- يواجه الذهب عرضًا جديدًا مع استمرار المخاطر الجيوسياسية ورهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة التي تدعم الدولار الأمريكي.
- تظل تخصيب اليورانيوم الإيراني والسيطرة على مضيق هرمز نقاطًا رئيسية عالقة.
- يبدو أن الإعداد الفني يميل أيضًا لصالح الدببة ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.
يكافح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بالقرب من أدنى مستوياته اليومية، على الرغم من تمكنه من الاستقرار فوق الحاجز النفسي 4500 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يحافظ الدولار الأمريكي USD على مكاسبه القوية الأخيرة ليصل إلى ذروة لم تشهدها منذ ستة أسابيع وسط توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة. علاوة على ذلك، تتحول الإشارات المختلطة بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران إلى عامل آخر يدعم مكانة الدولار كعملة احتياطية، مما يُنظر إليه بدوره على أنه يضعف الطلب على السلعة.
قام المشاركون في السوق باستبعاد أي احتمال لخفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي لبقية عام 2026؛ وبدلاً من ذلك، يراهنون الآن على رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام وسط ارتفاع أسعار الطاقة ومخاوف التضخم الاستهلاكي. علاوة على ذلك، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 28-29 أبريل/نيسان، الصادرة يوم الأربعاء، عن ميل المسؤولين إلى إبقاء الأسعار مرتفعة أو حتى رفعها إذا استمر التضخم في الارتفاع فوق هدف 2%. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال يزيد عن 60% بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. وقد كان هذا التوقع عاملاً رئيسيًا وراء الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دعم الدولار الأمريكي وأثقل على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
في الوقت نفسه، قال مصدر إيراني رفيع المستوى إنه لم يتم التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة، لكن الفجوات في المواقف بين الجانبين قد تقلصت. ومع ذلك، تظل مسألة تخصيب اليورانيوم الإيراني وسيطرة طهران على مضيق هرمز الحيوي من النقاط العالقة. حذر وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو من أن رغبة إيران في فرض رسوم على السفن العابرة للمضيق تشكل عائقًا أمام اتفاق سلام محتمل. كما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة لا تريد رسومًا على مضيق هرمز وأضاف أن الجيش الأمريكي سيستعيد مخزون إيران من اليورانيوم المخصب عاليًا. هذا يبقي على عامل المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويدعم ثيران الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للذهب هو الهبوط.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
الإعداد الفني للذهب يدعم احتمال المزيد من التراجع على المدى القريب
من منظور فني، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بموقعه ضمن قناة هابطة أوسع وتحت المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يحافظ على التحيز قصير الأجل محدودًا رغم بعض الاستقرار. يتقارب قمة القناة الهابطة بالقرب من 4657.44 دولار مع المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 لتشكيل منطقة عرض كثيفة فوق السعر. وهذا بدوره يشير إلى أن محاولات التعافي من المرجح أن تواجه صعوبة طالما ظل سعر الذهب تحت هذا النطاق.
في الوقت نفسه، تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الإيجابية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 45. تشير مؤشرات الزخم المختلطة إلى تراجع الزخم الهبوطي، رغم أنها لم تشير بعد إلى تحول صعودي حاسم ضد الاتجاه الهيكلي السائد. لذلك، سيكون من الضروري حدوث اختراق واضح فوق منطقة المقاومة المتجمعة المذكورة لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي.
على الجانب السفلي، يشكل الحد الأدنى للقناة الموازية بالقرب من 4362.54 دولار الدعم المهم التالي. إن كسر هذا المستوى بشكل مستمر سيعزز الهيكل الهبوطي الأوسع ويفتح الطريق لمزيد من الخسائر في الجلسات القادمة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
ظهور منطقة 4100 دولار في الأفق: الذهب يبدو معرضاً للانخفاض على خلفية محادثات متقلبة بين الولايات المتحدة وإيران
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الاثنين، بعد خسارة أسبوعية بنسبة 1.5% وتتطلع إلى تسجيل مزيد من الانخفاضات. يظل الدولار الأمريكي صامداً على خلفية ظهور توترات في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران بعد تهديدات ترامب وإغلاق مضيق هرمز. يتطلع الذهب إلى استهداف منطقة 4100 دولار في ظل إعدادات فنية هبوطية على الرسم البياني اليومي.
توقعات سعر بيتكوين: بيتكوين تكافح وسط استمرار التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة للأسبوع السادس على التوالي
يتماسك سعر بيتكوين عند 64500 دولار يوم الاثنين بعد انخفاضه بنحو 4% في الأسبوع السابق. لا تزال حالة عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعة على الرغم من التقدم في الجولة الأولى من المحادثات الأمريكية-الإيرانية في سويسرا، مما يبقي المستثمرين حذرين.
الفوركس اليوم: الأسواق تظل حذرة على الرغم من أنباء إحراز تقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران
يتمسك المستثمرون بموقف حذر في بداية الأسبوع بينما يقيمون أحدث الأخبار القادمة من الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مايو/أيار من كندا بشكل وثبق من جانب المشاركين في السوق. بالإضافة إلى ذلك، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب عدد من صانعي السياسات النقدية من البنوك المركزية الكبرى.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين 22 يونيو
يتمسك المستثمرون بموقف حذر في بداية الأسبوع بينما يقيمون أحدث الأخبار الواردة من الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سيتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار من كندا بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق. بالإضافة إلى ذلك، سيلقي عدد من صانعي السياسة من البنوك المركزية الكبرى خطابات.
البيتكوين يحافظ على استقراره مع تراجع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF الخارجة – ديكس وتيا يواصلان المكاسب
يستقر سعر البيتكوين فوق 64000 دولار في وقت النشر يوم الثلاثاء، محافظًا على ثباته بعد انخفاض بنحو %4 الأسبوع الماضي. تظهر البيانات أن التدفقات الخارجة المؤسسية في تراجع، مما يشير إلى احتمال تعافي أوسع في السوق، في حين برزت ديكس و سيليستيا كرواد خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية.