الذهب ينخفض مع اختيار وارش رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي، وبيانات ISM القوية تمدد تراجع المعدن الثمين

• انخفض الذهب بأكثر من 4% وسط تذبذب توقعات خفض الفائدة بعد ترشيح الرئيس ترامب لكيفن وارش رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي.
• ارتفع التصنيع الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ 2022 بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات القوية من معهد إدارة التوريدات، مما رفع عوائد السندات والدولار الأمريكي.
• على الرغم من انخفاض بنسبة 14% منذ يوم الجمعة، إلا أن الذهب يتماسك فوق مستوى الدعم الفني الرئيسي حيث يبقى الاتجاه الصعودي على المدى الطويل سليمًا.

تراجع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من 4% يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن اختياره لقيادة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) خلفًا لرئيسه جيروم باول. تعكس البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة نظرة متفائلة حيث يتحسن نشاط التصنيع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4681 دولار.

انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 4700 دولار مع إعادة تسعير الأسواق لتوقعات أقوى للاحتياطي الفيدرالي وارتفاع التصنيع الأمريكي إلى أعلى مستوياته في عدة سنوات

منذ يوم الجمعة الماضي، انخفض سعر الذهب بأكثر من 14%. على الرغم من أن ترشيح كيفن وارش كان يُعتبر أحد المحفزات وراء تراجع المعادن الثمينة. تحسن النشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع بشكل كبير، حيث وصل إلى مستويات لم يشهدها منذ 2022، وفقًا لمعهد إدارة التوريدات (ISM).

على الرغم من أن أسعار الذهب قد تعافت، إلا أن قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية تبقي أسعار زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون حاجز 5000 دولار. على الرغم من الوصول إلى أدنى مستوى يومي عند 4402 دولار، إلا أن الاتجاه صعودي، حيث فشل البائعون في السيطرة على القمة التي تحولت إلى دعم عند 4381 دولار في 17 أكتوبر/تشرين الأول.

خلال الأسبوع الماضي، قرر الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مشيرًا إلى أنهم سيكونون معتمدين على البيانات وأن القرارات ستُتخذ في كل اجتماع على حدة.

ما هو التالي في الأجندة الاقتصادية هذا الأسبوع؟

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية خطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الوظائف، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاع الخدمات من ستاندرد آند بورز وISM ومؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان. لن يتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير/كانون الثاني بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة، كما كشف تقرير بارون.

ملخص لمحركات السوق اليومية: انخفاض الذهب تحت ضغط الدولار الأمريكي القوي

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.74% ليصل إلى 97.54، مما يشكل رياحًا معاكسة لأسعار الذهب.
• ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في علامة على أن المضاربين يرون فرصًا أقل بأن وارش قد يخفض الفائدة "بشكل عشوائي" لإرضاء البيت الأبيض. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف النقطة إلى 4.263%.
• من حيث البيانات، تجاوز مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع التصنيع من ISM التوقعات التي كانت تشير إلى قراءة 48.5، حيث توسع إلى 52.6 في يناير/كانون الثاني، مرتفعًا من انكماش ديسمبر/كانون الأول البالغ 47.9. ارتفع مكون الأسعار المدفوعة للشهر السادس عشر على التوالي، بينما انكمش مؤشر التوظيف، وظل دون مستوى 50 الذي يفصل بين التوسع والانكماش.
• أظهر مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع الصادر عن ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر يناير/كانون الثاني توسعًا في القطاع وأفضل قراءة منذ مايو/أيار 2022. جاء المؤشر عند 52.4، مرتفعًا من 51.9 الأولية.
• في الأسبوع الماضي، كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن التضخم من جانب المنتجين ارتفع بنسبة 3% في الأرقام الرئيسية، متجاوزًا التقديرات. بينما ارتفعت الأرقام الأساسية بنسبة 3.3% على أساس سنوي، مما يستدعي بقاء أسعار الفائدة دون تغيير ما لم يستأنف مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الانخفاض.
• سعّرت أسواق المال 48 نقطة أساس من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بنحو نهاية العام، كما كشفت بيانات من Prime Market Terminal.

النظرة الفنية: انهيار الذهب دون 4700 دولار مع تزايد البائعين

تراجع سعر الذهب إلى قاع يومي عند 4402 دولار قبل أن يرتد عن هذا المستوى، ومع ذلك لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى الافتتاح اليومي عند 4792 دولار. يبقى الزخم مائلًا نحو الهبوط، ولكن إذا حافظ الثيران على سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 4381 دولار، فإن الاتجاه الصعودي سيبقى سليمًا.

إذا ارتفع الذهب فوق 4700 دولار، يمكن للمشترين اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4773 دولار. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف سعر الافتتاح الحالي و4800 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون 4600 دولار سيعرض السعر إلى 4550 دولار و4500 دولار.