يرتفع مؤشر داو جونز الصناعي مع بدء تسعير التصعيد

• يتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بالقرب من 52400، مرتفعًا بنحو 200 نقطة ومتقدمًا على كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك.
• يستقر خام النفط عند أعلى مستوياته في شهر بعد الجولة الحادية عشرة على التوالي من الضربات الأمريكية على إيران.
• تأتي أرباح ألفابت، إحدى مكونات مؤشر داو، بعد الإغلاق.

يتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بالقرب من 52400 يوم الأربعاء، مرتفعًا بنحو 200 نقطة وعلى المسار لتحقيق مكسب يومي ثانٍ على التوالي، بينما يلتصق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالخط المستوي ويتراجع مؤشر ناسداك المركب إلى المنطقة الحمراء. وانخفض المؤشر القيادي في وقت مبكر إلى ما يزيد قليلًا عن حاجز 52000، ثم أصلح الخسائر على مراحل، وارتفع قليلًا فوق 52500 قبل أن يتراجع مجددًا نحو 52400، حيث يجري تداوله في وقت متأخر من الجلسة.

ومع خلو الأجندة الاقتصادية الأمريكية عمليًا حتى يوم الخميس، فإن الجلسة تخص العناوين الكلية وتدفق الأرباح، والانقسام بين المؤشرات الثلاثة هو أوضح ما يميز اليوم. فالحرب التي ترفع تكاليف المدخلات تأتي كضريبة على النمو طويل الأجل، بينما يميل مؤشر داو نحو الطاقة والسلع الأساسية والصناعات، ما يحول العناوين نفسها إلى ملاذ نسبي.

التصعيد يحصل على قائمة أسعار

تبدو أخبار الحرب خلال الليل وكأنها قائمة أسعار، مع تنفيذ القوات الأمريكية الجولة الحادية عشرة على التوالي من الضربات على إيران، وإعلان وزير الخارجية ماركو روبيو أن طهران ليست جادة بشأن المفاوضات، مع التعهد بمواصلة الحماية الأمريكية للشحن عبر مضيق هرمز. وذهب ترامب أبعد من ذلك وأرفق سعرًا للوحدة بالحملة، متعهدًا بتدمير جسر أو محطة طاقة إيرانية مقابل كل سفينة تتعرض للهجوم في الممر المائي.

وتفيد التقارير بأن طهران تحشد قدرات إضافية على تنفيذ الضربات على طول المضيق بدلًا من التراجع، ما يحول الصيغة الجديدة من أداة ردع إلى ساعة توقيت. والتقط خام النفط الإشارة، حيث جرى تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 86.00 دولار وخام برنت فوق 93.00 دولار بعد أن تجاوز لفترة وجيزة حاجز 95.00 دولار، وكلاهما مرتفع بنحو 2٪ عند مستويات شوهدت آخر مرة في منتصف يونيو/حزيران.

قضت الأسهم أسبوعين وهي تنظر عبر هذا الصراع نحو أجندة الأرباح، ويواصل يوم الأربعاء هذا النهج مع لمسة مختلفة، لأن المؤشر الأقل تعرضًا للنمو المكلف هو الذي يجذب الطلب. وتضغط تكاليف الطاقة الأعلى وحديث أسعار الفائدة الحي بشكل أكبر على مضاعفات ناسداك مقارنة بمؤشر قياسي يضم شركة كبرى في قطاع النفط وقاعدة صناعية ثقيلة في قطاع الدفاع.

الأرباح تحمل الأسبوع الذي خلا منه الفيدرالي

لا يزال جدول النتائج الموسمية يغذي التفاؤل، مع تجاوز نحو 88٪ من الشركات المبكرة في مؤشر S&P 500 لتقديرات الأرباح، كما أن تجاوزات يوم الثلاثاء من 3M (MMM) وGeneral Motors (GM) لا تزال تتردد أصداؤها في القطاع الدوري. أما جدول ما بعد الإغلاق يوم الأربعاء فهو الحدث الحقيقي الذي ينطوي على مخاطر، إذ ستعلن Alphabet (GOOG)، وTesla (TSLA), وServiceNow (NOW), وTexas Instruments (TXN) وInternational Business Machines (IBM) نتائجها جميعا، والسوق يريد دفاتر الطلبات وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي أكثر من مجرد تجاوز آخر لسقف منخفض

