البيزو المكسيكي يستفيد من تراجع الدولار الأمريكي بعد فشل مؤشر مديري المشتريات الخدمي

• يواصل البيزو المكسيكي على نطاق واسع قوته مقابل الدولار الأمريكي بعد  بيانات الخدمات الأمريكية الأسوأ من المتوقع. 
• يبدو أن تضخم الخدمات في الولايات المتحدة يتباطأ ، مما قد يشير إلى إمكانية خفض سعر الفائدة مبكرا من بنك الاحتياطي الفيدرالي. 
• الاتجاه طويل الأجل لزوج دولار / بيزو مكسيكي أقل ، لكن الرسوم البيانية والنذر تشير إلى خطر الانتعاش. 

يتأرجح البيزو المكسيكي بين الخسائر والمكاسب الفاترة مقابل الدولار الأمريكي خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس. إن ندرة البيانات المكسيكية في التقويم تعني أن القصة الأساسية للزوج هي أغنية الدولار الأمريكي (USD) ، بدلا من البيزو (MXN). 

كان الاتجاه الأخير للبيزو صعوديا، حيث شهد الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي المزيد من الضعف بعد صدور أرقام مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ISM الأقل من المتوقع، والتي أعادت معايرة وجهات النظر حول ثبات التضخم الأمريكي، وهو عامل رئيسي لأزواج الدولار الأمريكي. 

البيزو المكسيكي يمدد الاتجاه الصعودي بعد أن تراجعت بيانات الخدمات الأمريكية

ارتفع تقييم البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ISM يوم الأربعاء. وأظهرت أرقام مارس انخفاضا غير متوقع إلى 51.4 من 52.6 سابقا، عندما كان من المتوقع حدوث ارتفاع طفيف إلى 52.7. 

ربما كان الأهم من ذلك هو الانخفاض الحاد في مكون أسعار الخدمات المدفوعة ISM ، والذي يقيس التضخم في القطاع. وأظهر انخفاضا إلى 53.4 في مارس من 58.6 في فبراير. 

أسعار خدمات ISM المدفوعة: شهريا

يعد مكون الأسعار المدفوعة مهما بالنسبة للدولار الأمريكي والدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي لأن تضخم الخدمات يعتبر لزجا بشكل خاص من قبل الاقتصاديين وقال مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إنه يراقب ضغوط الأسعار في القطاع بعناية حيث يتداول ما إذا كان سيخفض أسعار الفائدة أم لا. 

انخفاض أسعار الفائدة أو توقعاتهم لها سلبية بالنسبة للدولار الأمريكي لأنها تقلل من جاذبيته لرأس المال الأجنبي ، مما يقلل من التدفقات الداخلة. 

بالنظر إلى الانخفاض المفاجئ في تضخم الخدمات الذي كشف عنه مقياس السعر المدفوع ، فإنه يشير إلى احتمال أكبر أن يقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في يونيو ، كما كان متوقعا سابقا. 

أدت البيانات الأمريكية القوية الأخيرة والتهديد بعودة القوى التضخمية إلى تراجع  الرهانات على خفض سعر الفائدة في يونيو أو حتى أشارت إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينتظر حتى عام 2025. 

ومع ذلك، زادت بيانات خدمات مارس من احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى في يونيو، مما رفعه مرة أخرى فوق مستوى فرصة 60٪، وفقا لأداة CME FedWatch، وهي مقياس قائم على السوق لتحركات السياسة المستقبلية. 

التحليل الفني: USD/MXN في اتجاه طويل هبوطي

يقع زوج العملة الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي في نهاية اتجاه هبوطي طويل الأجل بدأ بعد أن بلغ الزوج ذروته عند 25.76 في أبريل 2020 - نحن الآن في 16.50. 

يمكن وصف الحركة الطويلة لأسفل بأنها نمط كبير جدا من ثلاث موجات يسمى الحركة المقاسة. تتكون هذه الأنماط من موجة A و B و C ، مع امتداد الموجة C إلى طول مماثل للموجة A ، أو نسبة فيبوناتشي 0.618 من A. 

الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي: الرسم البياني الأسبوعي

إذا كان هذا النمط يتكشف حقا ، فقد وصل السعر تقريبا إلى النقطة التي سيساوي فيها C A ، محسوبا على أنه يقع عند 15.89. 

كما تجاوز الآن الهدف المحافظ لنهاية C عند امتداد فيبوناتشي 0.618 ل A (عند 18.24). 

بمجرد اكتمال النمط ، عادة ما ينعكس السوق أو يخضع لتصحيح كبير. 

يتقارب مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد مع السعر ، وهو علامة على أن الاتجاه الهبوطي قد يفقد الزخم. على الرغم من أن السعر في عام 2024 قد انخفض إلى ما دون مستوى أدنى مستوياته في عام 2023 ، إلا أن مؤشر القوة النسبية لم يحذو حذوه. يمكن أن يكون عدم الارتباط هذا مقدمة للتعافي. ومع ذلك ، نظرا لعدم وجود رد فعل من السعر حتى الآن ، فإنه يشكل مجرد دليل تكميلي على أن الاتجاه الهبوطي قد يتضاءل ، وليس أي شيء ملموس. 

سيكون التحول الفعلي في السعر نفسه ضروريا لدعم الرأي القائل بأن التغيير يلوح في الأفق ، وهذا لا يزال غير موجود.