الذهب يرتفع مع تراجع عوائد السندات الأمريكية بينما ينتظر المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش

• يستعيد الذهب زخمه الإيجابي مع استمرار استراتيجية إعادة الشراء من جانب الخزانة الأمريكية في إبقاء عوائد السندات الأمريكية منخفضة.
• تغذي بيانات التضخم الأمريكية رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يدعم الدولار الأمريكي وقد يحد من ارتفاع السلعة.
• كما يفضل المتداولون انتظار خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش يوم الجمعة للحصول على إشارات بشأن مسار السياسة النقدية.

يستقطب الذهب (XAU/USD) طلبات شراء جديدة خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، معوضًا جزءًا كبيرًا من خسائر اليوم السابق إلى منطقة 4583 دولار، أو أدنى مستوى أسبوعي. ومع ذلك، لا يزال المعدن النفيس دون أعلى مستوى له منذ 14 مايو/أيار، والذي لامسه يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المتداولون خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة للحصول على إشارات بشأن مسار السياسة المستقبلية. ومن ثم، فإن التوقعات ستلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) وتوفير بعض الزخم الملحوظ للسبائك التي لا تقدم عوائد.

في غضون ذلك، دعمت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى قليلًا من المتوقع والصادرة يوم الأربعاء، الحجة لصالح رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. وفي الواقع، أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة التجارة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة ظل دون تغيير عند 3.7٪ خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يوليو/تموز، متجاوزًا التوقعات. وإضافة إلى ذلك، استقر المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، عند 3.3٪ كما كان متوقعًا. ويشير ذلك إلى أن التضخم لا يزال عنيدًا، ومن المرجح أن يزيد الجدل حول ما إذا كان ينبغي رفع أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها دون تغيير.

على الرغم من توقعات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لا تزال عوائد السندات الأمريكية منخفضة على خلفية استراتيجية إعادة الشراء التي يتبعها بنك الخزانة الأمريكية. وإضافة إلى ذلك، فإن التفاؤل الأخير بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز يحد من صعود الدولار الأمريكي ويوفر بعض الدعم للذهب. وفي الواقع، تشير تقارير إعلامية إلى أن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق جديد لوقف إطلاق النار سيتم الإعلان عنه في الأيام المقبلة. علاوة على ذلك، قال نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريبابادي يوم الثلاثاء إن طهران وعُمان اتفقتا على مسار بحري مؤقت للسفن التي تعبر الممر المائي.

ومع ذلك، حذر غريبابادي من أن المضيق لن يُعاد فتحه بالكامل حتى تفي الولايات المتحدة بالتزاماتها بموجب اتفاق سلام مؤقت وُقع في يونيو/حزيران، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. وهذا بدوره يعمل كرياح داعمة لأسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما قد يضع سقفًا لأسعار الذهب. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية وحركة مستدامة فوق حاجز 4700 دولار قبل اتخاذ مراكز تراهن على استئناف المسار الصعودي لزوج XAU/USD الذي شهدناه منذ بداية هذا الشهر.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ المعدن النفيس على ميل صعودي على المدى القريب فوق منطقة التقاء 4525-4515 دولارًا – والتي تضم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للهبوط من مارس إلى يونيو. وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 68.21 بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، بينما يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية. وتشير هذه المؤشرات مجتمعة إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.

لذلك، سيكون من الحكمة انتظار حركة تتجاوز مستوى تصحيح 50٪ وحاجز 4700 دولار قبل الدخول في مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب. وقد تدفع الحركة الصعودية اللاحقة أسعار الذهب إلى مستوى 61.8٪ عند 4861.14 دولار. وإلى الأعلى أكثر، يشكل مستوى تصحيح 78.6٪ عند 5107.11 دولار ومنطقة القمة الدورية قرب 5420.42 دولار هدفًا صعوديًا أوسع إذا واصل المشترون تمديد الارتفاع. وعلى الجانب الآخر، قد تواصل منطقة التقاء 4525-4515 دولارًا حماية الاتجاه الهابط الفوري. أما التراجع الأعمق فسيكشف مستوى 23.6٪ عند 4301.87 دولار قبل الأرضية الهيكلية حول القاع الدوري عند 3956.35 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)