الذهب يتمسك بمكاسب الارتداد؛ يفتقر إلى الاقتناع الصعودي قبيل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• أسعار الذهب تتعافى قليلاً من أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع تقريبًا وسط انتعاش الطلب على الملاذ الآمن.
• تقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي يدعم الدولار وقد يحد من ارتفاع السلع.
• آمال التوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا قد تعمل أيضًا كرياح معاكسة لزوج XAU/USD.

يتمسك الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بمكاسبه المتواضعة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، على الرغم من أن نقص عمليات الشراء اللاحقة يستدعي الحذر قبل تحديد المواقع لانتعاش إضافي من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع الذي تم تحديده في وقت سابق من يوم الأربعاء. يُعتبر تدهور طفيف في مشاعر المخاطر العالمية - كما يتضح من النبرة الأضعف عمومًا في أسواق الأسهم - عاملاً رئيسيًا يقدم بعض الدعم للسلعة الملاذ الآمن.

ومع ذلك، فإن الآمال في اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا تعمل كعائق أمام المعدن الثمين. علاوة على ذلك، فإن تراجع الاحتمالات لتخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يساعد الدولار الأمريكي (USD) على الحفاظ على مكاسبه المسجلة على مدار اليومين الماضيين ويساهم في الحد من الذهب الذي لا يدر عائدًا. يبدو أن المتداولين أيضًا مترددين ويختارون الانتقال إلى الهامش قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن الثيران في الذهب غير ملتزمين حيث تدعم رهانات خفض أسعار الفائدة المنخفضة الدولار الأمريكي

• يواصل المتداولون تسعير إمكانية خفض أسعار الفائدة الكبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما يدفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع ويجر أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء. يأتي ذلك بعد إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الأكثر سخونة يوم الخميس الماضي، الذي ارتفع في يوليو بأسرع وتيرة شهرية منذ عام 2022 وأشار إلى زيادة الزخم في ضغوط الأسعار.
• تسارعت الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا هذا الأسبوع وتبدو أنها تضعف السبائك الملاذ الآمن. في الواقع، قالت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت يوم الثلاثاء إن خططًا لعقد اجتماع ثنائي بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي قيد الإعداد. في وقت سابق، استضاف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب زيلينسكي وقادة الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة لإجراء محادثات.
• وصف زيلينسكي القمة بأنها "خطوة كبيرة إلى الأمام" نحو إنهاء أخطر صراع في أوروبا منذ 80 عامًا وأشاد بالبيت الأبيض لإعداد اجتماع ثلاثي مع بوتين وترامب. في غضون ذلك، استبعد ترامب نشر قوات برية في أوكرانيا لكنه اقترح أن الدعم الجوي قد يكون جزءًا من صفقة لإنهاء الحرب في المنطقة. من ناحية أخرى، أطلقت روسيا 270 طائرة مسيرة و10 صواريخ على أوكرانيا.
• سيتم إصدار محضر اجتماع السياسة لشهر يوليو للاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم. هذا، جنبًا إلى جنب مع خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول، قد يقدم مزيدًا من الرؤى حول موقف سياسة البنك المركزي. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير فرصة أكبر لبدء الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس مرتين بحلول نهاية العام.
• في الوقت نفسه، انتقد ترامب مرة أخرى باول يوم الثلاثاء لتأخره في خفض الأسعار وطالب الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض على الفور. زعم ترامب أن عدم رغبة باول في خفض الأسعار الآن سيؤذي سوق الإسكان. ومع ذلك، ظل باول غير ملتزم إلى حد كبير تجاه أي تخفيضات مستقبلية في الأسعار على الرغم من الضغط السياسي المتزايد من إدارة ترامب.

إعداد الذهب يدعم الحالة لمزيد من الانخفاض على المدى القريب؛ المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم يحمل المفتاح

سيُعتبر الانزلاق الإضافي دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم للمرة الأولى منذ ديسمبر 2024 بمثابة محفز جديد للدببة في سوق XAU/USD. نظرًا لأن المؤشرات على الرسم البياني اليومي بدأت للتو في اكتساب زخم سلبي، قد يتسارع سعر الذهب بعد ذلك للانخفاض دون مستوى 3300 دولار واختبار الدعم الأفقي القوي عند 3270-3265 دولار. يمثل هذا الأخير الحد الأدنى لنطاق تداول عمره ثلاثة أشهر ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية. سيشير الاختراق المقنع دون ذلك إلى أن السلعة قد وصلت إلى ذروتها ويمهد الطريق لمزيد من الحركة الانخفاضية على المدى القريب.

على الجانب الآخر، قد تواجه أي محاولة للانتعاش عقبة فورية بالقرب من منطقة 3335 دولار. يلي ذلك القمة الأسبوعية، حول منطقة 3358 دولار، والتي، إذا تم تجاوزها، قد تؤدي إلى ارتفاع تغطية قصيرة ورفع سعر الذهب إلى العقبة المتوسطة عند 3375 دولار في الطريق إلى مستوى 3400 دولار. ستؤدي بعض عمليات الشراء المستمرة إلى إعداد المسرح لتمديد الزخم نحو تحدي منطقة العرض الثقيلة عند 3434-3435 دولار، والتي تمثل أيضًا الحد الأعلى لنطاق تداول عمره عدة أشهر.