توقعات البيتكوين: بيتكوين تهبط لأدنى مستوى في 21 شهرًا وسط نزوح أموال الصناديق المتداولة وغموض محادثات الدوحة

• يستقر سعر البيتكوين قرب مستوى 59 ألف دولار بعد الانخفاض إلى أدنى مستوى له في 21 شهرًا عند 57800 دولار يوم الأربعاء.
• تظل عمليات البيع المؤسسية قوية، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات خارجة تزيد عن 222 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يطيل سلسلة التخارجات.
• تظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعة بعد أن استبعدت إيران إجراء محادثات مع مبعوثي الولايات المتحدة، مما يظلل آفاق التوصل لاتفاق سلام ويبقي شهية المخاطرة هشة.

يجري تداول البيتكوين (BTC) قرب مستوى 59 ألف دولار يوم الأربعاء بعد انخفاضها إلى أدنى مستوى لها في 21 شهرًا عند 57800 دولار، وهو أدنى مستوى منذ منتصف سبتمبر/أيلول 2024. تدعم عمليات البيع المؤسسية هذا التصحيح السعري، بعدما سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) صافي تدفقات خارجة تجاوز 222 مليون دولار يوم الثلاثاء، لتواصل بذلك سلسلة نزوح الأموال. وإلى جانب ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين المحيطة بالتطورات بين الولايات المتحدة وإيران تدفع المستثمرين إلى توخي الحذر، ما يضغط على أسعار أكبر العملات المشفرة.

عدم اليقين بين الولايات المتحدة وإيران يثبط شهية المخاطرة

تظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعة بعد أن قالت إيران يوم الثلاثاء إنها لن تجتمع مع كبار مبعوثي الولايات المتحدة الذين سافروا إلى الدوحة، قطر، عقب اندلاع الأعمال العدائية الأسبوع الماضي.

وأضاف المسؤولون الإيرانيون أن الطرفين لا يزالان بحاجة إلى ترتيب شروط وقف إطلاق النار الذي وقّعاه قبل أسبوعين قبل أن يتمكنا من معالجة مواضيع أكثر صعوبة، مثل احتمال فرض قيود على برنامجها النووي.

وفي الوقت نفسه، أكدت الحكومة القطرية أن مبعوثي الولايات المتحدة جاريد كوشنر وستيف ويتكوف سيلتقيان برئيس الوزراء القطري لمناقشة المحادثات الجارية بين الولايات المتحدة وإيران والتطورات الإقليمية. ومع ذلك، لا توجد اجتماعات رفيعة المستوى مقررة بين الولايات المتحدة وإيران.

تسلط هذه التطورات الضوء على الحالة الهشة لوقف إطلاق النار الأخير وتظلل آفاق اتفاق سلام دائم. وقد خفّض هذا التزايد في حالة عدم اليقين شهية المخاطرة، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له في 21 شهرًا عند 57800 دولار يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، قد يؤدي أي انهيار في المحادثات أو تصعيد عسكري متجدد بين البلدين إلى إضعاف معنويات المخاطرة بشكل أكبر، مما قد يؤدي إلى موجة بيع جديدة في البيتكوين.

البيع المؤسسي يدفع البيتكوين إلى قيعان سنوية جديدة

يستمر الطلب المؤسسي في الضعف حتى الآن هذا الأسبوع. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين سجلت تدفقات خارجة بقيمة 222.64 مليون دولار يوم الثلاثاء بعد تدفقات خارجة بقيمة 231.10 مليون دولار يوم الاثنين. مثلت تدفقات الثلاثاء الخارجة اليوم التاسع على التوالي من التدفقات الخارجة منذ منتصف يونيو، مما يبرز تلاشي الطلب المؤسسي. إذا استمر هذا الاتجاه في التدفقات الخارجة هذا الأسبوع، فقد تشهد بيتكوين مزيدًا من التصحيح.

هل تمثل إعادة موازنة المحافظ بنهاية الربع المقبل المحفز الصعودي التالي لبيتكوين؟

يشير تقرير بحثي من K33 يوم الثلاثاء إلى أن إعادة موازنة المحافظ في نهاية الربع قد توفر دعمًا قصير الأجل للبيتكوين.

يُظهر المخطط أدناه أنه خلال الـ 18 شهرًا الماضية، شهدت 9 أشهر تدفقات صافية لصناديق الاستثمار المتداولة خلال نافذة الستة أيام المحيطة بنهاية الشهر (ثلاثة أيام تداول قبل وثلاثة أيام تداول بعد نهاية الشهر) تختلف بشكل جوهري عن الاتجاه السائد خلال بقية الشهر.

قال محلل في K33 للأبحاث: "في عدة حالات، تبعت الأشهر التي كان فيها أداء البيتكوين أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تدفقات صناديق استثمار متداولة أقوى حول نهاية الشهر وبداية الشهر التالي".

وأوضح المحلل أيضًا أن هذا السلوك يتوافق مع إعادة توازن المحافظ، حيث قد يزيد المستثمرون من تعرضهم للبيتكوين بعد فترات من الأداء النسبي الضعيف لاستعادة تخصيصات الأصول المستهدفة. ومع ذلك، لم تكن العلاقة شاملة. لم تظهر الأشهر التسعة المتبقية في العينة نفس النمط، مما يشير إلى أن إعادة توازن المحافظ ليست دافعًا مستمرًا لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين ومن المحتمل أن تمثل مجرد أحد عدة عوامل تؤثر على الطلب المؤسسي.

وفي الوقت نفسه، أصبح الاتجاه أكثر اتساقًا خلال الأرباع الأربعة الماضية. إذا استمر هذا النمط، فقد توفر إعادة توازن المحافظ في نهاية الربع رياحًا مؤيدة ضرورية للبيتكوين، مما يدعم انتعاشًا قصير الأجل خلال أول أيام التداول في يوليو.

توقعات سعر البيتكوين: يتراجع إلى أدنى مستوياته في 21 شهرًا

تعافى سعر البيتكوين قليلاً إلى مستوى 59 ألف دولار بعد أن وصل إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 57800 دولار يوم الأربعاء. وقد امتد تراجع البيتكوين إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية، مما يحافظ على التحيز الهبوطي بقوة. يقع المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 66349 دولارًا، والمتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 70131 دولارًا، والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 76276 دولارًا جميعها فوق السعر، مما يشير إلى سوق لا يزال محصورًا ضمن نطاق مقاومة كثيف للاتجاهات المتوسطة والطويلة الأجل.

يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 32، مما يشير إلى زخم ضعيف مستمر بدلاً من قاع استسلام. في الوقت نفسه، يتحول مؤشر الماكد (MACD) إلى سلبي قليلاً مرة أخرى حول خط الصفر، في إشارة إلى أن الارتداد الأخير بدأ يفقد زخمه تحت وطأة مستويات المقاومة المتتالية.

في الاتجاه الصعودي، تظهر مقاومة أولية عند الحاجز الأفقي السابق بالقرب من 64004 دولارًا، يليها المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا بالقرب من 66349 دولارًا، مع مستويات تعافي إضافية عند المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم بالقرب من 70131 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من 76276 دولارًا.

سيتطلب إعادة تقييم صعودية أكثر جوهرية إغلاقًا يوميًا فوق هذه المتوسطات المتحركة الأسية المتجمعة، في حين أن الفشل في استعادة منطقة 64000 دولار سيترك البيتكوين عرضة لتمديد هبوطي جديد يستهدف المستوى النفسي الرئيسي عند 55000 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)