حظر السفن في هرمز يثير قفزة في عوائد السندات الأمريكية، ويغذي رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي

• ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع رفع القيود في مضيق هرمز مخاطر التضخم المدفوع بالنفط.
• احتمالات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي تقترب من 58٪ قبل تقرير التوظيف يوم الجمعة.
• طلبات إعانة البطالة وتسريحات العمال تشير إلى أن سوق العمل لا يزال مرنًا.

ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على طول المنحنى يوم الخميس، مع تقارير إعلامية تفيد بأن اتفاق إيران-عُمان سيمنع السفن الأمريكية والإسرائيلية من دخول مضيق هرمز، ما يدفع أسعار النفط الخام إلى الارتفاع، بينما ينتظر المتداولون أحدث تقرير للتوظيف.

ارتفاع العوائد الأمريكية مع صعود أسعار النفط بفعل مخاطر الشحن المرتبطة بإيران، مما يعزز مخاوف التضخم قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP

وأفادت وكالة أنباء فارس بأن إيران تمنع السفن الأمريكية والإسرائيلية من دخول هرمز، مما أدى إلى قفزة في أسعار النفط. ويرتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المؤشر الأمريكي للنفط الخام، بأكثر من 2.85٪، ليتداول قرب 76.45 دولار للبرميل.

وفي الوقت نفسه، تبقي التقارير عن هجمات على ناقلات سعودية في البحر الأحمر المستثمرين في حالة من القلق، مع استمرار الحوثيين في شن هجمات ضد السعودية.

واصلت أسواق المال التكهن بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع معدلات الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول. وتقف الاحتمالات قرب 58٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps)، بينما هناك فرصة بنسبة 42٪ للإبقاء على المعدلات ضمن النطاق الحالي 3.50٪–3.75٪، وفقًا لـ Prime Terminal.

يبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.672٪، مرتفعًا بنحو ست نقاط أساس، وهو ما يشير إلى أن المشاركين في السوق بدأوا في تسعير احتمال قفزة في التضخم، الأمر الذي قد يستدعي رفعًا للفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يوم الأربعاء، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنها تفضل إبقاء السياسة النقدية دون تغيير، وأن البنك المركزي يحتاج إلى جمع بيانات إضافية قبل الالتزام بقرار. وفي الوقت نفسه، قالت محافظة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إنها تؤيد الإبقاء على معدلات الفائدة، لكنها أضافت أنه إذا توقف انحسار التضخم، فستكون مستعدة للتحرك.

وعلى صعيد البيانات، أظهر جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية أن سوق العمل لا يزال قويًا، إذ جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 1 أغسطس عند 199 ألف، دون توقعات المحللين البالغة 202 ألف. وأظهرت بيانات تشالنجر الأمريكية لخفض الوظائف أن عمليات التسريح تراجعت إلى أدنى مستوى في عامين في يوليو، بما يتماشى مع سوق عمل مستقرة.

ينتقل تركيز المتداولين إلى الوظائف غير الزراعية NFP، والمتوقع أن تأتي عند 80 ألف، أي ما يقرب من ضعف قراءة يونيو/حزيران. وإلى جانب ذلك، من المتوقع أن يظل معدل البطالة مستقراً عند 4.2٪.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية – الرسم البياني