ثيران الذهب مترددون مع تعويض عودة رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي ضعف الدولار

• يجذب الذهب بعض المشترين عند انخفاضه مع بداية أسبوع جديد، في ظل معاناة الدولار الأمريكي من استقطاب المشترين.
• من المرجح أن يحد تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، من خسائر الدولار الأمريكي، مما يكبح مكاسب المعدن النفيس.
• يتطلب تأكيد احتمالات تحقيق مزيد من المكاسب اختراقًا مستدامًا فوق الحد العلوي للقناة الاتجاهية.

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على مكاسبه الطفيفة المسجلة خلال اليوم حتى النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي، إلا أنه يفتقر إلى استمرار عمليات الشراء، ما يستدعي توخي الحذر من جانب ثيران الذهب. وفي الوقت نفسه، تحد حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، إلى جانب توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، من رهانات دببة الدولار الأمريكي، وهو ما يشكل عاملًا معاكسًا للمعدن النفيس غير المدر للعائد.

وفي أحدث التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، قالت الولايات المتحدة إنها ​أكملت ليلتها التاسعة على التوالي من الضربات ضد إيران يوم الأحد بعد الإعلان عن مقتل فرد آخر من القوات الأمريكية في العراق. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الضربات الأخيرة كانت تُنفذ تكريمًا لأفراد الخدمة الأمريكيين الذين قُتلوا في الأيام الأخيرة. علاوة على ذلك، ذكرت القيادة المركزية الأمريكية على منصة X أن الضربات تهدف إلى إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية المستخدمة لمهاجمة السفن التجارية والبحارة المدنيين العابرين لمضيق هرمز. وردًا على ذلك، أطلقت إيران صواريخ باليستية وطائرات مسيرة هجومية أحادية الاتجاه استهدفت حلفاء الولايات المتحدة في المنطقة، مع الإبلاغ عن موجة جديدة من الهجمات في البحرين والأردن والكويت والعراق.

ويزيد هذا من خطر اندلاع حرب إقليمية أوسع ويدفع المتداولين إلى مواصلة تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية. وإضافة إلى ذلك، استأنفت الولايات المتحدة مؤخرًا حصارًا بحريًا للموانئ الإيرانية وقيّدت ترخيصًا سابقًا لبيع النفط. ومن ناحية أخرى، يراقب الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) بقوة ويحاول تقييد حركة السفن عبر مضيق هرمز. وهذا بدوره يدفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ 12 يونيو/حزيران، مما يغذي مخاوف التضخم ويعزز الرهانات على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 2026. علاوة على ذلك، جادلت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك يوم الجمعة بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لصد التضخم المستمر، وهو ما ينبغي أن يدعم الدولار الأمريكي ويستدعي الحذر من جانب الثيران على الذهب.

وفي غياب أي بيانات اقتصادية أمريكية مؤثرة على السوق يوم الاثنين، تجعل الخلفية الأساسية من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية قبل تأكيد أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد شكّل قاعًا قريب الأجل. ومع ذلك، قد توفر تعليقات أعضاء مؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بعض الزخم للدولار الأمريكي. وإلى جانب ذلك، ينبغي أن تضخ العناوين الجيوسياسية الواردة بعض التقلبات في الأسواق المالية وتساهم في خلق فرص تداول قصيرة الأجل حول الذهب.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

الذهب يواجه صعوبة في الاستفادة من الارتفاع المتواضع خلال اليوم وسط إعداد هبوطي

من منظور فني، يحافظ المعدن النفيس على تداوله داخل قناة مائلة هبوطًا وتحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) بالقرب من 4495.79 دولار. وهذا يبقي النبرة العامة هبوطية رغم بعض الاستقرار الأخير. ويستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD حاليًا مباشرة تحت الحد العلوي للقناة قرب 4056.51 دولار، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة داخل البنية التصحيحية.

وفي الوقت نفسه، يلمح مؤشر الماكد (MACD) الإيجابي بشكل متواضع إلى أن الارتداد الأخير يحمل بعض الزخم الصعودي، لكنه ليس مهيمنًا، بينما يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 في منطقة سلبية بشكل طفيف. ومن ثم، هناك حاجة إلى اختراق حاسم فوق حاجز القناة السعرية لفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر إقناعًا نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم البعيد عند نحو 4495.79 دولار.

وفي الاتجاه الهبوطي، يشكل الحد السفلي للقناة الهابطة بالقرب من 3662.99 دولار الدعم المهم التالي، ومن شأن عودة السعر نحو هذه المنطقة أن تعزز هيكل الاتجاه الهبوطي السائد، مع فتح المجال أمام مزيد من التراجع إذا كُسر هذا الدعم.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)