الذهب يتراجع بالقرب من 3900 دولار وسط ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتزايد رهانات التشديد على بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• تراجع الذهب إلى حوالي 3900 دولار وسط تجدد حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط.
• ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أربع نقاط أساس إلى 4.954%.
• ترتفع احتمالات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول إلى 79٪، مما يضيف المزيد من الضغط على السبائك.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء مع بقاء التوترات الجيوسياسية مرتفعة في الشرق الأوسط، بينما قلصت أسعار النفط خسائرها السابقة، مما عزز جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن بسبب ارتباطهما الإيجابي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3926 دولارًا، منخفضًا بنسبة 0.45٪.

تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تعافي النفط وبيانات أمريكية أقوى وعوائد سندات الخزانة المرتفعة تضغط على السبائك

إن النتيجة غير الواضحة للصراع بين الولايات المتحدة وإيران تضغط على الذهب، بالنظر إلى ارتباطه السلبي الحالي مع خام غرب تكساس الوسيط WTI، المؤشر الأمريكي للنفط الخام. وكشفت عناوين متباينة أن الاستخبارات الإسرائيلية أفادت بأن إيران تدرس استخدام أسلحة كيميائية، وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز.

وفي وقت سابق، أفادت عناوين بأن واشنطن وطهران كانتا قريبتين من التوصل إلى اتفاق، رغم أن إيران نفت تلك المزاعم، وفقًا لوكالة أنباء IRIB.

وأظهرت البيانات في الولايات المتحدة أن الوظائف الشاغرة ارتفعت، وفقًا لمسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر سبتمبر/أيلول. وارتفعت الوظائف الشاغرة من 7.19 مليون إلى 7.5 مليون، بزيادة 4.5٪ عن الشهر السابق. وأظهر التقرير أن معدل التوظيف بلغ 3.4٪، ارتفاعًا من 3.3٪، بينما ظل إجمالي حالات الانفصال دون تغيير عند 3.3٪.

وأظهرت بيانات أخرى أن طلبيات المصانع تحسنت من 0.3٪ على أساس شهري في الشهر السابق إلى 1.8٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، بحسب مكتب الإحصاء الأمريكي.

وفي ظل هذه الخلفية، تعافى الدولار الأمريكي بعض الشيء بعد أن لامس مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أدنى مستوى يومي عند 101.62. ويكاد مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات منافسة، لا يتغير عند 101.78.

وبالتزامن مع الدولار الأمريكي، تتراجع أسعار السبائك وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع ارتفاع سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4 نقاط أساس إلى 4.954%.

ومن الجدير بالذكر أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال تحت ضغط هبوطي مع قيام المتداولين برفع احتمالات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول إلى 79% من 74% قبل يوم واحد، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة CME.

خفض مجلس الذهب العالمي توقعاته لنمو استثمارات الذهب إلى 200 طن متري من 400، مشيرًا إلى ضعف الطلب على السبائك والعملات المعدنية، لكنه رفع تقديراته لمشتريات البنوك المركزية.

يراقب متداولو السلع الانتخابات النصفية الأمريكية، حيث تشير مواقع التنبؤ مثل Polymarket إلى أن الديمقراطيين قد يستعيدون الأغلبية في مجلس النواب، باحتمالات تقترب من 95%. أما بالنسبة لمجلس الشيوخ الأمريكي، فتبلغ الاحتمالات نحو 73%، وهو ما سيكمل اكتساح الديمقراطيين.

وبالإضافة إلى ذلك، يترقب المتداولون تقرير التغير في التوظيف ADP يوم الأربعاء، وكذلك مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريد ISM لشهر أكتوبر/تشرين الأول.

النظرة الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يفشل في اكتساب الزخم، ويتراجع نحو 3900 دولار

بعد مكاسب يوم الاثنين، يتراجع زوج XAU/USD لكنه فشل في تسجيل قاع أدنى، مما يشير إلى حركة عرضية. ومع ذلك، فإن الزخم يميل تدريجيًا إلى الأسفل داخل المنطقة الهبوطية كما يظهر في مؤشر القوة النسبية (RSI). وهذا يشير إلى أن مزيدًا من الهبوط يُرى على المدى القريب.

إذا هبط الذهب دون 3900 دولار، فإن ذلك يمهد الطريق لتحدي أدنى مستوى منذ بداية العام في 30 أكتوبر/تشرين الأول عند 3879 دولار، يليه أعلى مستوى يومي في 22 أبريل/نيسان 2025، والذي تحول إلى دعم عند 3500 دولار.

من ناحية أخرى، إذا استعاد المشترون مستوى 4000 دولار، فإن ذلك يمهد الطريق لتحدي خط اتجاه مقاومة حاسم بالقرب من 4050-4070 دولار، قبل 4100 دولار.