لا تزال تجارة الذكاء الاصطناعي بعيدة عن الانتهاء مع ارتفاع CoreWeave وNebius على خلفية التوقعات

• CoreWeave ترتفع مع توسع الهوامش وارتفاع سجل الطلبات المتراكمة.
• Nebius Group تشهد قفزة 4 مرات في التزامات العملاء.

CoreWeave (CRWV) ارتفع السهم بنسبة 21٪ مع بداية التداول يوم الأربعاء. وقد تجاوزت شركة الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي توقعات وول ستريت خلال إعلان أرباح الربع الثاني بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء.

أعلنت CoreWeave عن ربحية سهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (EPS) بلغت -1.14 دولار، أي أفضل بـ 33 سنتًا من التوقعات. كما تجاوزت الإيرادات التوقعات بشكل طفيف، إذ ارتفعت بنسبة 112٪ على أساس سنوي إلى 2.58 مليار دولار. لكن ما حفز بالفعل ارتفاع يوم الأربعاء هو زيادة سجل الطلبات المتراكمة لدى CoreWeave والحديث عن توسع الهوامش. شهد الربع الثاني ارتفاع سجل الإيرادات المتراكمة إلى ما فوق 104 مليار دولار، لكن الرئيس التنفيذي مايكل إنتراتور قال إن الشركة كانت قد وقعت بالفعل التزامات إضافية من العملاء بقيمة 25 مليار دولار في الأسابيع الأولى من الربع الثالث، وأن مساهمة هذه الدفعة كانت أفضل بخمس إلى عشر نقاط مئوية من العقود السابقة.

وفي حين أقر بأن "الطاقة الاستيعابية القريبة الأجل كانت قد بيعت بالكامل فعليًا"، قال إنتراتور إن الشركة لا تزال على المسار الصحيح للتوسع من 1.5 جيجاواط الحالية إلى 8 جيجاواط بحلول عام 2030.

وكان المحللون متحمسين للنتائج.

"نظل إيجابيين تجاه CRWV بالنظر إلى خلفية الطلب القوية/المتنوعة التي توفر رؤية واضحة لارتفاع ملموس في التسعير/الإيرادات/الهوامش على المدى المتوسط مع انتقال الشركة من كونها مزودًا كبيرًا لحوسبة وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالتدريب إلى أن تصبح السحابة المفضلة للذكاء الاصطناعي"، كتب محلل Evercore أميت دارياناني.

وأبقت Evercore على السعر المستهدف لسهم CRWV عند 160 دولارًا، بينما رفعت Wells Fargo هدفها الخاص بمقدار 5 دولارات إلى المستوى نفسه. ورفعت Truist سعرها المستهدف من 126 دولارًا إلى 155 دولارًا. كما رفع المحللون الأكثر تحفظًا في Bernstein سعرهم المستهدف من 67 دولارًا إلى 74 دولارًا، بينما رفعت Barclays هدفها من 90 دولارًا إلى 105 دولارات.

Nebius تشهد نجاحًا مماثلًا في أوروبا

Nebius Group (NBIS)، النظير الأوروبي لشركة CoreWeave ومقرها هولندا، أصدر أيضًا تقريرًا فصليًا مثيرًا للإعجاب بشكل صادم. قفزت أسهم Nebius Group بنسبة 18٪ وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء بعد أن أعلنت الشركة عن ربحية سهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا للربع الثاني بلغت -0.68 دولار، أو أفضل من التوقعات بمقدار 0.18 دولار. وانفجرت الإيرادات من قاعدة منخفضة بنسبة 454٪ على أساس سنوي لتصل إلى 582 مليون دولار، متجاوزة التوقعات بأكثر من 8 ملايين دولار.

والأهم من ذلك، رفعت إدارة Nebius توقعاتها للبنية التحتية بنهاية العام بمقدار غيغاواط كامل إلى 5 غيغاواط. وقال الرئيس التنفيذي إن إجمالي القيمة التعاقدية لجميع الصفقات المؤمّنة في الربع الثاني تضاعف أربع مرات مقارنة بالربع السابق، كما شهدت الصفقات التعاقدية للعملاء الجدد زيادة بمقدار 9 أضعاف.

وفوق ذلك، أصبحت فترة الاسترداد المتوقعة للموجة الحالية من النفقات الرأسمالية المرتفعة للغاية عامًا واحدًا وعشرة أشهر، مقارنة بفترة الاسترداد التي تتراوح بين عامين وثلاثة أعوام التي أُعلن عنها في الربع الأول.

مخططات أسهم Nebius وCoreWeave

لقد تجاوز سهم Nebius بالفعل هذه المرحلة مع الارتفاع الحاد يوم الأربعاء. قفزت أسهم NBIS فوق مستوى المقاومة السابق للقمة الأدنى المحيط بـ 230 دولارًا. وقد وضع هذا الارتفاع في سعر السهم بالفعل فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA)، وهو تكوين صعودي إذا تمكن من الثبات حتى الإغلاق.

إذا كان لهذا الارتفاع قدرة على الاستمرار، فسيمتنع الثيران عن البيع على أمل اختراق أعلى مستوى سابق على الإطلاق في يونيو/حزيران، والذي يقع دون مستوى 300 دولار بقليل. ويمنحنا خط الاتجاه طويل الأجل نقطة مقاومة مقترحة حول 340 دولارًا.

كان سهم CoreWeave في اتجاه هابط خلال الأشهر الـ 14 الماضية، لكن الارتفاع الحاد يوم الأربعاء لا بد أنه منح حاملي السهم منذ فترة طويلة بعض الأمل. والآن بعد أن يتم تداول CoreWeave فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، وكذلك المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى رؤية اختراق فوق خط الاتجاه العلوي الهابط قرب 120 دولارًا حتى يستمر هذا الارتفاع خلال أغسطس/آب.