- يبدأ الذهب الأسبوع تحت الضغط مع استعداد المتداولين لاجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- ارتفاع أسعار النفط، وقوة الدولار الأمريكي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة يضغط على المعدن.
- من الناحية الفنية، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بين المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم، مما يبقي الميل قصير الأجل محدود النطاق.
تفتتح أسعار الذهب (XAU/USD) الأسبوع بنبرة هبوطية مع هيمنة توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على معنويات السوق قبيل اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين ويبدأ يوم الثلاثاء.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4285 دولار، منخفضًا بنسبة ٪1.44 خلال اليوم، بعد أن لامس أدنى مستوياته خلال اليوم عند 4278 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس.
رسّخ تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الصادر يوم الجمعة تقريبًا مبررات رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا الأسبوع. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي ارتفع بنسبة ٪0.4 على أساس شهري في أغسطس/آب، متسارعًا من ٪0.1 في يوليو/تموز، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة ٪0.3 خلال الفترة نفسها، صعودًا من ٪0.2، مسجلًا أسرع وتيرة له في أربعة أشهر.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة ٪86 لرفع سعر الفائدة، ارتفاعًا من نحو ٪59.4 قبل أسبوع.
تعزز أسعار النفط المرتفعة توقعات صدور نتيجة متشددة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي مع استمرار تصاعد الصراع في الشرق الأوسط. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 99.00 دولار، بالقرب من المستويات التي شوهدت آخر مرة في 21 مايو/أيار، وقد ارتفع بأكثر من 15٪ حتى الآن هذا الشهر.
بالانتقال إلى الحرب في الشرق الأوسط، قالت جماعة الحوثيين المتحالفة مع إيران إنها سيطرت على مزيد من الجزر الاستراتيجية بالقرب من طريق الشحن في باب المندب، بينما أغلقت السعودية خط أنابيب الشرق-الغرب، الذي يتجاوز مضيق هرمز، عقب هجوم بطائرة مسيّرة. وفي الوقت نفسه، تم أيضًا تأجيل اجتماع بين إيران ودول الخليج العربية كان من المقرر عقده يوم الاثنين ويهدف إلى مناقشة إطار عمل مؤقت للشحن في مضيق هرمز.
توقعات ارتفاع تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المرتفعة، تدعم أيضًا الطلب على الدولار الأمريكي (USD)، بينما تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة على مختلف الآجال.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.57، مرتفعًا بنحو 0.50٪ خلال اليوم وعند أعلى مستوى له منذ 3 سبتمبر/أيلول. وفي الوقت نفسه، يحوم العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من 4.95٪، مقتربًا من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات عند 4.99٪ الذي لامسه الأسبوع الماضي.
"يميل الذهب إلى الحد الأدنى من نطاق التداول الحالي، بعد أن تعرض لضغوط من ارتفاع العوائد وبلوغ النفط قمماً جديدة،" قال ستانيسلاف بيرنوكوف، أخصائي محتوى التداول في Exness. "ويبدو أن الديناميكيات الفنية للذهب لا تزال محصورة داخل نطاق سعري رغم الميل إلى تجنب المخاطرة في نظام السوق،" أضاف.
منذ اندلاع الحرب في الشرق الأوسط، يبدو أن المعدن قد انفصل جزئياً عن دوره التقليدي كملاذ آمن، مع تزايد تأثر الحركة السعرية بتوقعات أسعار الفائدة بدلاً من التوترات الجيوسياسية.
نتيجةً لذلك، قد يؤدي رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مصحوبًا بتوجيهات متشددة، إلى ترك الذهب عرضة لمزيد من الضعف. وعلى العكس، فإن التثبيت المفاجئ من المرجح أن يضغط على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مما يمنح المعدن الثمين مجالًا للارتداد.
التحليل الفني: XAU/USD يواجه صعوبة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD بين المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) عند 4271 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4,33 دولارًا، مما يشير إلى مرحلة محدودة النطاق على المدى القريب مع ميل هبوطي طفيف.
كما تشير مؤشرات الزخم إلى حالة من التماسك بدلًا من حركة اتجاهية قوية. يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) في منتصف نطاق 40، بينما تراجع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) نحو أوائل 20، مما يشير إلى ضعف قوة الاتجاه. ويظل مؤشر زخم تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر، ما يدل على أن البائعين لا يزالون يحتفظون بأفضلية متواضعة.
في الاتجاه الهبوطي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من 4272 دولارًا كدعم فوري. وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذا المستوى إلى زيادة الضغط الهبوطي وكشف مستوى 4150 دولارًا، يليه الحاجز النفسي عند 4000 دولار.
في الاتجاه الصعودي، تأتي المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4331 دولارًا، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4538 دولارًا، بينما يقع حاجز أفقي أبعد عند 4700 دولار. وسيكون الإغلاق اليومي مجددًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم أول إشارة إلى أن المشترين يستعيدون السيطرة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يدفع الحركة التالية في زوج الذهب/الدولار XAU/USD
يتم تداول أسعار الذهب على انخفاض طفيف عند محيط منطقة 4330 دولار في بداية أسبوع صدور قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة يوم الأربعاء. يبدو أن الرئيس الأمريكي ترامب بدأ يتقبل معدلات الفائدة المرتفعة.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يحافظ على التحيز الصعودي فوق منتصف مناطق 98.00 دولار ومستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8٪.
يفتتح خام غرب تكساس الوسيط WTI بفجوة صعودية في ظل تصعيد إضافي للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران. يصب الاختراق الأخير إلى ما فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ومستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ في صالح الثيران. من المرجح أن يجد أي انخفاض تصحيحي دعمًا جيدًا وأن يتم شراؤه بالقرب من منطقة 95.50 دولار.
انخفاض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع ضغط رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاوف سلامة الذكاء الاصطناعي على الأسواق
تنخفض العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية في ظل تصاعد المخاوف بشأن سلامة ومسار التطور السريع للذكاء الاصطناعي. حثّ الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، داريو أمودي، شركات التكنولوجيا على إبطاء تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة من أجل معالجة مخاطر السلامة الحرجة.
عاجل: ارتفاع المؤشر العام لأسعار المستهلكين في كندا بنسبة 3.0% على أساس سنوي في أغسطس
استقر التضخم في كندا في أغسطس/آب، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) بنسبة ٪3.0 مقارنة بالعام السابق، موافقا لتوقعات السوق ودون تغيير عن الزيادة البالغة ٪3.0 المسجلة في يوليو/تموز. وعلى أساس شهري، انخفضت الأسعار بنسبة ٪0.1.
البيتكوين يتماسك، والإيثريوم يواجه عقبة، والريبل XRP يقترب من دعم حاسم
يرتفع البيتكوين بشكل طفيف، ويتداول بالقرب من 77884 دولارًا حتى يوم الاثنين، بالتزامن مع المكاسب الأوسع في سوق العملات المشفرة. يتبع الإيثريوم والريبل المسار المحايد إلى الصعودي للبيتكوين، مع الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية عند 2521 دولارًا و1.38 دولار، على التوالي.