توقف الذهب بالقرب من 3300 دولار مع تأثير سوق العمل الأمريكي القوي على المكاسب

• يظل الذهب ثابتًا مع تجاوز مطالبات البطالة الأمريكية التوقعات، مما يقلل من فرص خفض سعر الفائدة في يوليو.
• تؤدي عوائد السندات المرتفعة والدولار الأمريكي الثابت إلى بقاء الذهب في نطاق ضيق.
• ترامب يفرض تعريفات بنسبة 50% على البرازيل، مما يزيد من عدم اليقين في الحرب التجارية.

ظل سعر الذهب (XAU/USD) ثابتًا خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الخميس حيث ظل الدولار الأمريكي قويًا بعد صدور بيانات الوظائف القوية، إلى جانب عدم اليقين بشأن التعريفات الجديدة التي فرضتها واشنطن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD فوق مستوى 3300 دولار، دون تغيير يذكر.

أظهرت البيانات التي كشفت عنها وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة كان أقل من التقديرات والقراءة السابقة، مما يشير إلى اقتصاد قوي. وبالتالي، لا يزال تفاؤل المتعاملين في السوق مرتفعًا، مما يحد من تقدم المعدن الأصفر، الذي يتعرض أيضًا لضغوط من عوائد السندات الأمريكية المرتفعة.

تضاءلت التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في يوليو، على الرغم من أن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير أظهر أن عددًا من المسؤولين يهدفون إلى خفض تكاليف الاقتراض في ذلك الوقت. ومع ذلك، يبدو أن معظم أعضاء الاحتياطي الفيدرالي قلقون بشأن ضغوط التضخم ويخشون من ارتفاع الأسعار الناتج عن التعريفات.

في غضون ذلك، علق دانيال بافيلونيس، كبير المحللين في RJO Futures، بأنه لا يرى الذهب فوق مستوى 3400 دولار، "ما لم يكن هناك تصعيد جيوسياسي كبير." ويتوقع أن تظل الأسعار تتداول في نطاق محدد.

فيما يتعلق بأخبار التجارة، وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضربة كبيرة يوم الأربعاء، حيث أضاف البرازيل إلى القائمة، مفروضًا معدلًا مرتفعًا بنسبة 50% حيث قال، "البرازيل، كمثال، لم تكن جيدة لنا، ليست جيدة على الإطلاق."

فيما تبقى من الأسبوع، سيتطلع المتداولون إلى مزيد من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، وسط جدول اقتصادي نادر.

أهم أحداث السوق اليومية: سعر الذهب ملتصق بـ 3300 دولار مع ضغط بيانات الوظائف الأمريكية القوية

• استقر سعر الذهب بعد أن أظهر تقرير مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 5 يوليو أن 227,000 شخص قدموا طلبات، أقل من التوقعات البالغة 235,000 والقراءة السابقة البالغة 232,000. على الرغم من أن البيانات تشير إلى بعض القوة في سوق العمل، إلا أن مطالبات البطالة المستمرة ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف، حيث بلغت 1.97 مليون في الأسبوع السابق.
• مؤخراً، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه في بيئة التوظيف المنخفضة، يمكن أن يؤدي أي زيادة في التسريحات إلى دفع معدل البطالة للارتفاع بسرعة.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم إن الاقتصاد في حالة جيدة وأن سوق العمل في حالة توظيف كامل أو قريب منه. وأضاف أن المخاطر المتعلقة بالتضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي بسبب التعريفات، وأن تأثيرها لم يظهر بعد، وأن ضعف الدولار الأمريكي قد يضيف إلى التضخم.
• أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأخير أن بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لا يتوقعون خفض سعر الفائدة في 2025، على الرغم من أن الغالبية ترى أن خفضًا واحدًا مناسب. وأشار أعضاء المجلس إلى أن ضغوط التضخم لا تزال مرتفعة، إلى جانب ارتفاع توقعات التضخم واستمرار مرونة الاقتصاد. ورأى جميع المشاركين أن سعر السياسة الحالي مناسب. واتفق المشاركون على أن مخاطر الركود التضخمي قد تراجعت، على الرغم من أنها لا تزال مرتفعة.
• يوم الأربعاء، أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيطبق تعريفات إضافية بنسبة 10% على الدول التي تتماشى مع السياسات المعادية لأمريكا في مجموعة البريكس.
• سبب آخر لوقف انخفاض الذهب هو أن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب قدمت أكبر تدفق لها، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. "سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب تدفقًا قدره 38 مليار دولار في النصف الأول من 2025، مع ارتفاع حيازاتها الجماعية بمقدار 397.1 طن متري من الذهب"، مع تسجيل التدفقات لأكبر قفزة منذ أغسطس 2022.
• أظهرت بيانات من مجلس تجارة شيكاغو أن المتعاملين في السوق يترقبون 50 نقطة أساس (bps) من التيسير في 2025.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: سعر الذهب يبقى ثابتًا بالقرب من 3300 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لسعر الذهب قائمًا، على الرغم من أن المشترين يكافحون لدفع الأسعار أعلى، حيث يحدهم المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا بالقرب من 3345 دولار و3319 دولار على التوالي. مؤشر القوة النسبية (RSI) ثابت، يحوم عند مستواه المحايد، مما يشير إلى أن مزيدًا من التماسك ينتظرنا.

لذلك، سيكون مستوى المقاومة الأول لزوج XAU/USD هو 3319 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3345 دولار، ثم 3350 دولار و3400 دولار.

على العكس من ذلك، إذا انخفض XAU/USD إلى ما دون 3300 دولار، سيكون الدعم الأول هو أدنى مستوى في 30 يونيو عند 3246 دولار. ثم يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3185 دولار، يليه أدنى مستوى في 15 مايو عند 3120 دولار.