الذهب يرتفع إلى مستوى قياسي مرتفع مع اندلاع الحرب التجارية، والدولار ينخفض إلى أدنى مستوى له في 35 شهرًا

• زوج الذهب/الدولار XAU/USD يرتفع بأكثر من %2 مع هروب المستثمرين إلى الملاذات الآمنة وسط معركة التعريفات بين الولايات المتحدة والصين وعدم اليقين بشأن التضخم.
• الصين ترد بفرض تعريفات بنسبة %125 بعد أن رفعت الولايات المتحدة الرسوم إلى %145، مما أدى إلى اندفاع عالمي نحو الأصول الآمنة.
• مؤشر الدولار الأمريكي ينخفض إلى 99.01، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2022، مما يعزز اختراق الذهب إلى مستويات قياسية جديدة.

امتد ارتفاع سعر الذهب لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة، حيث سجل المعدن الأصفر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3245 دولار. تم تسجيل مكاسب تزيد عن %2 وسط تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتأثيرها على الاقتصاد العالمي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3233 دولار.

خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية، فرضت الصين تعريفات بنسبة %125 على الولايات المتحدة كإجراء انتقامي لقرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بزيادة الرسوم إلى %145 على المنتجات الصينية. لذلك، دفع المستثمرون الذين يبحثون عن الأمان أسعار الذهب للارتفاع، مدعومين بانخفاض الدولار الأمريكي، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، كما يتضح من وصول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 99.01.

تضمنت الأجندة الاقتصادية بعض المسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذين أدلوا بتصريحات. انخفض التضخم من جانب المنتجين لكل من القراءات الرئيسية والأساسية، على الرغم من أن الأخيرة لا تزال عند عتبة %3. بعد ذلك، كشف استطلاع جامعة ميتشيغان لثقة المستهلك أن الأسر الأمريكية أصبحت متشائمة بشأن الوضع الاقتصادي وزادت من قلقها بشأن توقعات التضخم.

على الرغم من أن البيانات كانت مختلطة، إلا أن هذا قد يمنع الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة بسبب التعريفات التجارية، التي تعتبر عرضة للتضخم. وبالتالي، حيث من المرجح أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي في وضع الانتظار والترقب، يقوم المتداولون الآن بتسعير ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025 بالكامل.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع سعر الذهب، غير متأثر بالعوائد الحقيقية الأمريكية المرتفعة

• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار سبع نقاط أساس إلى %4.495. ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار سبع ونصف نقطة أساس إلى %2.307، كما يتضح من فشل عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات في كبح أسعار الذهب.
• أظهر مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشيغان انخفاضًا ملحوظًا في أبريل، حيث انخفض من 57.0 إلى 50.8، مما يشير إلى تزايد التشاؤم بين الأسر. ارتفعت توقعات التضخم، حيث قفزت التوقعات لمدة عام من %5 إلى %6.7 وارتفعت التوقعات لمدة خمس سنوات من %4.1 إلى %4.4.
• انخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي لشهر مارس إلى %2.7 على أساس سنوي، منخفضًا من %3.2 وأقل من التوقعات البالغة %3.3، مما يشير إلى تخفيف ضغوط تكاليف المدخلات. ومع ذلك، ظل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي - الذي يستثني الغذاء والطاقة - فوق عتبة %3، حيث سجل %3.3 على أساس سنوي، منخفضًا من %3.5 في فبراير وأقل بقليل من التقدير البالغ %3.6.
• يوم الجمعة، أعربت بعض البنوك الأمريكية عن أن احتمال حدوث ركود قد زاد. من بينها ويلز فارجو والرئيس التنفيذي لمورغان ستانلي تيد بيك.
• قال الرئيس التنفيذي لجاي بي مورغان جيمي ديمون إن احتمالات حدوث ركود في الولايات المتحدة تبلغ %50.
• زادت مخاوف الركود، وفقًا لغالوب ساكس، التي قالت إن فرص حدوث ركود ارتفعت من %35 إلى %45 في 12 شهرًا.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتجاوز مستويات 3100 و3200 دولار ليصل إلى أعلى مستوى قياسي

لا يزال اتجاه سعر الذهب الصاعد سليمًا مع تركيز المشترين على مستوى 3250 دولار. قد يؤدي اختراق أعلى مستوى على الإطلاق الحالي (ATH) البالغ 3245 دولار إلى تمهيد الطريق نحو المستوى الأخير. إذا تم تجاوز هذين المستويين السقفيين، ستكون المحطة التالية هي 3300 دولار.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 3200 دولار، سيكون الدعم الأول هو قمة 10 أبريل البالغة 3176 دولار. بمجرد تجاوزها، ستكون المحطة التالية هي مستوى 3100 دولار.