- يجذب الذهب بعض المشترين يوم الجمعة بينما يأخذ الدولار الأمريكي استراحة بعد ارتفاع قوي إلى أعلى مستوى في 19 شهرًا.
- قد تحد رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية من المزيد من خسائر الدولار الأمريكي وتحد من الصعود في أسعار السبائك.
- كما أن الإعداد الفني يستدعي مزيدًا من الحذر قبل اتخاذ مراكز على أي مكاسب ملموسة.
حقق الذهب (XAU/USD) بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، مرتفعًا مجددًا فوق حاجز 3900 دولار، منهياً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام إلى أدنى مستوى له منذ أواخر سبتمبر/أيلول، والذي لامسه في اليوم السابق. يأخذ الدولار الأمريكي (USD) استراحة بعد ارتفاع قوي استمر ثلاثة أيام إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025، ويوفر بعض الدعم للسلعة. ومع ذلك، فإن ترسخ توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وعدم اليقين في الشرق الأوسط قد يواصلان العمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي. وهذا بدوره ينبغي أن يبقي أي تعافٍ ملموس للمعدن النفيس تحت السيطرة.
في ظل بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية لشهر أكتوبر/تشرين الأول التي جاءت أعلى من المتوقع، دفعت التعليقات المتشددة من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتداولين إلى تسعير موقف نقدي أكثر تشددًا. وفي الواقع، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول مسعّر بالكامل، ويمنح المتداولون احتمالًا بنحو 13% لزيادة ضخمة بمقدار 50 نقطة أساس. وقد أدى هذا، إلى جانب الارتفاع الليلي في أسعار النفط الخام، إلى موجة بيع ممتدة في سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع عائد السند الحكومي القياسي لأجل 10 سنوات إلى ما فوق عتبة 5% بشكل أكبر، لصالح الثيران على الدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس تحذيرًا جديدًا لإيران، وقال إن المسؤولين عن أي هجوم على مسؤولين أمريكيين لن يعودوا موجودين. وأضاف ترامب أنه لن يتردد في شن عمل عسكري إضافي إذا اقتضت الظروف ذلك. وإضافة إلى ذلك، كتب ترامب في منشور على تروث سوشيال أن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى اتفاق مع إيران، مضيفًا أن تلك الأيام قد ولّت منذ زمن طويل. علاوة على ذلك، فإن الهجمات على البنية التحتية للطاقة في السعودية والسفن التجارية في مضيق هرمز تبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما يؤكد النظرة الإيجابية للدولار الأمريكي وينبغي أن يحد من سعر الذهب.
وبالنظر إلى الأمام، يبرز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ضمن أجندة البيانات الاقتصادية يوم الجمعة. علاوة على ذلك، فإن خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المؤثرين ستؤثر في التوقعات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وإلى جانب ذلك، قد تستمر العناوين الجيوسياسية الواردة في ضخ التقلبات في الأسواق المالية العالمية ودفع الطلب على الدولار الأمريكي، مما يوفر بعض الزخم للسلعة. ومع ذلك، لا يزال زوج XAU/USD على المسار الصحيح لتسجيل خسائر أسبوعية. وفي الوقت نفسه، يبدو أن الخلفية الأساسية تميل بقوة لصالح الثيران على الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن أي ارتفاع لاحق في سعر الذهب من المرجح أن يُباع عنده ويظل محدودًا.
XAU/USD 4-hour chart
التحليل الفني
يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب بعد الإخفاقات المتكررة الأخيرة بالقرب من المقاومة الأفقية 4150 دولار واختراق ما دون المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة (EMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. علاوة على ذلك، لا تزال مؤشرات الزخم ضعيفة، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من نطاق التشبع البيعي عند 35.43، وبقاء مؤشر الماكد MACD في المنطقة السلبية مع تمركز الخط حول -15.22. وهذا، بدوره، يشير إلى أن الضغط الهبوطي لا يزال مهيمنا رغم العلامات المبكرة على الإرهاق.
وعليه، قد يواجه أي تحرك إضافي صعودا مقاومة أولية بالقرب من منطقة 3960 دولار قبل الحاجز النفسي 4000 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 100 فترة عند 4037.06 دولار. وسيكون التعافي المستدام فوق هذا الحاجز ضروريا لتخفيف الإعداد الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام ارتداد تصحيحي أوسع نحو الحاجز الدائري 4100 دولار في الطريق إلى حاجز 4150 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، قد تعمل منطقة 3865-3855 دولار، أو أدنى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه، كمنطقة طلب مؤقتة، والتي إذا تم كسرها، فستمهد الطريق لامتداد اتجاه هبوطي راسخ من قمة التأرجح في أغسطس.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: هل يتمكن النفط من إنقاذ زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تسارع رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية؟
يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض بقوة لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية تسارع زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مع تحول الحديث في الأسواق من احتمالية رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الحديث عن حجم تلك الزيادة وهل هي بمقدار 25 أم 50 نقطة أساس.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI فيما دون منطقة 85.00 دولار على خلفية آمال محادثات السلام بشأن أوكرانيا ومخاوف فائض المعروض
تفقد أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI زخمها إلى محيط منطقة 84.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. اتفقت روسيا وأوكرانيا على تبادل كبير للأسرى خلال يومين من محادثات السلام في أبوظبي. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، وفقاً لبيانات معهد البترول الأمريكي API.
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
حافظ الدولار الأمريكي (USD) على زخمه الصعودي قائماً بشكل جيد ليوم آخر، وهذه المرة عاد إلى مستويات شوهدت آخر مرة في أبريل/نيسان 2025 وسط تكهنات ثابتة بمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مع قيام المستثمرين حتى بطرح فكرة رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة.
الدولار الأمريكي يسجل للتو أعلى مستوى في 19 شهرًا — والاحتياطي الفيدرالي لم ينتهِ بعد
يجذب البيتكوين بعض البائعين الجادين، مما دفعه إلى ما دون 70000 دولار يوم الجمعة بعد انخفاض بأكثر من ٪3 في اليوم السابق. وانخفض ملك العملات المشفرة بأكثر من ٪5 حتى الآن هذا الأسبوع، وقد يُمثل الإغلاق الهبوطي أسبوعه السادس على التوالي من الخسائر. التوقعات الفنية للبيتكوين هبوطية، مع تشديد البائعين قبضتهم رغم تمديد الاتجاه الهابط إلى مستويات تشبع بيعي.