توقعات سعر البيتكوين: يتماسك قرب 122,000 دولار مع ارتفاع التدفقات الداخلية للصناديق المتداولة، وترقب خطاب باول

• يتأرجح سعر البيتكوين قرابة 122,000 دولار يوم الخميس بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,199 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
• شهدت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بلغت 440.73 مليون دولار، مستمرة في سلسلة إيجابية منذ 29 سبتمبر/أيلول.
• المستثمرون في انتظار خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على إشارات حول تخفيضات أسعار الفائدة ودافع جديد للأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين.

يتأرجح سعر البيتكوين (BTC) بثبات قرابة مستوى 122,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، بعد أن سجل قمة تاريخية جديدة عند 126,199 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. استمرت التدفقات القوية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في دعم الطلب على البيتكوين. في هذه الأثناء، حول المتداولون انتباههم إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول القادم بحثًا عن إشارات حول تخفيضات أسعار الفائدة واتجاه السوق.

متداولو البيتكوين ينتظرون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بشكل إيجابي، حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,199 دولار يوم الاثنين. ومع ذلك، شهدت البيتكوين تراجعًا بنسبة 2.67% يوم الثلاثاء، حيث قام حاملو البيتكوين بتحقيق بعض الأرباح - وقد تم شرح ذلك بالفعل في التقرير السابق. 

يوم الأربعاء، تعافى سعر البيتكوين قليلاً، وأغلق فوق 123,300 دولار، حيث أشار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول إلى شبه إجماع بين المشاركين على خفض أسعار الفائدة خلال ما تبقى من العام، وسط مخاوف بشأن مخاطر سوق العمل. ومع ذلك، ظل صناع السياسة منقسمين حول ما إذا كان يجب أن يكون هناك خفض واحد أو اثنين إضافيين قبل نهاية العام. وقد أثار هذا الموقف المتشائم رغبة طفيفة في المخاطرة، مما ساعد البيتكوين على التعافي. 

في هذه الأثناء، يخفف اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس الذي تم الإعلان عنه يوم الخميس بعض التوترات الجيوسياسية، مما يدعم تعافي البيتكوين.

ينتظر المشاركون في السوق خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقرر في وقت لاحق من اليوم للحصول على إشارات حول المزيد من التيسير النقدي والحصول على دافع جديد للأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين.

الطلب المؤسسي يستمر في التزايد 

يستمر الطلب المؤسسي على البيتكوين في التزايد حتى الآن هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue (الرسم البياني أدناه)، شهدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة تدفقات داخلية قدرها 440.73 مليون دولار يوم الأربعاء، مستمرة في سلسلة التدفقات منذ 29 سبتمبر/أيلول. 

رسم بياني لإجمالي صافي التدفقات الداخلية لصناديق البيتكوين الفورية. المصدر: SoSoValue

أعلنت شركة DDC Enterprise Limited (DDC)، وهي شركة مدرجة في البورصة رائدة في اعتماد خزينة البيتكوين، عن إتمام جولة تمويل بقيمة 124 مليون دولار يوم الأربعاء، بقيادة صندوق PAG بيغاسوس وإدارة استثمار مولانا. سيتم استخدام العائدات لتعزيز استراتيجية خزينة البيتكوين الخاصة بالشركة. حتى الآن، جمعت شركة DDC ما مجموعه 1,058 بيتكوين.

نشاط جني الأرباح يبقى منخفضًا بعد الوصول إلى أعلى المستويات على الإطلاق 

سلط تقرير كريبتو كوانت CryptoQuant يوم الأربعاء الضوء على أن نشاط جني الأرباح لا يزال عند مستويات منخفضة نسبيًا بعد أن وصل سعر البيتكوين إلى قمة تاريخية جديدة عند 126,199 دولار يوم الاثنين، مما يشير إلى أن البيتكوين قد تستمر في الارتفاع وأن القمة لا تزال غير مرئية.

يوضح الرسم البياني أدناه أن إجمالي الأرباح الصافية المحققة لحاملي البيتكوين على مدار الثلاثين يومًا الماضية بلغ 0.26 مليون بيتكوين يوم الأربعاء، وهو ما يعادل 30 مليار دولار من الأرباح. هذا المستوى أقل بنسبة 50% من ذروة يوليو/تموز السابقة البالغة 0.53 مليون بيتكوين أو 63 مليار دولار من الأرباح، وبعيدًا عن مستويات مارس/آذار وديسمبر/كانون الأول 2024 البالغة 78 و99 مليار دولار من الأرباح، على التوالي. 

قال محلل كريبتو كوانت CryptoQuant: "تشير مستويات جني الأرباح المنخفضة إلى أن المشاركين في السوق لا يبيعون بكثافة وأن ارتفاع الأسعار قد يستمر في المستقبل".

يشرح التقرير أيضًا أنه لا توجد علامات على ذروة الأسعار حيث لا يزال زخم جني الأرباح إيجابيًا. على أساس سنوي، تشير البيانات على السلسلة إلى أن الأرباح المحققة الصافية تستمر في الاتجاه الصعودي، مما يدعم ارتفاع الأسعار. بلغت الأسعار ذروتها في ديسمبر/كانون الأول 2021 عندما بدأ النمو السنوي للأرباح المحققة في التباطؤ.

رسم بياني للأرباح/الخسائر المحققة للبيتكوين (مجموع سنة واحدة). المصدر: كريبتو كوانت CryptoQuant

علاوة على ذلك، لا يزال نشاط البيع من "OGs" البيتكوين منخفضًا نسبيًا. بلغ إنفاق البيتكوين من العملات التي مضى عليها أكثر من 10 سنوات في الثلاثين يومًا الماضية 5,000 يوم الأربعاء - نصف الإنفاق الذي شوهد في ذروات الأسعار السابقة في مارس/آذار وديسمبر/كانون الأول 2024، و29% أقل من ذروة مايو/أيار 2025، و94% أقل من ذروة يوليو/تموز. عادةً ما يصاحب نشاط البيع العالي من OGs البيتكوين ذروات الأسعار.

رسم بياني لإنفاق البيتكوين من العملات التي مضى عليها أكثر من 40 عامًا (التراكم لمدة 30 يومًا) المصدر: كريبتو كوانت CryptoQuant

توقعات سعر البيتكوين: يواجه رفضًا طفيفًا بعد القمم القياسية

كسر سعر البيتكوين فوق مستوى المقاومة 120,000 دولار في 2 أكتوبر/تشرين الأول وارتفع بنسبة 3.43% على مدى الأيام الأربعة التالية، ليصل إلى قمة تاريخية جديدة عند 126,199 دولار يوم الاثنين. ومع ذلك، واجه سعر البيتكوين رفضًا طفيفًا في اليوم التالي وتعافى قليلاً يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر البيتكوين قليلاً إلى حوالي 121,600 دولار.

إذا استمرت البيتكوين في التصحيح وأغلقت دون 120,000 دولار، فقد تمدد الانخفاض نحو مستوى الدعم اليومي التالي عند 116,000 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يقرأ 59 بعد أن انخفض من ظروف التشبع الشرائي يوم الاثنين، مما يشير إلى احتمال تباطؤ الزخم الصعودي واحتمالية التماسك على المدى القصير. ومع ذلك، أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا الأسبوع الماضي لا يزال قائمًا ويدعم الرؤية الصعودية.

رسم بياني يومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT

ومع ذلك، إذا حافظ سعر البيتكوين على زخم صعوده، فقد يمتد الارتفاع نحو القمة القياسية عند 126,199 دولار.