4000 دولار: الذهب يكافح للحفاظ على مكاسبه بعد عمليات بيع حادة

• يحاول الذهب تسجيل تعافٍ من أدنى مستوياته في يوليو/تموز لكنه لا يزال في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 3%.
• ينتظر المتداولون بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي وثقة المستهلك يوم الجمعة قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة الأسبوع المقبل.
• لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD في مسار هبوطي فيما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من مناطق التشبع البيعي.

يحاول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تسجيل ارتداد فوق حاجز 4000 دولار يوم الجمعة بعد أن انخفض إلى 3986 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو/تموز. يأتي هذا الارتداد مع دخول مشتري الانخفاضات بعد عمليات البيع الحادة يوم الخميس، عندما خسر المعدن 2.81٪. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4029 دولار، متجهًا نحو خسارة أسبوعية تزيد عن 3٪.

يصف محللو رابوبنك "يوما قاسيا للأسواق يوم الخميس"، مشيرين إلى أن مؤشر S&P 500 تراجع "1.2% إلى 7663 دولار، متأثرا بالهبوط الذي شهده مؤشر بورصة فيلادلفيا للرقائق الإلكترونية، والذي واصل طريقه إلى أدنى مستوى منذ يوليو/تموز من هذا العام." وقد تزامن هذا البيع الحاد في الأسهم مع ارتفاع قوي في السندات الحكومية، حيث أشار رابوبنك إلى أن "الأخبار السيئة للأسهم كانت أخبارا جيدة لسندات الخزانة الأمريكية، إذ عاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 5% للمرة الأولى منذ سبتمبر/أيلول، رغم ارتفاع أسعار الطاقة، وعاد العائد لأجل عامين إلى ما دون 4.75%."

فشل الذهب في الاستفادة من هبوط الأسهم يوم الخميس وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إذ ضغطت عدة عوامل على المعدن. وتواصل التوترات في الشرق الأوسط فرض ضغط صعودي على أسعار الطاقة، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI حول 100 دولار للبرميل، بالقرب من أعلى مستوياته في خمسة أسابيع. وتؤكد الضغوط التضخمية الناتجة عن ذلك التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. وهذا يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدا.

قد يكون بعض المتداولين قد باعوا أيضا المعادن النفيسة لتغطية خسائرهم في الأسهم. ومن المرجح أن يكون البيع الفني قد أضاف إلى الضغوط بعد أن كسر الذهب دون نطاق 4100-4200 دولار الذي صمد إلى حد كبير منذ بداية أكتوبر/تشرين الأول.

في ظل هذه الخلفية، يظل الذهب عرضة لعمليات بيع متجددة عند الارتدادات، بينما تظهر أيضا مؤشرات على استقرار الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بعد تراجعات يوم الخميس. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.78، مرتفعا 0.14%. ويقف العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند نحو 4.99%.

في وقت لاحق من يوم الجمعة، سيراقب المتداولون القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي من ستاندرد آند بورز لشهر أكتوبر/تشرين الأول ومسح ثقة المستهلك النهائي لجامعة ميشيجان، بما في ذلك توقعات التضخم.

جميع الأنظار تتجه إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل

من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة دون تغيير بعد رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. سيراقب المتداولون كيف يوازن صناع السياسة بين مخاطر التضخم المستمرة والمخاوف من أن يؤدي تباطؤ الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى الضغط على النمو الاقتصادي. وأي إشارة إلى أن رفعًا آخر لسعر الفائدة لا يزال ممكنًا في ديسمبر/كانون الأول قد يحد من تعافي الذهب.

التحليل الفني: 4000 دولار معرضة للخطر مع تفضيل المؤشرات الفنية للبائعين

على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تصحيحه دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية ويحافظ على تحيز هبوطي على المدى القريب. وتبدو ظروف الزخم ضعيفة، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 35 واتجاهه نحو منطقة التشبع البيعي، بينما يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) دون خط الصفر مع قراءة سلبية، مما يشير إلى أن القوى الهبوطية لا تزال تهيمن رغم الارتفاع الطفيف في مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) إلى نحو 24، وهو ما يشير إلى اتجاه يزداد قوة تدريجيًا.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المستوى النفسي 4100 دولار، تليها مقاومة أفقية أخرى عند 4200 دولار، مما يعزز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4224 دولار كحاجز رئيسي أمام أي محاولات تعافٍ. وفوق ذلك، يحمي المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4302 دولار الطريق نحو منطقة 4400 دولار، بينما يحد المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4509 دولار من البنية الهبوطية الأوسع.

على الجانب الهابط، قد يؤدي الفشل في الثبات فوق الحاجز النفسي 4000 دولار إلى خسائر أعمق، كاشفًا عن مستوى 3950 دولار كدعم أولي، يليه نطاق 3900 دولار. وقد يفتح كسر مستدام دون هذا الأخير الباب أمام مزيد من التراجع نحو 3800 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)