تتراجع أسعار الذهب بالقرب من أدنى مستوى يومي؛ تبدو ضعيفة وسط رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي Fed والاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي

• يواجه الذهب عرضًا جديدًا مع استمرار المخاطر الجيوسياسية ورهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة التي تدعم الدولار الأمريكي.
• تظل تخصيب اليورانيوم الإيراني والسيطرة على مضيق هرمز نقاطًا رئيسية عالقة.
• يبدو أن الإعداد الفني يميل أيضًا لصالح الدببة ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.

يكافح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بالقرب من أدنى مستوياته اليومية، على الرغم من تمكنه من الاستقرار فوق الحاجز النفسي 4500 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يحافظ الدولار الأمريكي USD على مكاسبه القوية الأخيرة ليصل إلى ذروة لم تشهدها منذ ستة أسابيع وسط توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة. علاوة على ذلك، تتحول الإشارات المختلطة بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران إلى عامل آخر يدعم مكانة الدولار كعملة احتياطية، مما يُنظر إليه بدوره على أنه يضعف الطلب على السلعة.

قام المشاركون في السوق باستبعاد أي احتمال لخفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي لبقية عام 2026؛ وبدلاً من ذلك، يراهنون الآن على رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام وسط ارتفاع أسعار الطاقة ومخاوف التضخم الاستهلاكي. علاوة على ذلك، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 28-29 أبريل/نيسان، الصادرة يوم الأربعاء، عن ميل المسؤولين إلى إبقاء الأسعار مرتفعة أو حتى رفعها إذا استمر التضخم في الارتفاع فوق هدف 2%. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال يزيد عن 60% بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. وقد كان هذا التوقع عاملاً رئيسيًا وراء الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دعم الدولار الأمريكي وأثقل على الذهب الذي لا يقدم عوائد.

في الوقت نفسه، قال مصدر إيراني رفيع المستوى إنه لم يتم التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة، لكن الفجوات في المواقف بين الجانبين قد تقلصت. ومع ذلك، تظل مسألة تخصيب اليورانيوم الإيراني وسيطرة طهران على مضيق هرمز الحيوي من النقاط العالقة. حذر وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو من أن رغبة إيران في فرض رسوم على السفن العابرة للمضيق تشكل عائقًا أمام اتفاق سلام محتمل. كما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة لا تريد رسومًا على مضيق هرمز وأضاف أن الجيش الأمريكي سيستعيد مخزون إيران من اليورانيوم المخصب عاليًا. هذا يبقي على عامل المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويدعم ثيران الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للذهب هو الهبوط.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

الإعداد الفني للذهب يدعم احتمال المزيد من التراجع على المدى القريب

من منظور فني، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بموقعه ضمن قناة هابطة أوسع وتحت المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يحافظ على التحيز قصير الأجل محدودًا رغم بعض الاستقرار. يتقارب قمة القناة الهابطة بالقرب من 4657.44 دولار مع المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 لتشكيل منطقة عرض كثيفة فوق السعر. وهذا بدوره يشير إلى أن محاولات التعافي من المرجح أن تواجه صعوبة طالما ظل سعر الذهب تحت هذا النطاق.

في الوقت نفسه، تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الإيجابية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 45. تشير مؤشرات الزخم المختلطة إلى تراجع الزخم الهبوطي، رغم أنها لم تشير بعد إلى تحول صعودي حاسم ضد الاتجاه الهيكلي السائد. لذلك، سيكون من الضروري حدوث اختراق واضح فوق منطقة المقاومة المتجمعة المذكورة لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي.

على الجانب السفلي، يشكل الحد الأدنى للقناة الموازية بالقرب من 4362.54 دولار الدعم المهم التالي. إن كسر هذا المستوى بشكل مستمر سيعزز الهيكل الهبوطي الأوسع ويفتح الطريق لمزيد من الخسائر في الجلسات القادمة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)