توقعات سعر البيتكوين: البيتكوين تحت ضغط مع قيام MSCI بإزالة Strategy من المؤشرات العالمية، مما يعرّض مليارات الدولارات في تدفقات الصناديق للخطر

• لا يزال البيتكوين تحت الضغط، ويتداول دون 73800 دولار يوم الخميس، مواصلا خسائره بأكثر من 1.5٪ حتى الآن هذا الأسبوع.
• أعلن مزود المؤشرات MSCI يوم الأربعاء أنه سيستبعد Strategy من المؤشرات العالمية.
• سجلت صناديق BTC الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 299.90 مليون دولار يوم الأربعاء، مسجلة خامس يوم على التوالي من السحوبات.

لا يزال البيتكوين (BTC) تحت الضغط، ويتداول دون 73800 دولار يوم الخميس بعد أن صحح بأكثر من 1.5٪ حتى الآن هذا الأسبوع. وازداد الشعور الهبوطي بعد أنباء يوم الأربعاء بأن MSCI، مزود المؤشرات العالمي، أعلن أنه سيستبعد Strategy (MSTR) وغيرها من الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين من المؤشرات العالمية، مما يضع مليارات الدولارات في تدفقات الصناديق في خطر. وفي الوقت نفسه، استمر الطلب المؤسسي في الضعف هذا الأسبوع، مع تسجيل صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (ETFs) تدفقات خارجة بنحو 300 مليون دولار يوم الأربعاء، مسجلة خامس يوم على التوالي من السحوبات ومحددة من تعافي ملك العملات المشفرة.

استبعاد Strategy يهدد بتدفقات خارجة بمليارات الدولارات

يوم الأربعاء، أعلن MSCI، مزود المؤشرات العالمي، عن قراره إزالة Strategy من مؤشراته العالمية. وتعد Strategy أكبر شركة مالكة للبيتكوين، وتمتلك حاليا 850364 BTC.

ويعني هذا القرار أن صناديق المؤشرات التي تتبع المعايير المتأثرة قد تحتاج إلى بيع أسهم Strategy بحلول 30 نوفمبر/تشرين الثاني لتعكس التغييرات في محافظها. وعلى الرغم من أن قرار MSCI يؤثر مباشرة على سهم Strategy وليس على حيازاتها من البيتكوين، فإن التداعيات قد تمتد إلى العملة المشفرة نظرا لمكانة الشركة باعتبارها أكبر خزانة بيتكوين.

كما شملت قائمة الاستبعاد أيضا شركة Metaplanet المدرجة في طوكيو، والتي تقوم أيضا بتجميع البيتكوين والاحتفاظ به، وشركة Yellow Cake البريطانية للاستثمار في اليورانيوم. وسيتم حذف الشركات من مؤشري MSCI USA وMSCI World اعتبارا من 1 ديسمبر/كانون الأول.

وقد تؤثر هذه المبيعات القسرية المحتملة للأسهم على أسهم هذه الشركات المالكة للبيتكوين، وتؤثر بشكل غير مباشر على معنويات BTC. وبما أن هذه الشركات تعمل كبوابة مؤسسية للتعرض للبيتكوين، فإن استمرار ضغوط البيع على أسهمها قد يقوض ثقة المستثمرين في استراتيجيات خزائن البيتكوين للشركات ويضيف رياحا معاكسة أخرى أمام تعافي BTC.

الطلب المؤسسي يضعف

استمر الطلب المؤسسي على البيتكوين في الضعف حتى الآن هذا الأسبوع. وتظهر بيانات SoSoValue أن صناديق BTC الفورية سجلت تدفقات خارجة صافية بقيمة 299.90 مليون دولار يوم الأربعاء، مسجلة خامس يوم على التوالي من السحوبات منذ الأسبوع الماضي. وإذا استمر هذا الاتجاه في التدفقات الخارجة وتفاقم خلال هذا الأسبوع، فقد يضع ذلك ضغطا إضافيا على BTC، ويدفع سعره إلى تصحيح أعمق.

