الذهب يتمسك بخسائره خلال اليوم مع تأجيج أزمة الشرق الأوسط لمخاطر التضخم ورهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• الذهب يواجه صعوبة في العثور على قبول فوق 4100 دولار وسط خلفية أساسية هبوطية.
• تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والرهانات على رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يدعمان الدولار الأمريكي، مما يقوض السبائك.
• يشير الإعداد الفني إلى أن المسار الأقل مقاومة لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي.

لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت الضغط مع التوجه إلى الجلسة الأوروبية يوم الخميس، ويبدو أنه مهيأ لتمديد تراجعه خلال اليوم بعد الرفض من مستوى 4100 دولار. ويستعيد الدولار الأمريكي (USD) زخمه الإيجابي ويعوض جزءًا من انخفاض الأربعاء الذي أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه عامل رئيسي يضغط على السلعة. علاوة على ذلك، فإن مخاوف التضخم الناجمة عن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تبقي رهانات رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة بقوة، مما يدفع التدفقات بعيدًا عن السبائك التي لا تقدم عوائد.

وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماع استمر يومين يوم الأربعاء. إلا أن البنك المركزي امتنع عن تبني موقف أكثر تشددًا بشأن السياسة النقدية، وهو ما ضغط بشدة على الدولار الأمريكي ودفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى أسبوعي. ومع ذلك، شهد قرار التثبيت ثلاثة اعتراضات فضلت رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. علاوة على ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا أكبر بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام وسط التحولات السريعة في ديناميكيات التضخم بسبب تقلب أسعار النفط.

ووفقًا لـ TD Securities، فإن "المعادن النفيسة ظلت ضعيفة في مواجهة التسعير المتشدد في السوق تجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي"، مع توقع أن تستمر القوة المتجددة في أسواق الطاقة في "التغذية على هذه الرواية." وتشير الشركة إلى أن هذا المزيج من توقعات السياسة الأكثر تشددًا وارتفاع أسعار الطاقة يبقي الذهب ومجموعة المعادن النفيسة الأوسع في موقف دفاعي، مما يعزز الميل الهبوطي الحالي.

ويتمثل العامل المهيمن الذي يدفع أسعار الخام في الصراع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران، بما في ذلك التوترات المحيطة بممرات الشحن الحيوية – مضيق هرمز وباب المندب. وفي الواقع، شنت الولايات المتحدة ضربات ضد إيران ردًا على هجمات صاروخية إيرانية مفاجئة استهدفت القوات الأمريكية المتمركزة في الشرق الأوسط يوم الثلاثاء. وإضافة إلى ذلك، فإن الضربات المشتركة بين الولايات المتحدة والسعودية ضد إرهابيين مرتبطين بإيران في العراق ترفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع. علاوة على ذلك، تشير تقارير إلى أن الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن يدرسون فرض رسوم على السفن التجارية المارة عبر جنوب البحر الأحمر.

ويأتي ذلك فوق حالة المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، والتي زادت المخاوف بشأن حدوث اضطرابات كبيرة في إمدادات الطاقة العالمية وأدت إلى الارتفاع الحاد في أسعار النفط الخام خلال الليل. وتغذي التطورات الأخيرة المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة وتدعم الحجة لصالح تشديد السياسة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتطلع المتداولون الآن إلى الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة – تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثاني ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). وسيتم النظر إلى البيانات الحاسمة بحثًا عن إشارات بشأن مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما سيحرك الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا جديدًا لسعر الذهب.

زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي

التحليل الفني: الذهب يصبح عرضة للهبوط بعد مواجهة الرفض بالقرب من 4100 دولار

من منظور فني، قد لا يزال تحرك الأسعار المحصور ضمن نطاق خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك يُصنَّف على أنه مرحلة تماسك هبوطية في ظل كسر ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). وهذا يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب لا يزال في الاتجاه الهبوطي على الرغم من الارتداد الأخير من مستويات دون 4000 دولار.

وفي الوقت نفسه، يتحول مؤشر الماكد MACD إلى المنطقة الإيجابية، مما يلمح إلى تحسن الزخم قصير الأجل. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 48 لا يزال دون خط المنتصف، مما يعزز النبرة المحدودة بدلًا من انعكاس صعودي مستدام. وبالتالي، فإن أي حركة صعودية قد تواجه عقبة قرب الحد الأعلى للنطاق، قبل مستوى 4200 دولار.

ومن شأن أي حركة مستدامة فوق ذلك أن تمهد الطريق لمزيد من المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4490.80 دولار، وهو الحاجز الرئيسي الذي سيحتاج الثيران إلى استعادته لإحياء اتجاه صعودي مستدام. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند القيعان الأخيرة حول منطقة 3976–4000 دولار، حيث ظهر المشترون سابقًا. وطالما أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول دون المقاومة المحورية للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، فمن المرجح أن يُنظر إلى أي تعافٍ على أنه تصحيحي ضمن إطار أوسع من التماسك إلى الهبوط.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)