الذهب يقترب من حاجز 4000 دولار النفسي وسط الطلب على الملاذ الآمن

• يحوم الذهب دون القمم القياسية مباشرة في حدود منطقة 3985 دولار مع استمرار الطلب على الملاذ الآمن وسط الإغلاق الطويل للحكومة الأمريكية.
• يؤدي الدولار الأمريكي الأقوى وارتفاع عوائد السندات إلى الحد من الزخم الصعودي مع حذر المتداولين بالقرب من الحاجز النفسي 4000 دولار.
• تسلط المؤشرات الفنية الضوء على ظروف متطرفة مع إشارات تشبع شرائي تشير إلى مخاطر حدوث تراجع قصير المدى.

يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوده التاريخي، محققًا قمة تاريخية جديدة أخرى بالقرب من 3985 دولار يوم الثلاثاء. يعكس تقدم المعدن الثمين القلق المتزايد في السوق حيث يسعى المستثمرون إلى اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن وسط الإغلاق الطويل للحكومة الأمريكية وتزايد التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرابة 3980 دولار، مستقرًا بالقرب من القمم القياسية خلال الجلسة الأمريكية. تشير هذه التوقفات إلى أن الزخم على المدى القريب قد يتراجع، مع تحول المتداولين إلى الحذر مع اقتراب المعدن من الحاجز النفسي 4000 دولار وسط مؤشرات الزخم التي تشير إلى مخاطر استنفاد الاتجاه الصعودي.

قد تؤدي القوة المتجددة للدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد السندات إلى تقييد تقدم الذهب. تأتي مكاسب الدولار مع الاضطرابات السياسية في اليابان وفرنسا التي تهز أسواق العملات والسندات لليوم الثاني، مما يدفع التدفقات مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي ويدفع العوائد إلى الارتفاع، مما قد يعمل بدوره كعائق قصير المدى أمام الذهب.

في السياق الأوسع، يواصل المستثمرون اتخاذ مراكزهم بناءً على التوقعات بموقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير الأسواق لتخفيضات متتالية في الفائدة في اجتماعات أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. تبقي التوقعات بأسعار فائدة منخفضة، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المستمرة، وشراء البنوك المركزية الثابت، المسار طويل الأجل للذهب مائلًا نحو الاتجاه الصاعد.

العوامل المؤثرة في السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد السندات مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.42%، متداولًا قرابة 98.50، قريبًا من أعلى مستوى له في شهر. ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف آجالها، حيث يمدد العائد القياسي لأجل 10 سنوات ارتفاعه للجلسة الثالثة على التوالي، متداولًا قرابة 4.17% بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين، بينما يظل العائد لأجل 30 عامًا بالقرب من 4.77%، قريبًا أيضًا من قمة أسبوعين.
• أضاف البنك المركزي الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الحادي عشر على التوالي في سبتمبر، حيث أظهرت بيانات بنك الشعب الصيني (PBOC) يوم الثلاثاء أن الحيازات ارتفعت إلى 74.06 مليون أونصة تروي من 74.02 مليون في أغسطس.
• دخل الإغلاق الحكومي الأمريكي يومه السابع دون أي علامة واضحة على اتفاق لإنهاء الجمود. في يوم الاثنين، أجرى مجلس الشيوخ تصويتًا جديدًا على مشروع قانون تمويل مؤقت لإعادة فتح الحكومة، لكنه فشل كما هو متوقع بفارق 52-42، حيث لم يصل إلى 60 صوتًا المطلوبة من القيادة الجمهورية لتقديم المشروع.
• يزيد الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول من المخاطر السلبية على سوق العمل، حيث حذر البيت الأبيض من أن الجمود الممتد قد يؤدي إلى تقليص دائم في مستويات القوى العاملة الفيدرالية. يوم الاثنين، أخبر الرئيس ترامب الصحفيين أنه منفتح على التفاوض مع الديمقراطيين بشأن دعم الرعاية الصحية، قائلًا: "نحن نتحدث مع الديمقراطيين، وبعض الأمور الجيدة جدًا قد تحدث فيما يتعلق بالرعاية الصحية."
• تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد بنبرة متشددة يوم الاثنين، قائلًا إن "الموقف الحالي للسياسة مقيد قليلاً فقط، وهو ما أعتقد أنه المكان الصحيح"، مؤكدًا أن "التضخم مرتفع جدًا" وأن سوق العمل المتراجع "يتماشى مع تخفيف ضغوط الأسعار وإعادة التضخم إلى 2%."
• بالنظر مستقبلاً، فإن الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة نسبيًا، مع تحول الانتباه إلى تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، ومحافظي الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان وستيفن ميران، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري.

التحليل الفني: تشير المؤشرات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ارتفاع مفرط رغم الاتجاه الصعودي الثابت

يوضح الرسم البياني اليومي أن الاتجاه الصعودي للذهب لا يزال ثابتًا، حيث تتداول الأسعار الفورية فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. يُرى الدعم الفوري عند مستوى 3950 دولار، يليه مستوى أقوى بالقرب من 3900 دولار، بينما يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 3756 دولار كدعم ديناميكي التالي.

تسلط مؤشرات الزخم الضوء على ظروف متطرفة مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 83.41 ومؤشر ستوكاستيك بالقرب من 97، وكلاهما يشير إلى أن السوق في منطقة تشبع شرائي عميقة.

تظل قوة الاتجاه قوية، كما يتضح من قراءة مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) المرتفعة فوق 53، ومع ذلك، فإن الجمع بين الاتجاه القوي وقراءات الزخم المتطرفة يحذر من أن الاتجاه الصعودي قد يقترب من النفاد، مما يزيد من خطر حدوث تراجع قصير الأجل نحو مستويات الدعم الأدنى.