البيزو المكسيكي يكسر مستوى 18.00 مع فقدان تجارة المناقلة لميزتها

• USD/MXN يتجاوز مستوى 18.00 مع امتداد عمليات بيع البيزو إلى اليوم الثاني.
• تقلص الفارق في أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة يضعف جاذبية البيزو كعملة كاري.
• عوائد سندات الخزانة عند 5% تسرّع إعادة تدوير رؤوس الأموال نحو الدولار.

مدد البيزو المكسيكي خسائره مقابل الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي، منخفضًا 0.29٪، مع تجاوز زوج USD/MXN بشكل حاسم مستوى 18.00 النفسي لأول مرة منذ بداية أبريل/نيسان 2026، ليتداول عند 18.04 وقت كتابة التقرير.

USD/MXN يسجل أعلى مستوى في ستة أشهر مع تقلص فجوة الفائدة ودفع إعادة الأموال إلى الداخل

من بين أسباب الهبوط الحاد للبيزو انخفاض فروق أسعار الفائدة بين المكسيك والاقتصادات الكبرى، إلى جانب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي تتجاوز 5%، مما أدى إلى تحفيز إعادة كبيرة لرؤوس الأموال إلى الداخل.

يرى محلل نقلته رويترز أن هذه الحركة تمثل "تصحيحًا وتقليصًا للمراكز الطويلة على البيزو، وليس تحولًا هيكليًا" نحو عملة الأسواق الناشئة.

ومع ذلك، ومع بقاء أسعار الفائدة التي يحددها بنك المكسيك (Banxico) قرب 6.50% ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75%-4% واستعداده لزيادة أخرى على الأقل إلى منطقة 4%-4.25%، تقلص الفارق إلى 2.50%، وهو أدنى مستوى له بعد أن بلغ ذروته عند نحو 6% بعد جائحة كوفيد.

ويجعل هذا، إلى جانب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تدفع فائدة في نطاق 5.23%-5.61%، الأمر أكثر جاذبية من الاستفادة من عائد سندات MBONOS في المكسيك، بالنظر إلى خطر الخسائر المحتملة في سعر الصرف.

وفي الوقت نفسه، صدرت تصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، قالوا فيها إنهم ليسوا في "حاجة ملحة" لتشديد السياسة النقدية. وعلى خلاف هذا الرأي، قال ألبرتو مسالم من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس إن السياسة النقدية تيسيرية.

علق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي قائلاً إن "حقيقة أننا كنا فوق هدف التضخم لمدة 5-1/2 سنوات هي لعب بالنار." وقال محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار إن "هناك حاجة إلى إعادة معايرة السياسة،" وإن السيناريو الأساسي يشير إلى أن "من المرجح أن تكون هناك حاجة إلى مزيد من تعديلات السياسة."

وعلى صعيد البيانات الأمريكية، أفاد ذا كونفرنس بورد بأن معنويات المستهلكين تدهورت، مدفوعة بارتفاع الأسعار، ولا سيما في النفط والغاز، اللذين وصلا إلى مستويات جديدة. وأظهرت بيانات أخرى أن سوق العمل قوي، مع تراجع فرص العمل الشاغرة.

وفيما يتعلق بالبيانات المقبلة، فإن الأجندة الاقتصادية في المكسيك خفيفة، حيث يترقب المتداولون ثقة الأعمال ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن إس آند بي غلوبال، وكلاهما من بيانات سبتمبر/أيلول، في 1 أكتوبر/تشرين الأول. وفي الولايات المتحدة، يترقب المتداولون التغير في وظائف ADP، والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، ومقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، تليها يوم الجمعة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP.

توقعات أسعار USD/MXN: النظرة الفنية

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 18.0496، مواصلاً انتعاشه فوق مجموعة المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 و200 يوم عند 17.1914، مما يعزز التحيز الصعودي على المدى القريب. ويضغط الزوج الآن على خط مقاومة هابط متوسط الأجل مرسوم من 18.1651، بينما يظهر مؤشر القوة النسبية (14) عند 82.80 حالة تشبع شرائي توحي بزخم صعودي ممتد مع تحدي السعر لهذا الهيكل العلوي وخط الاتجاه الهابط طويل الأجل الأوسع الذي يحد من القمم الأخيرة قليلاً فوق 18.00.

وعلى الجانب الهابط، تُرى المقاومة الأولية عند مجموعة المتوسطات المتحركة البسيطة حول 17.19، والتي من المفترض أن تعمل كحاجز أول أمام أي تراجع تصحيحي، قبل القاع الأفقي عند 16.89. وعلى الجانب الصاعد، فإن اختراقاً واضحاً فوق خط المقاومة الهابط متوسط الأجل حول المنطقة الحالية سيفتح الطريق نحو حاجز الاتجاه الهابط طويل الأجل الأعلى الواقع قليلاً فوق 18.00، حيث تقع القمة الأخيرة قرب 18.12 كمرجع المقاومة التالي الأبرز.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)