تعد IBM القراءة الأهم لهذا المؤشر، لأن مؤشر داو جونز يزن مكوناته بحسب سعر السهم، كما أن السهم كان بالفعل محور القصة مرة هذا الشهر. فقد أدى تحذير الأرباح في منتصف يوليو/تموز إلى محو نحو ربع قيمة الشركة في جلسة واحدة، وهو أسوأ يوم للسهم منذ عقود، ووفق حسابات الشركة فإن تلك الحركة وحدها خصمت أكثر من 400 نقطة من المؤشر. أرقام الليلة إما تؤكد أن الضرر محدود أو تعيد فتحه

أما بقية التداولات فتضج بضجيج الأسهم الفردية، مع ارتفاع Super Micro Computer (SMCI) بنحو 24٪ على خلفية توقعات طلبات قوية للغاية، وارتفاع AT&T (T) بنسبة 3٪ بعد تجاوز واضح للتوقعات، وانخفاض GE Vernova (GEV) بنسبة 5٪ بعد الإخفاق، وتراجع Reddit (RDDT) بنسبة 9٪ بعد تقرير يفيد بأنها قد تعزل محتواها عن استخدام الذكاء الاصطناعي لدى Google

كما فتح ترامب جبهة تعريفات جمركية جديدة، متعهدا بفرض رسم بنسبة 100٪ على الأدوية الجنيسة المستوردة اعتبارا من أغسطس/آب 2028، و200٪ بعد عام من ذلك، في مشروع لإعادة التصنيع محليا بفتيل طويل بما يكفي ليصبح مشكلة شخص آخر. بالكاد تحركت عوائد سندات الخزانة بسبب أي من ذلك، مع بقاء عائد السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من 4.63٪، وهو ما يبدو وكأنه سوق السندات يؤجل حكمه إلى الأسبوع المقبل.

تتجدد الأجندة اعتبارا من الخميس

وتنتهي حالة الجفاف في البيانات بشكل هادئ، مع صدور مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية يوم الخميس عند 12:30 GMT، حيث يتوقع الإجماع 212 ألفا بعد 208 ألفا، ثم مسوح مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة عند 13:45 GMT، حيث من المتوقع أن يرتفع مؤشر التصنيع إلى 54.5 من 53.9 إلى جانب قراءة للخدمات قرب 51. وتلي ذلك مبيعات المنازل الجديدة لشهر يونيو/حزيران بعد تراجع بنسبة 7.3٪ في الشهر السابق

أما الجدول الزمني الأهم فيأتي بعد أسبوع، إذ من المقرر أن يصدر الاحتياطي الفيدرالي قراره التالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء 29 يوليو/تموز، واللجنة بالفعل داخل فترة التعتيم التي تسبق الاجتماع، لذلك لا يحصل السوق على أي توجيه رسمي بين الآن والبيان. وتأتي بيانات السلع المعمرة وثقة المستهلك وتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو/حزيران قبل ذلك الاجتماع وبعده، ما يجعل الأسبوع المقبل فاتورة هدوء هذا الأسبوع

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

المقاومة: يمثل أعلى مستوى للجلسة فوق 52500 مباشرة السقف الأول، مدعوما بمنطقة العرض في منتصف يوليو/تموز قرب 52800، والقمة القياسية في أوائل يوليو/تموز فوق 53300، أي ما يقرب من 900 نقطة فوقه.

الدعم: امتص مستوى 52000 التراجع المبكر ولا يزال أرضية العمل الحالية، مع القاع الأسبوعي قرب 51800 دونه، والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما الصاعد (EMA) أسفل 51500 بقليل بوصفه دعما أعمق

التحيز: صعودي ما دام المؤشر يحافظ على مستوى 52000، رغم أن مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي قرب 33 ويتراجع، ما يعني أن الصعود يعتمد على زخم أضعف؛ ويؤدي الإغلاق اليومي دون 51800 إلى إبطال هذا التوقع وكشف المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز