الذهب يظل محدودًا بالنطاق فيما تحد قوة الدولار الأمريكي من الارتفاع

• استقر سعر الذهب مع دعم معنويات النفور من المخاطرة للطلب على الملاذ الآمن وسط ضعف الأسهم العالمية.
• ارتفعت الوظائف في القطاع الخاص وفقًا لتقرير ADP بمقدار 42 ألف وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول، بينما انتعش مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي إلى 52.4 من 50.0.
• فنيًا، لا يزال الميل قصير الأجل للذهب هبوطيًا قليلاً، مع تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 3990 دولار.

يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ضمن نطاقات مألوفة يوم الأربعاء حيث تدعم حالة النفور من المخاطرة المعتدلة عبر الأسواق العالمية الطلب على المعدن الملاذ الآمن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في حدود مستويات 3975 دولار، مرتدًا بشكل معتدل من أدنى مستوى له يوم الثلاثاء عند 3928 دولار.

تتبع معنويات العزوف عن المخاطرة عمليات بيع واسعة في الأسهم العالمية، يقودها ضعف في أسهم التكنولوجيا الأمريكية والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. أدت المخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها وتحذيرات من التنفيذيين في وول ستريت بشأن تصحيح محتمل إلى حدوث التراجع، الذي انتشر عبر الأسواق الآسيوية والأوروبية. في الوقت نفسه، أضافت حالة عدم اليقين المستمرة بشأن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول إلى النبرة الحذرة.

ومع ذلك، يفتقر انتعاش الذهب إلى عمليات شراء قوية مستمرة حيث يستمر الدولار الأمريكي (USD) القوي في تحديد محاولات الارتفاع، لكن استمرار النفور من المخاطرة ورغبة الشراء بالقرب من القيعان السعرية الأخيرة يجب أن يستمر في الحد من الاتجاه الهبوطي.

محركات السوق: الدولار يرتفع بفضل البيانات الأمريكية الإيجابية؛ والتركيز يتحول إلى قضية التعريفات في المحكمة العليا

• أظهر أحدث تقرير للتغير في التوظيف صادر عن شركة ADP أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 42 ألف وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزًا التوقعات البالغة 25 ألفًا بعد انخفاض قدره 32 ألفًا في سبتمبر/أيلول. في الوقت نفسه، انتعش مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي إلى 52.4 في أكتوبر/تشرين الأول من 50.0 في سبتمبر/أيلول، مما يشير إلى تجدد التوسع في القطاع. ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة إلى 56.2، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2024، بينما ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 70.0.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى 100.30، وهو أعلى مستوى له منذ 29 مايو/أيار، حيث يواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه لليوم السادس على التوالي وسط تلاشي التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• وقّع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرين تنفيذيين يوم الثلاثاء بهدف تخفيف التوترات التجارية مع الصين، بعد اجتماع مؤخر واتفاق تجاري مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. اعتبارًا من 10 نوفمبر/تشرين الثاني، سيتم تقليل التعريفة الجمركية على الواردات المرتبطة بالفنتانيل من الصين من 20% إلى 10%، بينما ستظل نسبة التعريفة المتبادلة على السلع الصينية عند 10% لمدة عام آخر، مما يمدد الهدنة التي خفضت المعدل الأصلي من 34%. ردت بكين برفع بعض الرسوم الانتقامية مؤقتًا على المنتجات الزراعية والصناعية الأمريكية.
• تعود شرعية التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب إلى دائرة الضوء حيث تستعد المحكمة العليا الأمريكية لسماع الحجج في وقت لاحق يوم الأربعاء حول ما إذا كان استخدام السلطات الطارئة لفرض رسوم استيراد واسعة النطاق قانونيًا. وقد قضت محكمتان أدنى بالفعل بأن الرسوم الجمركية غير قانونية، وقد يشكل الحكم مستقبل نطاق السلطة الرئاسية على سياسة التجارة.
• دخل إغلاق الحكومة الأمريكية يوم الأربعاء يومه السادس والثلاثين، ليكون الأطول في التاريخ. لا يزال الجمود في التمويل يؤخر الإفراج عن البيانات الاقتصادية الرئيسية ويغذي المخاوف بشأن تأثيره المتزايد على الاقتصاد الأوسع.
• لا تزال آفاق السياسة النقدية غامضة بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، حيث أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن المزيد من التيسير هذا العام "ليس نتيجة حتمية". ومع ذلك، تركت الآراء المتباينة بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم وظروف سوق العمل الأسواق غير متأكدة من احتمال خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 68% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، بانخفاض حاد من 94% قبل تصريحات باول. مع تأخير البيانات الاقتصادية الرسمية بسبب الإغلاق المستمر، قد تثبت أرقام تقرير ADP ومؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي أنها حاسمة في تشكيل توقعات الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

التحليل الفني: الميل الهبوطي مستمر دون المتوسط المتحرك البسيط 21، ومؤشر القوة النسبية يشير إلى زخم ضعيف

يظل الذهب محصورًا في نطاق ضيق بين 4050 دولار و3900 دولار على الرسم البياني إطار 4 ساعات، مما يعكس عدم اليقين بين المتداولين. الميل قصير الأجل يميل قليلاً نحو الهبوط حيث يستمر المعدن في التداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 3990 دولار، مما يحد من محاولات الارتفاع الفورية. سيكون التعافي الأقوى بحاجة إلى اختراق فوق منطقة الدعم السابقة التي تحولت إلى مقاومة عند 4020-4050 دولار لجذب رغبة شراء جديدة.

على الجانب السلبي، تستمر رغبة الشراء المتكررة بالقرب من منطقة 3900 دولار في تقديم أرضية قوية في الوقت الحالي. قد يفتح الاختراق الواضح دون هذا المستوى الباب نحو خسائر أعمق.

يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 44، مما يشير إلى زخم خافت ويجعل الذهب عرضة لمزيد من التداول ضمن النطاق في المدى القريب.