الذهب يستقر دون 4150 دولارًا مع تقييم المتداولين لمسار أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاطر الشرق الأوسط

• استقر سعر الذهب بالقرب من 4125 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
• تقف احتمالية تثبيت سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول عند نحو 84٪.
• التصاعد في التوترات في الشرق الأوسط يدعم أسعار النفط، وهو ما قد يضغط على الذهب.

يحافظ سعر الذهب (XAU/USD) على استقراره حول 4125 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. وتذبذب المعدن النفيس بينما يواصل المتداولون تقييم آفاق مسار أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على خلفية التوترات المستمرة في الشرق الأوسط.

تجنب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش الأسبوع الماضي الإشارة إلى نتيجة اجتماع السياسة النقدية لهذا الشهر، لكنه أشار إلى أن التضخم الأقوى من المتوقع لم يغير تقييمه للاقتصاد الأمريكي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، فإن فرصة عدم تغيير سعر الفائدة في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول تقف الآن عند 84٪.

حتى مع توقع واسع النطاق للإبقاء على الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، تواصل الأسواق تسعير احتمال حدوث زيادة أخرى في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، وهو ما يبقي النظرة المستقبلية للسياسة النقدية مائلة نحو التشديد. وهذا بدوره قد يضغط على المعدن الأصفر. وعادة ما تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة سلبًا على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر عائدًا، مما يجعل الأصول ذات العائد أكثر جاذبية نسبيًا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع تكاليف الطاقة يزيد من احتمال أن يحتاج البنك المركزي الأمريكي إلى تعديل السياسة النقدية بشكل أكبر لاحتواء ضغوط الأسعار.

وتبقي مخاطر الإمدادات المتصاعدة في الشرق الأوسط المتداولين في حالة ترقب. وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الأربعاء إن "إيران، بينما تظل ملتزمة بقوة بالسعي إلى حل سلمي كريم للصراع، فإننا أيضًا مستعدون تمامًا للدفاع عن أنفسنا." وفي الوقت نفسه، صرح الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان بأن الولايات المتحدة لا يمكنها أن تتوقع الحوار مع إيران بينما تحاصرها وتهددها.

يتحول الإقبال على المخاطرة مع تأثير الاضطرابات في فرنسا على الأسهم وارتفاع الدولار

يشير محللو كومرتس بنك إلى تباين واضح عبر الأسواق، موضحين أن "الأسهم الأوروبية تراجعت وسط الاضطرابات السياسية في فرنسا، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تراجع التعافي في الأسهم الطلب على الملاذ الآمن." وفي هذا السياق، يضيفون أن "الدولار الأمريكي كان أقوى قليلًا"، مما يعكس تحولًا طفيفًا مجددًا نحو الدولار مع استقرار معنويات المخاطرة في الأصول الأمريكية.

كما يشير كومرتس بنك إلى ضعف أسعار السلع الأساسية، موضحًا أن "أسعار خام برنت تراجعت 0.3٪ إلى 109.55 دولار" وأن "الذهب انخفض 0.6٪ إلى 4141 دولار"، مما يؤكد كيف أن مزيج ارتفاع العوائد الأمريكية وتراجع الطلب على الملاذ الآمن قد ضغط على أدوات التحوط التقليدية.

وارش متحفظ بشأن ندوب الأزمة لكنه متفائل بشأن طفرة الاستثمار والذكاء الاصطناعي

ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش نبرة صعودية معتدلة، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 5.6/10، وهو أضعف قليلاً مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يشير إلى أن المعلومات الإضافية للأسواق كانت محدودة فقط. ويؤكد اعترافه بأنه "متضرر بشكل مفرط" من الأزمة المالية العالمية على استمرار الميل نحو الحذر بشأن الاستقرار المالي، حتى مع تسليط وارش الضوء على النمو الهيكلي، وطفرة الاستثمار، والثقة في تحقيق استقرار الأسعار دون الالتزام المسبق بقرارات أكتوبر أو ديسمبر. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي كقوة للطلب على المدى القريب وأداة لتعزيز البيانات وإشارات السياسة النقدية يعكس موقفًا استشرافيًا قد يدعم الدولار في نهاية المطاف إذا تعززت توقعات الإنتاجية والنمو.

ظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال يميل نحو التشديد عند 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب لم يغير بشكل ملموس موقف السياسة المتصور رغم انخفاض درجة FXS Speechtracker قليلاً. ويشير الجمع بين القراءات المرتفعة للمؤشر والتغير المحايد من يوم لآخر إلى أن الأسواق لا تزال ترى الاحتياطي الفيدرالي في منطقة تميل بقوة نحو التشديد، مع موازنة ندوب الأزمة الحذرة لدى وارش بالتفاؤل بشأن الاستثمار والنمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

التحليل الفني: لا يزال الذهب محدودًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط، مع تداول السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لفترة 20 والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا. ويصمد السعر فوق الحد السفلي لنطاق بولينجر، مما يلمح إلى تماسك قصير الأجل بدلًا من انهيار كامل، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية عند 42.60 في منطقة محايدة إلى ضعيفة، مما يشير إلى وجود زخم هبوطي لكنه ليس مفرطًا.

على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية عند خط المنتصف لنطاق بولينجر بالقرب من 4160 دولار، تليها المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 4230 دولار، مع عمل الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4255 دولار كحد أقوى إذا حاول الثيران تنفيذ ارتداد. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 4070 دولار؛ وسيؤدي الكسر المستمر دون هذا القاع إلى فتح الباب أمام تراجع أعمق، بينما سيُبقي الصمود فوقه زوج XAU/USD في وضع هبوطي ولكن محدد النطاق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)