الذهب يرتفع إلى قمة قياسية جديدة مع تهديد ترامب بفرض رسوم على غرينلاند مما يعزز تدفقات الملاذ الآمن

• ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بالقرب من 4690 دولار بعد افتتاح الأسبوع بفجوة صعودية قوية.
• تحتوي التوترات التجارية والدولار الأمريكي الأضعف على دعم للطلب على المعدن الملاذ الآمن.
• تقنيًا، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD في اتجاه صعودي قوي، مع وجود دعم فوري عند حوالي 4650 دولار، يليه 4600 دولار.

يبدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بفجوة صعودية قوية، متقدمًا أعمق في أراضٍ غير مستكشفة مع تعزيز الطلب على الملاذ الآمن. تأتي هذه الحركة بعد تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على عدة دول من الاتحاد الأوروبي بسبب السيطرة على غرينلاند، مما أعاد إحياء التوترات التجارية وأدخل مخاطر جيوسياسية جديدة إلى معنويات السوق الهشة بالفعل.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4663 دولار، ويتماسك أسفل أعلى المستويات على الإطلاق الجديد بالقرب من 4690 دولار، مرتفعًا بنحو %1.75 خلال اليوم.

لقد أضافت لهجة ترامب التجارية المتجددة إلى قلق السوق وجذبت انتقادات من المسؤولين الأوروبيين، مما أضعف الثقة في الأصول الأمريكية وأثر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD).

الدولار الأضعف يضيف طبقة أخرى من الدعم للذهب، حتى مع تقليص المتداولين توقعاتهم على المدى القريب بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

بالنظر إلى الأمام، ستغلق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة يوم مارتن لوثر كينغ الابن. ثم سيتحول الانتباه إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة يوم الخميس، بما في ذلك تقارير التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وإصدار الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث. يوم الجمعة، سيتحول التركيز إلى مسوحات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية من S&P Global وبيانات ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان.

محركات السوق: تصاعد التوترات التجارية مع اقتراب تغيير القيادة في الاحتياطي الفيدرالي

• خلال عطلة نهاية الأسبوع، نشر الرئيس دونالد ترامب على منصة Truth Social أنه سيتم فرض رسوم جمركية بنسبة 10% اعتبارًا من 1 فبراير على ثماني دول أوروبية، بما في ذلك الدنمارك وألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة والسويد والنرويج وهولندا وفنلندا، مضيفًا أنها سترتفع إلى 25% في يونيو ما لم يتم التوصل إلى "اتفاق لشراء غرينلاند بالكامل وكليًا."
• ردًا على ذلك، حذرت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين ورئيس المجلس الأوروبي أنطونيو كوستا في بيان مشترك من أن الرسوم الجمركية ستؤدي إلى "تقويض العلاقات عبر الأطلسي وتعرضنا لخطر دوامة هبوطية خطيرة." كما حث الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون الكتلة على تفعيل "أداة مكافحة الإكراه" الخاصة بالاتحاد الأوروبي.
• من المقرر أن يعقد القادة الأوروبيون اجتماعًا طارئًا في وقت لاحق من هذا الأسبوع لمناقشة تدابير مضادة محتملة، حيث يفكر سفراء الاتحاد الأوروبي في تفعيل رسوم جمركية بقيمة 93 مليار يورو تم إعدادها ردًا على تدابير ترامب التجارية العام الماضي.
• تأتي تهديدات الرسوم الجمركية الجديدة في الوقت الذي من المتوقع أن تصدر فيه المحكمة العليا الأمريكية حكمًا قريبًا بشأن قانونية استخدام الرئيس ترامب لسلطات الرسوم الطارئة. كما من المقرر أن تستمع المحكمة إلى الحجج يوم الأربعاء في قضية منفصلة مرتبطة بمحاولة ترامب لإقالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك بسبب مزاعم احتيال الرهن العقاري.
• تراقب الأسواق أيضًا التطورات المتعلقة بتغيير قيادة الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع أن يعلن الرئيس ترامب عن قراره هذا الأسبوع. أشار ترامب يوم الجمعة إلى أنه قد يحتفظ بمدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت في دوره الحالي بدلاً من تعيينه كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. وقد عززت هذه التعليقات التكهنات بأن المحافظ السابق كيفن وارش قد يظهر كمرشح رئيسي.
• على صعيد السياسة النقدية، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يلتزم بمسار تيسير تدريجي بدلاً من تخفيضات أسعار الفائدة القوية. تقوم الأسواق بتسعير عدم حدوث تغيير في الاجتماع المقبل في يناير بشكل شبه كامل، وتتوقع بشكل عام أن يبقى البنك المركزي على حاله خلال الربع الأول. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يُنظر حاليًا إلى يونيو كأكثر الأوقات احتمالًا لخفض سعر الفائدة الأول هذا العام، مع احتمالات تبلغ حوالي 45%.

التحليل الفني: الاتجاه الصعودي مستمر فوق مستويات الدعم الرئيسية

من منظور تقني، لا تظهر ارتفاعات XAU/USD أي علامات على التباطؤ، حيث يستمر المعدن في التداول بشكل مريح فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية على كل من الإطارات الزمنية الساعية واليومية. لا يزال الزخم الصعودي قائمًا، حتى مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي في منطقة التشبع الشرائي.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ساعدت الفجوة الصعودية زوج الذهب/الدولار XAU/USD على اختراق نطاق التماسك الأخير، مع كون السقف السابق بالقرب من 4650 دولار يعمل الآن كدعم فوري، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة (SMA) حول 4566 دولار.

سوف يؤدي الاختراق المستدام دون 4550 دولار إلى تحويل التركيز نحو الحاجز النفسي عند 4500 دولار، بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 50 فترة حول 4491 دولار.

لقد تحول المدرج التكراري لمؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى منطقة إيجابية ويتوسع، مع وجود خط MACD فوق خط الإشارة، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 62، متجهًا للأعلى بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون عتبة 50، مما يحافظ على التحيز الصعودي الأوسع سليمًا.