ارتفاع أسعار الذهب بفضل رهانات خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي وتدفقات الملاذ الآمن

• تداول سعر الذهب في المنطقة الإيجابية خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
• يمكن للمتداولين حجز أرباحهم وإعادة توازن محافظهم قبل عطلات رأس السنة الجديدة.
• قد تساعد التوقعات المتزايدة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية العام المقبل وتدفقات الملاذ الآمن في الحد من خسائر الذهب.

سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يرتفع فوق 4350 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. يستعيد المعدن النفيس بعض الأرض المفقودة بعد أن انخفض بنسبة 4.5٪ في الجلسة السابقة، والتي كانت أكبر خسارة يومية للذهب منذ أكتوبر. أدت زيادة متطلبات الهامش على عقود الذهب والفضة الآجلة من قبل مجموعة شيكاغو التجارية (CME)، واحدة من أكبر أسواق التداول للسلع في العالم، إلى اتخاذ إجراءات واسعة النطاق لجني الأرباح وإعادة توازن المحافظ.

ومع ذلك، قد يكون الانخفاض المحتمل للمعدن الأصفر محدودًا في ظل توقعات تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. قد تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا. علاوة على ذلك، قد تعزز حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي المستمرة والتوترات الجيوسياسية الأصول التقليدية مثل الذهب.

من المتوقع أن تظل أحجام التداول ضعيفة قبل عطلة رأس السنة. يستعد المتداولون لإصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء للحصول على زخم جديد.

محركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب على خلفية رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 2026 والاضطرابات الجيوسياسية

• اتهمت روسيا أوكرانيا بشن هجوم بطائرة مسيرة على مقر الرئاسة الروسية في شمال روسيا، مما دفع موسكو لإعادة النظر في موقفها في مفاوضات السلام، وفقًا لما ذكرته رويترز يوم الاثنين. نفت أوكرانيا التصريحات الروسية حول الهجوم بالطائرة المسيرة، وقال وزير خارجيتها إن موسكو تسعى إلى "تبريرات زائفة" لمزيد من الهجمات ضد جارتها.
• رفعت مجموعة CME متطلبات الهامش لعقود الذهب والفضة والمعادن الأخرى في إشعار نشر على موقع البورصة يوم الجمعة. تتطلب هذه الإشعارات من المتداولين وضع المزيد من النقود على رهاناتهم لضمان عدم تخلف المتداول عن السداد عند استلام العقد.
• ارتفعت مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة بنسبة 3.3% على أساس شهري في نوفمبر بعد زيادة معدلة صعوديًا بنسبة 2.4% في أكتوبر، وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين يوم الاثنين. جاءت هذه الأرقام أقوى من التقديرات البالغة 1.0% وسجلت أعلى مستوى لها منذ فبراير 2023.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي إنه يتوقع أن يحافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل على أسعار الفائدة منخفضة وألا "يختلف" معه أبدًا. من المحتمل أن تزيد هذه التعليقات من المخاوف بين المستثمرين وصانعي السياسات بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
• تقوم الأسواق المالية بتسعير احتمالية بنحو 16.1% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في يناير، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

الذهب يحافظ على تحيز صعودي، ومؤشر القوة النسبية يشير إلى تماسك على المدى القريب

يتداول الذهب على ملاحظة إيجابية خلال اليوم. لا تزال النظرة البناءة للمعدن النفيس قائمة حيث يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم الرئيسي على الرسم البياني اليومي، بينما تتسع نطاقات بولينجر.

ومع ذلك، لا يمكن استبعاد مزيد من التماسك أو عمليات البيع المؤقتة حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا حول الخط الأوسط. وهذا يشير إلى زخم محايد على المدى القريب.

مستوى المقاومة الفوري الذي يجب مراقبته هو الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4520 دولار. من المحتمل أن يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4550 دولار، في طريقه إلى المستوى النفسي 4600 دولار.

على الجانب الآخر، يظهر مستوى الدعم الأولي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD في منطقة 4305-4300 دولار، والتي تمثل أدنى مستوى في 29 ديسمبر ورقمًا دائريًا. أي عمليات بيع تالية دون المستوى المذكور ستشير إلى أن التصحيح لديه المزيد من المجال للامتداد وقد يستهدف أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 4271 دولار.