الذهب يرتفع إلى مستويات قياسية جديدة بسبب الطلب على الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية

• الذهب يصل إلى قمم قياسية جديدة مع زيادة الطلب على الملاذات الآمنة بسبب المخاطر الجيوسياسية.
• تجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD 5598 دولارًا لفترة قصيرة قبل أن يتراجع وسط زيادة التقلبات.
• تظل المؤشرات الفنية مشدودة، لكن ظروف الاتجاه تستمر في تفضيل المشترين.

يضيف الذهب (XAU/USD) خطوة أخرى إلى ارتفاعه المستمر يوم الخميس، مستفيدًا من مكاسب اليوم السابق القوية بنسبة 3.87% حيث تستمر زيادة التقلبات والطلب المستمر على الملاذات الآمنة في دفع تدفقات قوية إلى السبائك. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 5522 دولارًا، متماسكًا بعد أن سجل قمة قياسية جديدة بالقرب من 5598 دولارًا في وقت سابق من اليوم.

تظل التوترات الجيوسياسية المتزايدة محركًا رئيسيًا وراء الزيادة الأخيرة في الذهب، مع عودة المخاطر بين الولايات المتحدة وإيران إلى دائرة الضوء بعد أن أصدرت واشنطن تحذيرات جديدة من احتمال اتخاذ إجراءات عسكرية.

في الوقت نفسه، يستمر تآكل ثقة المستثمرين في الدولار الأمريكي (USD)، مما يدفع التدفقات إلى الملاذات التقليدية. لا يزال ما يسمى بـ "تجارة تخفيض القيمة" قائمًا بقوة، مدفوعًا بأجندة التجارة العدوانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والهجمات المتكررة على استقلال الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

في غضون ذلك، فشلت أحدث قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في تغيير التوقعات بشكل ملموس، حيث لا تزال الأسواق تسعر في خفضين لأسعار الفائدة هذا العام، مما يضيف طبقة أخرى من الدعم للمعدن غير المدفوع.

محركات السوق: الجيوسياسة، إشارات الاحتياطي الفيدرالي وتقلب الدولار توجه الأسواق

• تزايدت التوترات الجيوسياسية بشكل حاد بعد أن أفادت CNN بأن الرئيس دونالد ترامب يفكر في ضربة عسكرية كبيرة على إيران، على الرغم من عدم اتخاذ قرار نهائي بعد. يأتي التقرير بعد تحذير ترامب في منشور على منصة تروث سوشيال يوم الأربعاء بأن "أسطولًا ضخمًا" يتجه نحو إيران، داعيًا طهران للعودة إلى طاولة المفاوضات بشأن برنامجها النووي. حذر ترامب من أن "الوقت ينفد" لتأمين صفقة وحذر من أن "الهجوم التالي سيكون أسوأ بكثير."
• قال مجلس الذهب العالمي (WGC) في تقريره عن اتجاهات الطلب على الذهب للربع الرابع والسنة الكاملة 2025 الذي نُشر في 29 يناير إن إجمالي الطلب على الذهب في 2025 تجاوز 5000 طن لأول مرة في التاريخ، مدفوعًا بتدفقات استثمارية قوية بشكل استثنائي. اشترت البنوك المركزية 863 طنًا من الذهب خلال العام، بينما ارتفعت حيازات صناديق الذهب المتداولة في البورصة العالمية بمقدار 801 طن - وهو ثاني أقوى زيادة سنوية مسجلة. كما ارتفع الطلب على السبائك والعملات إلى أعلى مستوى له في 12 عامًا.
• على صعيد السياسة النقدية، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75% في قرار انقسام 10-2. في بيانه، قال البنك المركزي إن النشاط الاقتصادي يستمر في التوسع بوتيرة قوية، مع الإشارة إلى أن مكاسب الوظائف ظلت منخفضة ومعدل البطالة يظهر علامات على الاستقرار. أضاف صانعو السياسة أن التضخم لا يزال مرتفعًا إلى حد ما وأكدوا أن عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية لا يزال مرتفعًا.
• تراقب الأسواق أيضًا عن كثب قيادة الاحتياطي الفيدرالي بعد أن قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إن اختيار الرئيس ترامب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل قد يتم الإعلان عنه "في غضون أسبوع أو نحو ذلك." تشمل المرشحين المحتملين ريك ريدر وكريستوفر والر وكيفن وارش. لا يزال المستثمرون حذرين من أن اختيار ترامب قد يميل بالبنك المركزي نحو مسار سياسة أكثر تيسيرًا.
• ساعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أيضًا في استقرار الأسواق بعد موجة البيع الثقيلة الأخيرة التي دفعت الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في أربع سنوات. قال بيسنت إن الولايات المتحدة "دائمًا لديها سياسة دولار قوي." جاءت هذه التصريحات بعد تعليقات من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء، الذي قلل من أهمية الانخفاض الأخير.
• يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بمستوى ثابت بالقرب من 96.38. على التقويم الاقتصادي الأمريكي، سيراقب المتداولون تقرير مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، إلى جانب إنتاجية غير الزراعي (Q3) وتكاليف العمالة (Q3)، المقرر صدورها لاحقًا في اليوم.

التحليل الفني: ارتفاع ممتد، زيادة التقلبات، الثيران لا يزالون مهيمنين

يصبح ارتفاع الذهب متزايدًا بشكل متزايد، لكن الثيران لا يزالون غير متأثرين حيث يبقى الزخم الصعودي قويًا. على الرسم البياني اليومي، تتسع نطاقات بولينجر، ويتداول السعر فوق النطاق العلوي بالقرب من 5384 دولارًا، مما يبرز كل من الزخم الصعودي القوي والظروف المشدودة.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 90.53، عميقًا في منطقة التشبع الشرائي، مما يبرز قوة الحركة ولكنه يحذر أيضًا من أن السوق أصبح أكثر عرضة للتراجعات أو التماسك إذا بدأ الزخم في التراجع.

تزداد التقلبات أيضًا بشكل حاد. وقد توسع ATR (14) إلى 118.30، مما يؤكد أن نطاقات التداول اليومية تتسع وأن تقلبات الأسعار تصبح أكثر عدوانية.

يوجد دعم فوري بالقرب من 5500 دولار، يليه أدنى مستوى لليوم السابق حول 5157 دولارًا. على الجانب الصعودي، إذا استمر الزخم الصعودي، يمكن أن يمتد XAU/USD أعلى نحو منطقة 5700-5800 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)