- تحقق أسعار الذهب بعض الزخم اللاحق مع تراجع عوائد السندات الأمريكية مما يدفع إلى بعض عمليات جني الأرباح من الدولار الأمريكي.
- ينبغي أن تحد حالة عدم اليقين الجيوسياسي وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق وأن تضع سقفًا لمكاسب المعدن النفيس.
- كما أن حركة السعر الأخيرة المحصورة ضمن نطاق تبرر المزيد من الحذر من جانب الثيران العدوانيين.
يكتسب الذهب (XAU/USD) زخمًا إيجابيًا لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، مواصلًا انتعاشه هذا الأسبوع من أدنى مستوى في شهرين. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) أكثر من أعلى مستوياته في أبريل/نيسان 2025 وسط ضعف عوائد السندات الأمريكية، مما يرفع السلعة إلى قمة أسبوعية جديدة قرب منطقة 4200 دولار خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك، فإن المخاطر المستمرة وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتشدد قد يحدان من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق ويضعان سقفًا للسلعة.
قال الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس إن الولايات المتحدة ستمتنع عن استئناف الضربات العسكرية على إيران قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني، وأضاف أن الولايات المتحدة منخرطة في محادثات مثمرة مع إيران. وقد أبقى ذلك على أسعار النفط الخام تحت السيطرة، مما ساعد على تهدئة المخاوف من التضخم الجامح. وإضافة إلى ذلك، أدى مزاد سندات لأجل 30 عامًا لاقى إقبالًا جيدًا إلى تراجع تصحيحي في عوائد السندات الأمريكية، مما دفع الثيران على الدولار الأمريكي إلى جني بعض الأرباح. ويُنظر إلى ذلك بدوره على أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم لسعر الذهب.
وفي الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة وسط المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن البرنامج النووي لطهران، وتصاعد الصراعات في الشرق الأوسط، والاضطرابات حول مضيق هرمز. وقال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن إيران يجب أن تُجري خفضًا ملموسًا في قدرتها على تخصيب اليورانيوم لإرضاء المطالب الأمريكية وإنهاء الحرب المستمرة منذ سبعة أشهر. إلا أن رئيس هيئة الطاقة الذرية الإيرانية محمد إسلامي رفض المطالب الأمريكية بالتخلي عن تخصيب اليورانيوم أو التخلي عن مخزوناتها
وإضافة إلى ذلك، فإن احتدام القتال بين الحوثيين المتحالفين مع إيران في اليمن والتحالف العسكري بقيادة السعودية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. علاوة على ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام، وهو ما يدعم فرضية ظهور بعض عمليات شراء الانخفاض على الدولار الأمريكي. وقد يحد هذا من مكاسب الذهب الذي لا يدر عائدًا، إذ يتطلع المتداولون الآن إلى القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وتوقعات التضخم الصادر عن جامعة ميشيغان للحصول على زخم جديد.
يرى UOB أن مسار تشديد Fed يمتد إلى أوائل 2027 مع بقاء مخاطر التضخم في بؤرة الاهتمام
يؤكد محللو مجموعة UOB مجددًا أنهم "نتوقع رفعين إضافيين للفائدة، في ديسمبر/كانون الأول 2026 والربع الأول من 2027، ثم الإبقاء عليها دون تغيير لبقية عام 2027 مع تراجع التضخم بشكل أكثر استدامة في الجزء الأخير من 2027 باعتباره المسار الأكثر ترجيحًا." وفي الوقت نفسه، يحذرون من أنهم "لا يزالون يأخذون في الاعتبار مخاطر المزيد من التشديد في السياسة إذا أصبح مسار التضخم أكثر استمرارًا نتيجة الجمع بين ارتفاع أسعار الطاقة والرسوم الجمركية التجارية والعوامل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي." ومن حيث الديناميكيات القريبة الأجل، فقد "استبعد UOB رفعًا متتاليًا للفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في أكتوبر/تشرين الأول، والذي يأتي قبل أقل من أسبوع من انتخابات التجديد النصفي (3 نوفمبر/تشرين الثاني)،" مما يؤكد وجهة نظرهم بأن اللجنة من غير المرجح أن تتحرك مرة أخرى بهذه السرعة بالقرب من الأجندة السياسية.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصورًا ضمن نطاق مألوف حافظ عليه خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك، وأظهر بعض الصمود دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ للارتفاع بين يونيو/حزيران وأغسطس/آب. وفي الوقت نفسه، يتقدم مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) مع آخر قراءة له عند 5.33، بينما يرتفع مؤشر القوة النسبية (14) نحو 59، في إشارة مجتمعة إلى تحسن الزخم الذي لم يتمكن بعد من تجاوز الحواجز الهيكلية العلوية. وبالتالي، قد يستمر الحد العلوي لنطاق التداول قصير الأجل، حول مستوى 4200 دولار، في العمل كعقبة قوية وفورية.
