكبر. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4156 دولارا، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس/آب.
ظلت أسعار النفط متقلبة منذ أواخر فبراير/شباط، عندما شنت الولايات المتحدة (US) وإسرائيل ضربات مشتركة على إيران، مما أشعل حربًا في الشرق الأوسط وأدى إلى اضطراب الإمدادات عبر مضيق هرمز.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أحدث اقتراح لإيران بإعادة فتح المضيق خلال سبعة أيام. ومع ذلك، قال ترامب لموقع أكسيوس إنه يتوقع أن يجري المفاوضون الأمريكيون مزيدًا من المحادثات هذا الأسبوع. وأكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي أن طهران لن تتراجع عن مطالبها، والتي تشمل تخفيف العقوبات، والوصول إلى الأصول المجمدة، وإنهاء الحصار الأمريكي.
ومع تمسك الجانبين بمواقف غير قابلة للتنازل، تظل احتمالات تحقيق اختراق دبلوماسي سريع ضئيلة، حتى مع إبقاء الباب مفتوحًا أمام مزيد من المحادثات.
لم يستفد الذهب كثيرًا من دوره التقليدي كأصل ملاذ آمن ووسيلة للتحوط من التضخم منذ اندلاع الحرب. ويتراجع المعدن النفيس بنحو ٪25 عن أعلى مستوى له على الإطلاق في يناير/كانون الثاني بالقرب من 5600 دولار، مع بقاء توقعات معدلات الفائدة المحرك الرئيسي. وقد دفعت أسعار النفط المرتفعة عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، مما زاد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد. وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.23٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.
يقوم المتداولون بتسعير مزيد من التشديد في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن نفذ البنك المركزي رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول، وهو الأول له منذ ثلاث سنوات. وبعد سلسلة من التعليقات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع الماضي، ترى الأسواق احتمالًا بنسبة 70٪ لرفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
وتُبقي النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، مما يضيف مزيدًا من الضغط على الذهب. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.16.
قد يمنح التقويم الاقتصادي الأمريكي المزدحم الذهب اتجاهًا جديدًا هذا الأسبوع. سيقيّم المتداولون بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريد ISM يوم الخميس، وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بحثًا عن مؤشرات حول الخطوة التالية للبنك المركزي.
التحليل الفني: الدببة يحتفظون بالسيطرة فيما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب، حيث يصمد السعر فيما دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم (SMA)، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أجلاً أعلى منهما.
يعزز الزخم النبرة الهبوطية، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منطقة التشبع البيعي عند 36، ووقوع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) بثبات أسفل الصفر، مما يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن يحد منها مقاومة المتوسطات المتحركة المتجمعة.
في الاتجاه الصعودي، تتوافق المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4298 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4320 دولار، وكلاهما يحد من محاولات التعافي قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأبعد عند 4540 دولار. وتظهر عقبة أعلى عند مستوى المقاومة الأفقي عند 4700 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند القاع الأفقي حول 4150 دولار، مع وسادة أعمق قرب 4000 دولار. وسيؤدي الكسر الواضح دون هذه المستويات إلى فتح الباب أمام امتداد المرحلة الهبوطية الحالية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
4200 دولار: استئناف عمليات بيع الذهب مع كسر هذا الدعم الحاسم؛ فما هي الوجهة التالية؟
يفتتح الذهب أسبوع الوظائف غير الزراعية NFP بشكل سلبي، مهددًا منطقة 4200 دولار. استقرار الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر على خلفية تجدد المخاطر بين الولايات المتحدة وإيران ورهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يختبر الذهب الحد السفلي لنموذج وتد هابط بالقرب من منطقة 4200 دولار.
ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 93 دولار بعد رفض ترامب اتفاق السلام الإيراني
ترتفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 93.05 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. رفض ترامب اتفاق السلام الإيراني ولكنه قال إنه يتوقع أن يُجري المفاوضون الأمريكيون مزيد من المحادثات خلال هذا الأسبوع. ينتظر المتداولون بيانات مخزونات النفط الخام الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة EIA يوم الأربعاء.
الفوركس اليوم: انخفاض الذهب إلى ما دون منطقة 4200 دولار على خلفية توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتوترات في الشرق الأوسط
لا يزال الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يتعرض لضغوط بيع قوية في بداية الأسبوع الجديد، مضغوط من توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومزيد من التصعيد في التوترات الجيوسياسية. في ظل غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 28 سبتمبر:
لا يزال الذهب يتعرض لضغوط بيع قوية مع بداية الأسبوع الجديد، حيث يضغط عليه التوقع المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتصعيد الإضافي في التوترات الجيوسياسية. وفي غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، سيواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية وعناوين الأخبار الواردة من الشرق الأوسط. وخلال ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن قرارات السياسة النقدية.
تواجه Zcash خطر التراجع دون 1500 دولار مع تراجع الزخم الصعودي
يتأرجح سعر Zcash دون 1550 دولارًا يوم الاثنين، مواصلًا خسائره بعد انخفاض بنسبة ٪4 في اليوم السابق. ويظل الاهتمام المؤسسي بالعملة الرقمية الخاصة قويًا، مسجلًا أكثر من 35 مليون دولار في التدفقات الداخلة الأسبوع الماضي، بينما تلقى المضاربة من قبل المستثمرين الأفراد ضربة، مع انخفاض الفائدة المفتوحة لعقود ZEC الآجلة بنحو ٪10 خلال 24 ساعة.