الذهب يبدأ الأسبوع على تراجع مع تماسك الدولار الأمريكي، وانخفاض النفط يحد من الخسائر

• يبدأ الذهب الأسبوع بنبرة هبوطية مع دعم التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي.
• ينتظر المتداولون بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي وخطابات عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
• يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نظرة محايدة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات مع إشارة مؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر الماكد MACD إلى ضعف الزخم.

يبدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بنبرة هبوطية، متخليًا عن سلسلة مكاسب استمرت يومين، إذ تحد توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وارتفاع الدولار الأمريكي (USD) من الصعود. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4350 دولار، منخفضًا بنحو ٪0.60 خلال اليوم.

ومع ذلك، يفتقر المعدن إلى عمليات بيع لاحقة قوية إذ تبقي أسعار النفط المنخفضة عوائد سندات الخزانة الأمريكية دون أعلى مستوياتها في عدة سنوات التي سجلتها الأسبوع الماضي. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 93.50 دولار، وهو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، ويتجه للهبوط لليوم الرابع على التوالي.

وتتعرض أسعار النفط لضغوط وسط مؤشرات على جهود دبلوماسية بشأن الحرب في الشرق الأوسط وتحسن تدفقات الطاقة من السعودية.

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيكون "على الأرجح" منفتحًا على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة هذا الأسبوع. كما قد يجري ترامب محادثات مع قادة خليجيين آخرين.

وقال رئيس الأمن الإيراني محسن رضائي إن طهران أرسلت شروطها إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء دوليين. لكنه حذر أيضًا من أن إيران سترد بقوة إذا شنت الولايات المتحدة هجومًا آخر. وفي الوقت نفسه، لا تزال جماعة الحوثيين المدعومة من إيران والقوات السعودية منخرطتين في القتال.

وبالنسبة للذهب، تظل توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، والدولار الأمريكي، وعوائد السندات، وأسعار النفط الخام، والتطورات الجيوسياسية هي المحركات الرئيسية للحركة السعرية. ولا تزال أسعار الطاقة أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب، وتواصل إضافة ضغوط تضخمية.

وقد دفعت صدمة الطاقة البنوك المركزية الكبرى نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا، حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي. وعادة ما تؤثر تكاليف الاقتراض المرتفعة سلبًا على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب، من خلال جعل الاستثمارات المدرة للفائدة أكثر جاذبية.

يتوقع المتداولون المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهم بالفعل يسعرون احتمالية ملموسة لرفع آخر في أكتوبر/تشرين الأول. كما يشير مخطط النقاط المحدث أيضًا إلى رفع آخر واحد على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام. إن احتمال تشديد السياسة يدعم الدولار الأمريكي ويبقي عوائد سندات الخزانة مرتفعة، مما يخلق خلفية صعبة للذهب.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.30، دون أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 100.56 الذي لامسه يوم الجمعة.

بالمضي قدماً، فإن الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة نسبيًا هذا الأسبوع. وتشمل الإصدارات الرئيسية بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال وبيان جامعة ميشيغان (UoM) لثقة المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول. كما ستراقب الأسواق جدولًا مزدحمًا من المتحدثين باسم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للحصول على مؤشرات جديدة بشأن مسار السياسة المستقبلية.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال يتحرك في نطاق قرب المتوسط الأوسط لنطاق بولينجر

على الرسم البياني لأربع ساعات، يحوم زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر لمدة 20 فترة عند حوالي 4347 دولار، مما يبقي التحيز على المدى القريب محايدًا مع تماسك السعر بين دعم النطاق القريب والمقاومة العلوية. ويحد نطاق بولينجر العلوي قرب 4412 دولار من الاتجاه الصاعد في الوقت الحالي، مما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال محدودة بينما تعود الحركة إلى طبيعتها، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 51 ومؤشر الماكد (MACD) مستقرًا حول خط الصفر، ما يلمح إلى فقدان القناعة الاتجاهية.

على الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند منتصف نطاق بولينجر قرب 4347 دولار، قبل النطاق السفلي قرب 4282 دولار وقاع أكثر أهمية عند 4200 دولار. وعلى الجانب الصاعد، تُرى المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4412 دولار، تليها عتبة أفقية عند 4450 دولار ثم 4500 دولار، حيث ستكون هناك حاجة إلى اختراق أعلى لإعادة تأكيد استمرار صعودي أقوى على الإطار الزمني لأربع ساعات.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)