الذهب يرتفع مع تفوق تراجع الدولار الأمريكي بقيادة الين على توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يرتد الذهب مع ضغط الارتفاع الحاد في الين الياباني على الدولار الأمريكي.
• عوائد السندات المرتفعة وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تحد من الارتداد.
• فنياً، تقع المقاومة الفورية عند 4450 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4533 دولار.

يمدد الذهب (XAU/USD) ارتداده يوم الخميس بعد أن انزلق دون 4300 دولار إلى أدنى مستوى له في نحو أربعة أسابيع في اليوم السابق. ويضغط الارتفاع الحاد في الين الياباني (JPY) على الدولار الأمريكي (USD)، مما يساعد المعدن النفيس على استعادة بعض المكاسب. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4425 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.87٪ خلال اليوم.

يرتفع الين على نطاق واسع لليوم الثاني على التوالي. وانخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بنحو 1٪ يوم الأربعاء، ويتراجع بنحو 1.50٪ وقت كتابة هذا التقرير، ليتداول قرب 156.35، وهو أدنى مستوى له منذ 3 أغسطس/آب. وقد أثارت هذه الحركة السريعة تكهنات بشأن جولة أخرى من التدخل في سوق العملات أو فحص سعر الصرف. ومع ذلك، لم تؤكد السلطات اليابانية أيًا من الأمرين.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.26، بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع، بعد أن وصل إلى 99.86 يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ 14 أغسطس/آب.

يعد ضعف الدولار الأمريكي إيجابيًا بشكل عام للذهب. ومع ذلك، قد لا يكون ذلك كافيًا لدفع ارتداد أقوى في المعدن الأصفر، إذ لا تزال عدة رياح معاكسة قصيرة الأجل قائمة، رغم أن النظرة طويلة الأجل ما زالت مدعومة بمشتريات قوية من البنوك المركزية والطلب الاستثماري.

ارتفعت عوائد السندات الحكومية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات عبر الاقتصادات الكبرى مع تعمق المخاوف المالية ومخاوف التضخم. كما أن ارتفاع أسعار النفط المرتبط بالحرب في الشرق الأوسط يضيف أيضًا إلى توقعات التضخم. ويتداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.78٪ بعد تراجعه بشكل طفيف من 4.81٪، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023. ويؤدي ارتفاع العوائد إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.

تشكل توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشددة تحديًا إضافيًا، إذ يميل الذهب عادةً إلى الأداء الأفضل عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنحو 60٪ بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه يومي 15-16 سبتمبر/أيلول.

مجتمعةً، قد تجعل هذه العوامل من الصعب على الذهب جذب اهتمام قوي بالشراء. وقد يتجنب المشترون أيضًا اتخاذ رهانات صعودية قوية قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والذي قد يؤثر بشكل كبير في توقعات الخطوة التالية للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي ليوم الخميس بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريد (PMI) لشهر أغسطس/آب.

التحليل الفني: XAU/USD يختبر 4450 دولار مع استعادة المشترين للزخم

يستقر زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 و100 يوم (SMAs)، مما يبقي التوقعات على المدى القريب صعودية. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 52، مما يشير إلى زخم محايد. وفي الوقت نفسه، يعرض مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أشرطة حمراء في المدرج التكراري ويظل في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن محاولات التعافي قد تبقى متقلبة بينما يتداول الذهب دون حاجز الاتجاه الأطول أجلاً عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المستوى الأفقي 4450 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4533 دولار وحاجز 4700 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المستوى النفسي 4400 دولار دعمًا أوليًا قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4357 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4231 دولار. وقد يؤدي المزيد من التراجع إلى وضع مستوى الدعم الأفقي 4000 دولار في دائرة التركيز.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)