توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض مع استعادة الدولار الثقة بعد بيانات الوظائف غير الزراعية NFP

• تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يخفف من توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع أسعار XAU/USD للانخفاض.
• الدولار الأمريكي يحصل على دعم من تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين وبيانات التوظيف الأمريكية الأفضل من المتوقع يوم الجمعة، مما يحد من مكاسب الذهب.
• أسعار الذهب تهدد دعم القناة مع مقاومة نفسية عند 3350 دولار.

أسعار الذهب تواصل خسائرها مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث انخفضت دون مستوى الدعم النفسي السابق، والذي أصبح الآن مقاومة، عند 3350 دولار، بعد أن أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة سوق عمل مرن.

بعد أسبوع من البيانات التي تشير إلى تراجع سوق العمل الأمريكي، فاجأ تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر مايو/أيار التوقعات بالارتفاع. أضاف الاقتصاد الأمريكي 139,000 وظيفة جديدة، متجاوزًا توقعات المحللين بزيادة قدرها 130,000.

في الوقت نفسه، ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2%، مما يقدم رؤية مختلطة ولكن أكثر تفاؤلاً قليلاً بشأن ظروف سوق العمل. الرقم الرئيسي الأقوى من المتوقع قد وفر بعض الراحة المؤقتة للدولار الأمريكي، مما خفف من المخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحتاج إلى اتخاذ إجراءات سريعة بشأن خفض الأسعار. ومع ذلك، فإن الضعف الأساسي في مقاييس التوظيف الأخرى في وقت سابق من الأسبوع لا يزال يستدعي الحذر في النظرة العامة للسياسة المستقبلية.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية خفض الفائدة في يوليو بشكل حاد إلى 16.5%، من 33.9% قبل الإصدار. وقد خففت البيانات مؤقتًا الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للعمل بسرعة، مما يشير إلى أن صانعي السياسة قد يتبنون موقفًا أكثر صبرًا في المدى القريب.

تطورات التجارة والرسوم الجمركية تواصل التأثير على أسعار الذهب

على الرغم من أن مكالمة الخميس بين الرئيسين الصيني والأمريكي ساعدت في تخفيف المخاوف الفورية من تصاعد الحرب التجارية، إلا أن عدم اليقين بشأن التعريفات والتوترات التجارية الأوسع لا يزال مصدر قلق رئيسي للمستثمرين العالميين.

قرار الولايات المتحدة بزيادة التعريفات على واردات الصلب والألمنيوم إلى 50%، والذي تم تطبيقه يوم الأربعاء، قد أثار انتقادات حادة من الشركاء التجاريين الرئيسيين، بما في ذلك الهند وكندا والاتحاد الأوروبي والمكسيك، الذين هددوا جميعًا باتخاذ تدابير انتقامية.

مع توقع استمرار مفاوضات التجارة إلى الأسبوع المقبل، يلوح خطر النزاعات المطولة. إذا انهارت المحادثات أو تصاعدت التوترات أكثر، فقد تواجه الاقتصاد العالمي رياحًا معاكسة جديدة، مما قد يضعف الأسواق المالية ويزيد الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.

ملخص يومي للذهب: محادثات التجارة، أسعار الفائدة، وآفاق الاقتصاد

• تقدم المناقشات التجارية الجارية بين الولايات المتحدة والصين رياحًا معاكسة إضافية لأسعار الذهب حيث تظل المحادثات التجارية في بؤرة الاهتمام. 
• بعد المكالمة الهاتفية الإيجابية بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس، اتفقا على استئناف المحادثات الاقتصادية رفيعة المستوى. تشمل الأجندة حل النزاعات المتعلقة بالتعريفات وتحسين العلاقات، ولكن هناك تشكك بين المستثمرين بشأن مدى التقدم الذي سيتم إحرازه. 
• تظهر البيانات الاقتصادية الصادرة من منطقة اليورو يوم الجمعة أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) تجاوز توقعات المحللين للربع الأول على أساس شهري وسنوي. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي، متجاوزًا التقديرات البالغة 0.4%. أظهرت الأرقام السنوية زيادة بنسبة 1.5%، والتي كانت أيضًا فوق التقدير البالغ 1.2%.
• ارتفعت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 2.3% على أساس سنوي، متجاوزة التقدير البالغ 1.4%، بينما كانت القراءة الشهرية متماشية مع التوقعات بزيادة قدرها 0.1%.
• في يوم الخميس، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهي خطوة كانت قد تم تسعيرها بالفعل في السوق. اقترحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد أن دورة تخفيض الأسعار قد تقترب من نهايتها على المدى القصير. 
• وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المشاركون في السوق أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن النطاق الحالي من 4.25% إلى 4.50% في اجتماع 18 يونيو/حزيران. 
• تقرير التوظيف في القطاع الخاص ADP، الذي تم إصداره يوم الأربعاء، خيب الآمال، حيث أضاف القطاع الخاص 37,000 وظيفة في مايو، وهو أقل من توقعات المحللين بزيادة قدرها 115,000.
• كما قدمت بيانات مطالبات البطالة يوم الخميس علامات على تباطؤ قوة سوق العمل الأمريكي، حيث ارتفعت المطالبات الأولية إلى 247,000 الأسبوع الماضي، متجاوزة تقديرات المحللين بزيادة قدرها 235,000.

أسعار الذهب تتحرك دون دعم نفسي حرج عند 3350 دولار

انخفض الذهب دون مستوى الدعم النفسي 3350 دولار يوم الجمعة، حيث اختبرت الأسعار 3330 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. مع بقاء الأسعار محصورة ضمن نطاق ضيق تم بناؤه على مدار الأيام الأربعة الماضية، فإن حركة الأسعار المتقلبة والتطورات الجيوسياسية الأوسع تترك أسعار الذهب عرضة لأي تغييرات أساسية قد تؤثر على اتجاه الأسعار الأسبوع المقبل.

مع تحول مستوى 3350 دولار الآن إلى مقاومة على المدى القريب، يُرى الدعم قصير الأجل عند المستوى النفسي 3300 دولار، الذي يقع فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3291 دولار.

لقد دفع التراجع في الأسعار أيضًا مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض، مع قراءة تبلغ 52 تشير إلى أن الثيران قد يفقدون الزخم.

لكي تسود الاتجاهات الصعودية، فإن التحرك فوق 3350 دولار وفوق 3370 دولار، الذي قدم مقاومة لتحرك يوم الجمعة، قد يشهد تعافي الأسعار، مما يعيد مستوى 3400 دولار النفسي إلى اللعب.

الرسم البياني اليومي للذهب

لتحقيق حركة صعودية، يواجه سعر الذهب بعض العقبات الفنية. لقد حد مستوى المقاومة 3392 دولار من الإمكانات الصعودية طوال الأسبوع، يليه المستوى النفسي 3400 دولار. إذا تمكن الثيران من تجاوز هذه المنطقة واكتسب الزخم الصعودي زخمًا، فقد تكون الحركة نحو أعلى مستوى تاريخي في أبريل عند 3500 دولار ممكنة.