تعافي ناسداك يحمل مفتاح الحركة التالية للبيتكوين

يواصل البيتكوين الأداء دون مستوى ناسداك، مما يسلط الضوء على تباعد ملحوظ بين الأصلين الحساسين للمخاطر حتى الآن هذا الأسبوع. يوم الاثنين، ارتفع ناسداك بنسبة 3.55٪، بينما لم يحقق BTC سوى مكاسب بنسبة 0.69٪. واستمر هذا التباعد يوم الأربعاء، مع ارتفاع المؤشر الثقيل بالتكنولوجيا بنحو 2٪، مقارنة بارتفاع البيتكوين المتواضع بنسبة 0.30٪.

وفقًا لتقرير صادر عن K33، فإن أداء البيتكوين خلال 20 يومًا اللاحقة اتبع اتجاه مؤشر ناسداك في جميع الحالات الخمس التي تمت ملاحظتها. وعند توسيع العينة إلى 16 ارتدادًا قويًا لمؤشر ناسداك عقب تصحيحات السوق، سجلت BTC مكاسب في ثماني من أصل تسع حالات واصل فيها مؤشر ناسداك الصعود (الشكل 15)، مع عائد وسطي بلغ 2.9٪. ومع ذلك، عندما فشل ارتداد مؤشر ناسداك، تراجع البيتكوين في جميع الحالات السبع (الشكل 16)، مسجلًا خسارة وسطية بلغت 21٪. لذلك، يبدو أن التوقعات قصيرة الأجل للبيتكوين تعتمد بشكل كبير على ما إذا كان مؤشر ناسداك سيتمكن من الحفاظ على تعافيه.

حتى الآن هذا الأسبوع، استعاد المؤشر الثقيل بالأسهم التكنولوجية تقريبًا جميع خسائره من الأسبوع الماضي، بينما انخفض البيتكوين بنسبة 1.5٪ خلال الفترة نفسها. ويسلط هذا التباين الضوء على الضعف النسبي للبيتكوين رغم تحسن شهية المخاطرة في الأسهم. وإذا فشل تعافي مؤشر ناسداك، فإن الملاحظات التاريخية تشير إلى أن BTC قد يواجه خسائر أعمق بكثير من مؤشر التكنولوجيا 

وعلى العكس، قد يدعم ارتداد مستدام في الأسهم البيتكوين، رغم أن أداءه الضعيف مؤخرًا يشير إلى أن تحسن شهية المخاطرة قد لا يترجم فورًا إلى ارتداد أقوى للبيتكوين.

التوقعات الفنية للبيتكوين: الدببة لا يزالون أقوياء

يتداول البيتكوين عند 73727 دولارًا يوم الخميس، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية. ويقع المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 76384 دولارًا، والمتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 77411 دولارًا، والمتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 78701 دولارًا جميعها فوق السعر الحالي، مما يشير إلى أن الارتداد الأخير لا يزال محدودًا ضمن مرحلة تصحيح أوسع 

ويعزز الزخم هذا الطابع، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 34، بينما لا يزال مؤشر الماكد MACD في المنطقة السلبية، ما يلمح إلى أن البائعين ما زالوا يملكون اليد العليا رغم الارتدادات المتقطعة.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم حول 76384 دولارًا، تليها المتوسطات المتحركة الأسية 100 يوم بالقرب من 77411 دولارًا و50 يومًا عند نحو 78701 دولارًا، والتي تشكل معًا حاجزًا كثيفًا سيحتاج الثيران إلى استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي. ويظهر حاجز أكثر أهمية عند مستوى المقاومة الأفقي 85000 دولار، حيث قد يعاود العرض السابق فرض نفسه 

وفي الاتجاه الهبوطي، يشير غياب الدعم المرسوم القريب إلى أن أي كسر دون المستويات الحالية سيدفع BTC نحو منطقة الدعم النفسية حول 70000 دولار قبل أن يستقر.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)