الذهب يصمد فوق 4100 دولار مع ضعف الدولار الأمريكي الذي يعاكس رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي وسط تصعيد الولايات المتحدة وإيران

• يكافح الذهب لاكتساب أي زخم ملموس خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• تدعم مخاوف التضخم رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتشكّل رياحًا معاكسة للسلعة.
• تحد بعض عمليات البيع اللاحقة للدولار الأمريكي من أي خسائر ملموسة للمعدن النفيس.

يحافظ الذهب (XAU/USD) على تداوله فوق حاجز 4100 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، ويبدو حتى الآن أنه توقف عن التراجع الطفيف الذي سجله في اليوم السابق من أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين. ترتفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى جديد منذ 11 يونيو/حزيران وسط تصعيد إضافي للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يغذي مخاوف التضخم ويدعم توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وهذا بدوره يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى في عدة أشهر، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يشكل رياحًا معاكسة للذهب الذي لا يدر عائدًا.

تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات لليلة الثانية عشرة على التوالي، بينما فتح الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن جبهة جديدة في الحرب وأعلنوا فرض حصار على طريق شحن رئيسي في البحر الأحمر يسهّل نحو 7٪ من إمدادات النفط العالمية. ويأتي ذلك بالإضافة إلى الانخفاض الكبير في حركة الشحن عبر مضيق هرمز، ويزيد من مخاوف اضطراب الإمدادات، مما يساعد النفط الخام على تمديد اتجاهه الصعودي منذ بداية الشهر. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويجبر البنوك المركزية على تبني موقف أكثر تشددًا.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية تتجاوز 90٪ بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام. ولا تزال التوقعات داعمة لارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مع تمسك العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بمستويات قوية بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين. ومع ذلك، فإن بعض الضعف اللاحق في الدولار الأمريكي (USD) يقدم بعض الدعم لسعر الذهب ويساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار حتى ظهور عمليات بيع قوية لاحقة قبل تأكيد أن الاتجاه الصعودي الذي بدأ قبل أسبوع قد فقد زخمه.

يشير محللو دويتشه بنك إلى أن حركة أسعار الفائدة ترافقت مع تحول ملحوظ في توقعات السياسة، حيث أصبح المستثمرون الآن "يسعرون مسارًا أكثر تشددًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير 34 نقطة أساس من الرفع بحلول اجتماع ديسمبر/كانون الأول، بزيادة +2.3 نقطة أساس خلال اليوم." ويضيفون أن إعادة التسعير هذه ساعدت في تعزيز الارتفاع الأخير في العوائد الحقيقية الأمريكية وعمليات البيع الأوسع عبر منحنى سندات الخزانة.

ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة من الولايات المتحدة للحصول على بعض الزخم خلال الجلسة الأمريكية المبكرة. علاوة على ذلك، قد يضخ اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) المرتقب بشدة بعض التقلبات في الأسواق المالية. وإلى جانب ذلك، من المتوقع أن تسهم التطورات الإضافية المحيطة بأزمة الشرق الأوسط في توفير فرص تداول قصيرة الأجل حول الذهب.

الرسم البياني لإطار 4 ساعات للذهب مقابل الدولار الأمريكي

يحتاج الذهب إلى تجاوز نقطة التقاء 4155-4165 دولارًا لدعم احتمالات تحقيق المزيد من المكاسب

توقف زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) عن اتجاه صعودي استمر أسبوعًا بالقرب من نقطة التقاء 4155-4165 دولارًا – والتي تتألف من المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة (EM) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من أبريل إلى يونيو. ومن المفترض الآن أن تعمل هذه المنطقة كنقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير وسط مؤشرات زخم بناءة. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 63، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن المشترين ما زالوا يملكون بعض السيطرة لكنهم مقيدون بضغط بيعي علوي.

وهذا بدوره يشير إلى أن المعدن النفيس سيحتاج أولًا إلى تجاوز المقاومة المتجمعة المذكورة أعلاه لدعم احتمالات أي ارتفاع إضافي. وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى فتح الطريق نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4164.97 دولارًا والحاجز الأكثر كثافة قرب مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4303.59 دولارًا. وفي الاتجاه الهبوطي، فإن القاع الهيكلي الرئيسي يتمثل في نقطة ارتكاز فيبوناتشي عند 3940.90 دولارًا، حيث قد يجد التراجع الأعمق طلبًا ويحاول بناء قاعدة أكثر استقرارًا للذهب.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)