ويلي ذلك المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، عند 4227 دولار، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4231 دولار. وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذه المجموعة إلى فتح الطريق نحو تصحيح 50.0٪ عند 4320 دولار ثم مستوى 38.2٪ عند 4409 دولار، مع اعتبار تصحيح 23.6٪ عند 4519 دولار بمثابة سقف أبعد. وعلى الجانب السفلي، يقع الدعم الأولي عند تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 4104 دولار، حيث من المتوقع أن يظهر المشترون عند حدوث تراجع، بينما يظل الميل الأوسع مقيدًا بالمقاومة الكثيفة في الأعلى.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD من أدنى مستوياته خلال شهرين؛ فهل سوف يستمر؟
يرتد الذهب مرة أخرى نحو منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس بعد الدفاع عن منطقة 4100 دولار يوم الأربعاء. يتراجع الدولار الأمريكي على خلفية عمليات جني الأرباح، على الرغم من عوائد سندات الخزانة المرتفعة ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى ما دون منطقة 90.50 دولار مع إشارة ترامب إلى عدم تنفيذ ضربات ضد إيران قبل الانتخابات
تنخفض أسعار النفط بعد أن أشار ترامب إلى محادثات إيرانية مثمرة واستبعد العمل العسكري قبل انتخابات التجديد النصفي، على الرغم من استمرار الحصار. أشارت تقارير مسربة إلى أن الولايات المتحدة كانت قد أعدت خطط لتوجيه ضربات لمدة ثلاثة أيام تستهدف البنية التحتية العسكرية والبنية التحتية للطاقة الإيرانية.
الفوركس اليوم: استقرار اليورو مع انتظار الأسواق تعليقات من جانب مسؤولي البنوك المركزية
في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب صناع السياسة النقدية في البنوك المركزية في أوروبا وانجلترا وتالولايات المتحدة. سوف ينشر البنك المركزي الأوروبي ECB محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول وسوف يتم نشر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومخزونات الجملة لشهر أغسطس/آب من الولايات المتحدة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 9 أكتوبر:
أدت موجة مفاجئة من ضغوط البيع إلى الضغط على الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، مما دفعه إلى التخلي عن منطقة القمم الأخيرة، وذلك كله استجابة لتعليقات الرئيس دونالد ترامب والتراجع اللاحق في أسعار النفط الخام. وقد تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) جزئيا عن مكاسب يوم الأربعاء، متحديا منطقة 102.00 مع الحفاظ على التداول عند الحد العلوي لنطاقه الأخير.
ارتفاع ستارك نت يختبر اختراقًا رئيسيًا وسط اقتراح الانتقال إلى الطبقة الأولى
ارتفع Starknet (STRK) بنسبة ٪16 حتى الآن يوم الجمعة، مواصلاً انتعاشه المستقر بنحو ٪200 منذ منتصف أغسطس/آب. ويتماشى هذا الارتفاع مع الطلب المتزايد على إخفاء الهوية المالية في سوق العملات المشفرة، ومع اقتراح الرئيس التنفيذي لشركة StarkWare، إيلي بن ساسون، انتقال Starknet إلى الطبقة الأولى Layer-1 لتحقيق الأمان الكمي بحلول عام 2027.