الذهب يستقر قرب أعلى مستوى في أسبوع، حول 4200 دولار مع ضعف الدولار الأمريكي؛ تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يحد من المكاسب

• يتحرك الذهب صعودًا لليوم الثالث على التوالي وسط ضعف الدولار الأمريكي والتراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية.
• قد تساعد النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وحالة عدم اليقين الجيوسياسي في الحد من خسائر الدولار كملاذ آمن.
• يبدو أيضًا أن المتداولين مترددون قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين لليوم الثالث على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى في أكثر من أسبوع خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، رغم أنه يفتقر إلى الاستمرارية. انخفضت أسعار النفط الخام وسط آمال بأن اتفاق وقف إطلاق النار في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا سيخفف من نقص الوقود العالمي، مما يقلل من المخاطر التضخمية. ويأتي ذلك بالإضافة إلى التراجع الطفيف الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، ويضغط على الدولار الأمريكي مع بداية أسبوع جديد، مما يدعم المعدن النفيس. ومع ذلك، فإن النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران تحدان من خسائر الدولار الأمريكي، مما يحد من مكاسب السلعة.

مخاطر صعود الدولار الأمريكي لا تزال قائمة مع تراجع الطاقة الذي يخفف من موجة بيع السندات

يرى إلياس حداد من براون براذرز هاريمان أن "التراجع المتواضع في أسعار الطاقة خفف من موجة البيع العالمية في السندات وأخذ بعض الزخم من ارتفاع الدولار الأمريكي." ومع ذلك، يحذر من أن "تفوق النمو الأمريكي القوي والطلب الأجنبي القوي على الأوراق المالية الأمريكية يبقي مخاطر الدولار الأمريكي مائلة إلى الاتجاه الصعودي"، مما يشير إلى أن أي توقف في قوة الدولار قد يكون مؤقتًا.

قام المشاركون في السوق بتسعير استبعاد احتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أواخر أكتوبر/تشرين الأول، رغم أن التوقعات لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول لا تزال مطروحة بقوة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يمنح المتداولون حاليًا احتمالًا بنحو 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى بحلول نهاية العام. وقد عززت هذه الرهانات محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC لشهر سبتمبر/أيلول، التي صدرت يوم الأربعاء الماضي، والتي أكدت أن صناع السياسة لا يزالون يرون التضخم التهديد المهيمن للاستقرار الاقتصادي الكلي ويدعمون حالة المزيد من التشديد في السياسة.

في الشرق الأوسط، صعّدت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن حملتها ضد السعودية، مستهدفة مطار الملك خالد الدولي في الرياض بمزيج من الصواريخ الباليستية وصواريخ كروز، بالإضافة إلى طائرات مسيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع. وأثارت هذه الهجمات المميتة تعهدًا سعوديًا بالرد، مع طرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب احتمال الانضمام إلى الضربات على الجماعة واستئناف الهجمات على إيران. علاوة على ذلك، أعلن مسؤول الأمن الأعلى في إيران أن رد واشنطن على اقتراحها لإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي غير كافٍ. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة.

قد تدفع الخلفية الأساسية دببة الدولار الأمريكي إلى الامتناع عن وضع رهانات عدوانية. وقد يفضل المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. وإلى جانب ذلك، فإن خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة سيؤثر في الدولار الأمريكي والذهب الذي لا يدر عائدًا. ومع ذلك، فإن العوامل المذكورة أعلاه تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء اللاحقة القوية قبل التأكد من أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد شكّل قاعًا على المدى القريب.

الرسم البياني لإطار 4 ساعات للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD

التحليل الفني

يتداول المعدن النفيس حاليًا بالقرب من حاجز التقاء – يضم مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. وعلى الرغم من هذا العرض العلوي، لا يزال الزخم إيجابيًا، مع استقرار مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 63.9 مقتربًا من منطقة التشبع الشرائي، بينما يبقى مؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا ومرتفعًا. وهذا، بدوره، يشير إلى أن الثيران يحاولون تمديد الارتداد لكنهم ما زالوا بحاجة إلى اختراق واضح فوق السقف الفوري لاستعادة سيطرة أقوى.

لذلك، فإن التحرك المستدام فوق منطقة التقاء 4215-4220 دولارًا سيفتح الطريق نحو كتلة المقاومة التالية عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 4303 دولارًا ثم 4378 دولارًا، قبل حواجز التصحيح الأعلى عند 4452 دولارًا و4558 دولارًا ومنطقة القمة الدورية قرب 4693 دولارًا. وعلى الجانب الهابط، لا يظهر الدعم الهيكلي الأول إلا عند مستوى 4100 دولار قبل منطقة الارتكاز الفيبوناتشي قرب 4063 دولارًا. وسيشير الفشل في الدفاع عن هذا القاع إلى أن الاتجاه الهبوطي الأوسع يستأنف مساره، ويمهد الطريق لمزيد من التراجع دون الحاجز النفسي 4000 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)