الذهب يبقى محدد النطاق حيث يحد الدولار الأمريكي الأقوى من الارتفاع؛ ومؤشر مديري المشتريات بالخدمات في التركيز

• يستقر الذهب مع دعم معنويات النفور من المخاطرة للطلب على الملاذ الآمن وسط ضعف الأسهم العالمية.
• يتحول المستثمرون الآن إلى مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، الذي قد يقدم دلائل جديدة حول سوق العمل الأمريكي وآفاق السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي.
• من الناحية الفنية، لا يزال الميل قصير الأجل للذهب هبوطيًا قليلاً، مع تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لفترة 21 بالقرب من 3990 دولار.

يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ضمن نطاقات مألوفة يوم الأربعاء حيث تدعم نغمة النفور من المخاطرة المعتدلة عبر الأسواق العالمية الطلب على المعدن الملاذ الآمن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 3975 دولار، مستعيدًا بشكل معتدل من أدنى مستوى له يوم الثلاثاء عند 3928 دولار.

تتبع معنويات العزوف عن المخاطرة عمليات بيع واسعة في الأسهم العالمية، يقودها ضعف في أسهم التكنولوجيا الأمريكية والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. أدت المخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها وتحذيرات من التنفيذيين في وول ستريت بشأن تصحيح محتمل إلى حدوث التراجع، الذي انتشر عبر الأسواق الآسيوية والأوروبية. في الوقت نفسه، أضافت حالة عدم اليقين المستمرة بشأن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول إلى النغمة الحذرة.

ومع ذلك، فإن تعافي الذهب يفتقر إلى عمليات شراء قوية مستمرة حيث يستمر الدولار الأمريكي (USD) المرن في تحديد محاولات الارتفاع. أظهر تقرير التغير في التوظيف ADP الأخير ارتفاع التوظيف في القطاع الخاص بمقدار 42000 في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 25000 بعد انخفاض قدره 32000 في سبتمبر. ينتظر المتداولون الآن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM للحصول على مزيد من الإشارات حول آفاق الاقتصاد الأمريكي.

محركات السوق: مفاجأة وظائف ADP تدفع DXY قبل ISM PMI، جلسة المحكمة العليا

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى 100.30، وهو أعلى مستوى له منذ 29 مايو، حيث يواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه لليوم السادس على التوالي وسط تلاشي التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي.
• وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء أمرين تنفيذيين يهدفان إلى تخفيف التوترات التجارية مع الصين، بعد اجتماع مؤخر واتفاق تجاري مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. اعتبارًا من 10 نوفمبر، سيتم تخفيض التعريفة على الواردات المرتبطة بالفنتانيل من الصين من 20% إلى 10%، بينما ستظل نسبة التعريفة المتبادلة على السلع الصينية عند 10% لمدة عام آخر، مما يمدد الهدنة التي خفضت المعدل الأصلي من 34%. ردت بكين برفع بعض الرسوم الانتقامية مؤقتًا على المنتجات الزراعية والصناعية الأمريكية.
• تعود شرعية التعريفات الجمركية لإدارة ترامب إلى دائرة الضوء حيث تستعد المحكمة العليا الأمريكية لسماع الحجج في وقت لاحق من يوم الأربعاء حول ما إذا كان استخدام السلطات الطارئة لفرض رسوم استيراد واسعة النطاق قانونيًا. وقد حكمت محكمتان أدنى بالفعل بأن التعريفات غير قانونية، وقد يؤثر الحكم على نطاق السلطة الرئاسية المستقبلية في سياسة التجارة.
• دخل إغلاق الحكومة الأمريكية يوم الأربعاء يومه السادس والثلاثين، ليكون الأطول في التاريخ. لا يزال الجمود في التمويل يؤخر الإفراج عن البيانات الاقتصادية الرئيسية ويغذي المخاوف بشأن تأثيره المتزايد على الاقتصاد الأوسع.
• تظل آفاق السياسة النقدية غامضة بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، حيث أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن المزيد من التيسير هذا العام "ليس نتيجة حتمية." ومع ذلك، فإن الآراء المتباينة بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم وظروف سوق العمل تركت الأسواق غير متأكدة من احتمال خفض آخر في ديسمبر.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 68% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، بانخفاض حاد من 94% قبل تصريحات باول. مع تأخير البيانات الاقتصادية الرسمية بسبب الإغلاق المستمر، قد تثبت أرقام ADP ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM أنها حاسمة في تشكيل توقعات الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

التحليل الفني: الميل الهبوطي مستمر دون المتوسط المتحرك البسيط 21، ومؤشر القوة النسبية يشير إلى زخم ضعيف

يظل الذهب محصورًا في نطاق ضيق بين 4050 دولار و3900 دولار على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، مما يعكس عدم اليقين بين المتداولين. الميل قصير الأجل يميل قليلاً نحو الهبوط حيث يستمر المعدن في التداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 3990 دولار، مما يحد من محاولات الارتفاع الفورية. سيكون التعافي الأقوى بحاجة إلى اختراق فوق منطقة الدعم السابقة التي تحولت إلى مقاومة عند 4020-4050 دولار لجذب اهتمام شراء جديد.

على الجانب السلبي، تستمر رغبة الشراء المتكررة بالقرب من منطقة 3900 دولار في تقديم أرضية قوية في الوقت الحالي. قد يفتح الاختراق الواضح دون هذا المستوى الباب نحو خسائر أعمق.

يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 44، مما يشير إلى زخم خافت ويجعل الذهب عرضة لمزيد من التداول ضمن النطاق في المدى القريب.